Cena aktywa jest formowana przez popyt i podaż, w zależności od ich proporcji uczestnicy rynku podejmują decyzję o otwarciu transakcji. Księga zleceń giełdowych pomaga ocenić wolumeny zleceń oczekujących, na podstawie których można określić poziomy wsparcia i oporu oraz potencjalny kierunek trendu.
W tym przeglądzie zapoznasz się z pojęciami głębokości rynku i dowiesz się, co to jest księga zleceń giełdowych, nauczysz się określać poziom płynności na podstawie księgi zleceń platform MT4, MT5, cTrader oraz dowiesz się, jak duzi traderzy manipulują rynkiem.
Artykuł obejmuje następujące tematy:
Kwestie kluczowe
Główne założenie | Wnioski i kluczowe punkty |
Definicja głębokości rynku | Zdolność rynku do absorbowania dużych zleceń bez znaczącej zmiany ceny. |
Cechy głębokiego rynku | Stosunkowo duża liczba uczestników rynku, duża liczba zleceń po obu stronach, wysoka płynność, wąski spread. |
Co daje zrozumienie głębokości rynku traderowi | Pomaga zobaczyć poziom płynności, zmienności aktywa, zobaczyć potencjalne poziomy oporu/wsparcia. |
Definicja arkusza zleceń | Lista zleceń limitowanych z podaniem cen. Pomaga zobaczyć proporcje popytu/podaży na aktywa, płynność, spread. |
Jak działa arkusz zleceń | Arkusz jest podzielony na dwie strefy. W górnej części podane są zlecenia limitowane na sprzedaż (cena kupna Ask, cena sprzedającego), w dolnej – na zakup (cena sprzedaży Bid, cena kupującego). Odpowiednim zleceniom są przyporządkowani kontrahenci, po czym są realizowane i znikają z arkusza. |
Zalety i wady księgi zleceń giełdowych | Zalety: pokazuje płynność rynku, formowanie trendu. Wady: może być wykorzystywana do manipulacji (spoofing – ustawianie i usuwanie zleceń w celu zmiany ceny). |
Strategie handlu oparte na arkuszu zleceń i głębokości rynku | Nagromadzenie zleceń w wąskim przedziale cenowym może wskazywać na silną kluczową strefę popytu/podaży. Pojawienie się dysproporcji wolumenów zleceń kupna lub sprzedaży może wskazywać na formowanie się trendu wzrostowego lub spadkowego. |
Czym jest głębokość rynku?
Głębokość rynku na rynku Forex to zdolność rynku do absorbowania dużych wolumenów transakcji bez znaczącej zmiany ceny. Jest to wskaźnik, który odzwierciedla ilość i wolumen zleceń kupna i sprzedaży określonego aktywa po różnych cenach. Głębia rynku pozwala ocenić jego płynność, poziom popytu i podaży oraz nastroje traderów.
Rynkiem głębokim nazywamy taki, który charakteryzuje się wysoką płynnością, na którym duży wolumen zlecenia nie ma znaczącego wpływu na cenę. Natomiast jeśli rynek jest płytki, pojawienie się dużego zlecenia na obecnym rynku prowadzi do dysproporcji – zmiany ceny w kierunku zlecenia, wzrostu zmienności (rozszerzenia zakresu zmiany ceny), rozszerzenia spreadu. Na płytkim rynku największe zlecenia wystawiane są przez animatorów rynku i wyznaczają zakres ruchu cen w ciągu dnia.
Głębokość rynku:
- Pomaga określić potencjalne poziomy wsparcia i oporu na podstawie nagromadzenia zleceń i wolumenów w określonym zakresie cenowym.
- Pokazuje zachowanie animatorów rynku, którzy dużymi wolumenami mogą wpływać na cenę aktywa.
