Nieprzewidywalność i okresowość

• Introduction

• Handlowanie i Margin
• What is Forex
• Zalety Forexu
• Currency pair
• Lot and transaction
• Trade. Order, transaction, position. Types of orders

• Technical analysis

• Price and spread
• Volatility and seasonality
• Trends
• Flat
• Graphic analysis
• - Reversal pattern
• - The continuation patterns
• Indicators
• - Trend class indicators
• - Oscillator class

• The fundamental analysis

• The fundamental analysis

• Trading Psychology

• Trading Psychology
• What is so difficult
• Factors of successful trading and advice from experienced traders

• Risk and money management

• General idea of money management
• Several general rules of money management
• The significant indicators of risk analysis

• The creation of trading strategy

• Automated trading
• Idea
• Formalization
• Testing
• Settings (adjustment)

Nieprzewidywalność to możliwość zmiany obecnej wysokości ceny. Nieprzewidywalność jest związana z dużym wolumenem popytu i podaży. Gdy na Forexie odbywa się kolejna transakcja, zmienia się cena. Na przykład: jeśli całkowity wolumen, który sprzedawcy chcieli sprzedać w cenie 1.37541 został wyprzedany, cena ask wzrośnie na przykład do poziomu 1.37542, i na tym poziomie zostaną umieszczone nowe transakcje. Stopień nieprzewidywalności ceny zależy od działań oraz porozumień pomiędzy kupcami a sprzedawcami.

Oto uproszczona analiza tego, jak oraz dlaczego tworzą się fale rynkowe (należy pamiętać, że w rzeczywistości fale rynkowe tworzą się w bardziej skomplikowany sposób i mają bardziej rozbudowane etapy). Naszym celem jest jednak pokazanie pewnego, prostego wzoru. Więcej informacji na ten temat należy szukać w analizach falowych lub teorii falowej Elliotta, w polecanej przez nas literaturze). Powiedzmy, że w pewnym momencie mamy stan równowagi popytu i podaży, a cena wynosi 1.37500.

Rysunek 4 Rozwój fali rynkowej (wersja uproszczona)

Załóżmy, że nowi kupcy weszli na rynek (patrz Etap 1 na powyższym obrazku). Umieszczają zamówienia kupna, a zatem zwiększają popyt. Każdy zakup oznacza pewien wzrost ceny, a duża liczba takich transakcji może prowadzić do stopniowego zwiększania ceny. W tym momencie inni traderzy obserwują wzrost ceny na ekranach i podejrzewają, że rozpoczął się trend rosnący. To oznacza, że traderzy, którzy dotąd obserwowali rynek stają się aktywnymi kupcami (bykami). Wzrost popytu wpływa na wzrost ceny. Powstaje tak zwana fala rosnąca (Etap 2 na rysunku 4).

Duży popyt może zostać, prędzej czy później, zaspokojony. Liczba kupców przygotowanych do wejścia na rynek zmniejsza się. Niektórzy traderzy widzą, że cena wzrosła i jest dla nich za wysoka, a zatem powstrzymują się od kupna. Traderzy skupieni na dodatkowym krótkoterminowym interwale zauważają, że czerpią zysk z długich transakcji otwartych wcześniej i zaczynają je sprzedawać. To prowadzi do zmniejszenia popytu i zwiększenia podaży. Cena powoli spada (Etap 3 na rysunku 4).

Traderzy sądzą, że wkrótce nastąpi korekta. Albo w celu sprzedaży, albo hedgingu, zaczynają zwiększać stopniowo wolumen sprzedaży, co oznacza, że podaż jest większa niż popyt i cena zaczyna spadać (Etap 4 na rysunku 4).

Te procesy zachodzą na rynku regularnie (nieustannie). To oznacza, że tworzą się większe lub mniejsze ruchy falowe (ich rozmiar zależy od koordynacji działań traderów i tego, ilu byków lub niedźwiedzi w danym momencie działa na rynku). Ruchy rynkowe w pewnym kierunku tworzą trendy, które omówimy szczegółowo w następnym rozdziale (rozdział 2.3).

Ponieważ nieprzewidywalność zależy bezpośrednio od działalności traderów, powyższy przykład świadczy o tym, że rynek Forex cechuje się swego rodzaju okresowością. Zależy ona także od tego, w jakim regionie odbywają się sesje handlowe (godziny są podane w czasie UTC/GMT 0):

• Pacyfik
  • Wellington: od 20:00 do 05:00
  • Sydney: od 22:00 do 07:00
• Azja
  • Tokio: od 23 do 08:00
  • Hongkong, Singapur: od 00:00 do 09:00
• Europa
  • Frankfurt, Zurich i Paryz: od 07:00 do 16:00
  • Londyn: od 08:00 do 17:00
• USA
  • Nowy Jork: od 13:00 do 22:00
  • Chicago: od 14:00 do 23:00

Jak widać, czasami sesje handlowe się pokrywają. W takich sytuacjach uczestnicy rynkowi stanowią dużą grupę. To oznacza zazwyczaj największą nieprzewidywalność. Mówimy "zazwyczaj", ponieważ zawsze może zdarzyć się wyjątek. Na przykład: jeśli platfomy handlowe są zamknięte w jakimś stanie lub regionie ze względu na święta narodowe, nieprzewidywalność na rynku Forex będzie mniejsza niż zazwyczaj. Podobną sytuację można zaobserwować, gdy rynek czeka na ważne dane makroekonomiczne. Liczba uczestników rynkowych będzie wtedy wysoka, ale nie będą oni przeprowadzali operacji do momentu poznania tych danych.

Poza zmianami nieprzewidywalności w ciągu dnia istnieją też inne rodzaje okresowości. Na przykład: nieprzewidywalność jest zazwyczaj wysoka w połowie tygodnia (środa, czwartek) lub w połowie miesiąca, a nie na początku czy pod koniec tygodnia/miesiąca. Latem nieprzewidywalność jest niższa ze względu na wakacje (traderzy też chcą czasem odpocząć). I tak dalej. Tych przykładów nie możemy jednak określić jako “wydarzenia regularne”. Na przykład: pierwszy piątek każdego miesiąca jest dniem ogłaszania ważnych danych makroekonomicznych, takich jak dane dotyczące rynku pracy w USA (tak zwane "payrolls", czyli miejsca pracy w sektorze pozarolniczym), co sprawia, że pierwszy piątek jest "dniem nietypowym". Rynek niemal zamiera czekając na opublikowanie danych i tuż po ich ogłoszeniu zaczyna się zmieniać. Należy zatem zrozumieć, że trudno znaleźć tutaj ogólne zasady. Należy bowiem przeanalizować kontekst i dokonać pewnych zmian.