- Pomaga ocenić poziom płynności rynku i zmianę szerokości spreadu. Im więcej zleceń kupna i sprzedaży, tym większa płynność. Na podstawie ilości i wolumenów wystawionych zleceń trader widzi zakresy cenowe o niższej i wyższej płynności. Spadek płynności wskazuje na możliwe rozszerzenie spreadu i na to, że nawet stosunkowo niewielka dyspozycja może znacząco przesunąć rynek.
- Wskazuje na zmianę zmienności i prawdopodobny kierunek trendu. Zwiększenie częstotliwości pojawiania się zleceń w obu kierunkach wskazuje na wzrost zmienności. Przewaga wolumenów i ilości zleceń w jednym kierunku – na kierunek trendu. Jeśli w księdze zleceń giełdowych znacznie przeważają zlecenia kupna lub sprzedaży, ale nie ma dla nich kontrahentów, może to wskazywać na kształtowanie się trendu wzrostowego lub spadkowego.
- Pokazuje prawdopodobieństwo przebicia kluczowych poziomów. Trader wyznacza kluczowe poziomy na podstawie poprzednich ekstremów i ocenia prawdopodobieństwo przebicia poziomu oporu lub wsparcia. Na przykład, jeśli trader zauważy gwałtowny wzrost liczby zleceń limitowanych na zakup i spadek liczby zleceń limitowanych na sprzedaż, może to wskazywać na silny trend wzrostowy i przebicie najbliższego oporu.
- Pomaga określić wolumen zlecenia limitowanego, który nie wpłynie znacząco na cenę. Jeśli na rynku nie ma płynności, odroczone zlecenie rynkowe o dużym wolumenie spowoduje dysproporcję.
Stopień głębokości rynku jest określany przez liczbę zleceń limitowanych na zakup i sprzedaż na różnych poziomach cenowych oraz odległość między nimi.
Pojęcie głębokości rynku jest względne. Dla tradera z wolumenem kupna/sprzedaży 1 mln USD (inwestorzy instytucjonalni, fundusze hedgingowe) rynek o ogólnym obrocie wynoszącym 100 mln USD będzie płytki. Nakaz o wolumenie 1% całego rynku nie może być zrealizowane bez znaczącej zmiany ceny, ponieważ nie będzie jednego sprzedawcy, który mógłby je zaspokoić. Dla tradera z wolumenem zlecenia wynoszącym 1000 USD taki rynek będzie głęboki.
Co to jest arkusz zleceń
Omówimy szczegółowo termin „księga zleceń giełdowych”. Co to jest, jak jest używana w handlu i jak ją znaleźć na platformie handlowej?
Arkusz zleceń i jego analiza
Arkusz zleceń to lista limitowanych zleceń oczekujących kupujących i sprzedających po konkretnej cenie. Aktualizacja danych księgi odbywa się na bieżąco w ciągu kilku ułamków sekundy.
W tradingu są dwa rodzaje zleceń:
- Rynkowe (pierwszy poziom, L1). Są to zlecenia na realizację transakcji na giełdzie po cenie proponowanej przez stronę przeciwną. Trader widzi ofertę sprzedaży aktywa na poziomie ceny, powiedzmy, 100 USD, zgadza się i wystawia przeciwne polecenie kupna. Takie żądanie staje się natychmiast realizowaną transakcją. Polecenie nie jest realizowane tylko wtedy, gdy nie ma wystarczającego wolumenu. Na przykład, trader chce kupić 10 lotów aktywa, ale na sprzedaż po cenie 100 USD jest tylko 8. Taka prośba jest realizowana częściowo lub nie jest realizowane wcale.
- Limitowane (drugi poziom, L2). Są to zlecenia na wykonanie transakcji powyżej lub poniżej obecnej ceny rynkowej. Na przykład, trader widzi ofertę sprzedaży aktywa po cenie 100 USD, ale nie jest z niej zadowolony. Wystawia zlecenie oczekujące na zakup po cenie 95 USD i czeka, aż cena spadnie. Tego rodzaju polecenie jest wyświetlane w arkuszu zleceń.
Ważne! W arkuszu zleceń wyświetlane są tylko zlecenia limitowane, ponieważ zlecenia rynkowe są realizowane natychmiast. Gdy cena osiąga poziom zlecenia oczekującego, jest ono realizowane i znika z arkusza zleceń. Pod zleceniami limitowanymi rozumiane są zlecenia oczekujące Buy Limit i Sell Limit. Zlecenia typu Buy Stop, Sell Stop, Buy Stop Limit i Sell Stop Limit nie są wyświetlane na zewnętrznym rynku, a są przetwarzane wewnątrz platformy. Dlatego w arkuszu zleceń zazwyczaj się nie pojawiają.
Jak formuje się i używa arkusza zleceń
Arkusz zleceń w handlu na rynku giełdowym i pozagiełdowym różni się:
- Na rynku giełdowym wszystkie zlecenia traderów są wyprowadzane do systemu giełdy. Dlatego w arkuszu zleceń wyświetlane są rzeczywiste ceny i wolumeny.
- Na rynku pozagiełdowym w arkuszu mogą być wyświetlane notowania tworzone wewnątrz systemu brokera. Trader nie widzi rzeczywistych wolumenów rynkowych wpływających na cenę. Widzi tylko wewnętrzne informacje brokera.
Arkusz zleceń przedstawia listę cen i wolumeny zleceń odpowiadające każdemu poziomowi cenowemu. Pokazuje, jaki wolumen transakcji musi być wykonany na danym poziomie cenowym, aby rynek przeszedł do następnej ceny. Im więcej zleceń na zakup lub sprzedaż i im większe ich wolumeny na określonym poziomie cenowym, tym więcej potrzeba zleceń kontrujących do zmiany ceny.
- Jeśli rynek jest płynny, posiada wiele zleceń na zakup lub sprzedaż i wiele zleceń kontrujących, nazywa się go głębokim. Pojedyncze duże zlecenia są realizowane bez znaczącego wpływu na cenę.
- Jeśli na rynku brakuje płynności, duże zlecenie lub duża liczba zleceń bez kontrujących zleceń może doprowadzić do znacznej zmiany ceny. Taki rynek nazywa się płytkim.
W arkuszu zleceń można także śledzić zlecenia pasywne i agresywne. Agresywne zlecenia pojawiają się nagle przy gwałtownych skokach cen i mogą stać się przyczyną przebicia poziomów. Zlecenia pasywne, przeciwnie, znajdują się w pobliżu określonych poziomów i tworzą opór/wsparcie. Skuteczność arkusza zleceń wzrasta, jeśli do przyszłej strategii dodatkowo dodamy kluczowe poziomy i linie trendu.
Jak otworzyć arkusz zleceń w MT4 i MT5
Istnieją dwa sposoby otwarcia arkusza zleceń w terminalach MetaTrader 4 i 5:
- Wywołać okno z listą aktywów „Widok/Przegląd rynku”. Wybrać z listy aktywo. Kliknąć na nie prawym przyciskiem myszy i w pojawiającym się menu wybrać „Arkusz zleceń”.
- Nacisnąć kombinację klawiszy Alt+B.
Jak otworzyć arkusz zleceń w cTrader
W wersji desktopowej tej platformy arkusz zleceń jest oddzielnym oknem, znajdującym się obok okna zarządzania zleceniami. Znajduje się w zakładce DoM (Depth of Market).
Co oznaczają kolumny arkusza zleceń?
Wygląd arkusza zleceń i jego funkcjonalność zależą od platformy handlowej.
Jak czytać arkusz zleceń na giełdzie
Jeden z wariantów arkusza zleceń wygląda tak:
To najprostsza interpretacja arkusza z MT4, wzięta z realnego konta na wykresie handlu BTC (bitcoin). Tabela jego wartości składa się z następujących części:
- Pierwsza kolumna – bieżące ceny, na górze – ceny sprzedawców, na dole – kupujących. Najlepsze ceny znajdują się bliżej środka. Różnica między najbliższą ceną sprzedającego a kupującego – spread. W tym przypadku jest to różnica między cenami 42 517,37 a 42 517,36.
- Kolumna z czerwonymi strzałkami w dół: górna połowa – ustawienie zlecenia jednym kliknięciem Sell Limit, dolna – Sell Stop.
- Kolumna z niebieskimi strzałkami w górę: górna połowa – ustawienie zlecenia jednym kliknięciem Buy Stop, dolna – Buy Limit.
Przypomnę, że teoretycznie w górnej części powinny być wyświetlane zlecenia Sell Limit, a w dolnej – Buy Limit. Jest to wskazane w instrukcji MetaTrader. Ale jest pewien niuans: chodzi o to, że w arkuszu zleceń wyświetlane są właśnie wolumeny zleceń typu Limit. Odpowiednia kolumna znajduje się w MT5, ale nie ma jej w MT4. Ustawianie zleceń oczekujących jednym kliknięciem można dokonać bezpośrednio z arkusza zleceń w obu wersjach platformy.
W kolumnie informacyjnej między kolumnami ze strzałkami wyświetlane są zlecenia oczekujące limitowane. W tym przypadku ustawione jest zlecenie Buy Limit (BL) o wolumenie 0,3 lota na cenie 42 517,28. Gdy najbliższy kupujący zgodzi się kupić BTC po tej cenie, twoja transakcja zostanie zrealizowana.
W MT4 nie ma wyświetlania wolumenów. Ten element sprawia, że elektroniczny arkusz platformy jest praktycznie bezużyteczny. Widzisz najlepsze ceny, ale nie widzisz wolumenów zleceń. Dlatego nie widzisz potencjalnego kierunku trendu, kluczowych poziomów itp.
W MT5 twórcy próbowali uczynić arkusz zleceń bardziej funkcjonalnym:
- Dodano pionowe i poziome wolumeny. Arkusz zleceń jest potrzebny do analizy właśnie poziomych wolumenów – wolumenów na określonym poziomie cenowym. Na przykład po cenie 1,07355 kupujący są gotowi kupić 0,5 lota, a po cenie 1,07349 – 5. Jest także zlecenie oczekujące na zakup o wolumenie 0,05 lota. Prawie dziesięciokrotna różnica między pierwszą a ostatnią ceną kupujących mówi o tym, że po najlepszej cenie zlecenia są realizowane niemal natychmiast, dlatego w środku arkusza prawie nie ma zleceń oczekujących. I o tym, że poziom, na którym ustawione jest 5 lotów kupujących, może okazać się silnym wsparciem.
- Dodano wykres z cenami Bid/Ask. Wizualnie wygodne jest śledzenie spreadu.
W arkuszu zleceń w MT5 jest również pewna interesująca kwestia:
Jest ustawione zlecenie limit na zakup 1,5 lota, ale po lewej stronie nie jest ono wyświetlane. Powodem jest to, że to konto demo. Na realnym koncie żądanie to zostanie dodane do całkowitego wolumenu handlu.
Można również korzystać z dodatkowych skryptów i wskaźników, które stanowią rozszerzoną wersję arkusza zleceń w tradingu. Przykłady:
- OrderBook. Odróżnia fałszywy ruch od prawdziwego, określa poziomy handlu z największą liczbą stopów i tak dalej. Składa się z dwóch arkuszy zleceń: w pierwszym wyświetlane są odroczone zlecenia take-profit i stop-loss, w drugim – transakcje traderów, które są obecnie otwarte.
- DOM (Depth of Market) dla MT4. Dostarcza dodatkowych informacji o zleceniach oczekujących i poziomach. Nie działa podczas wysokiej zmienności i w czasie publikacji wiadomości.
Arkusz zleceń charakteryzuje się głębokością handlu. Głębokość arkusza 10×10 będzie oznaczać, że wyświetla on 10 najlepszych cen na zakup i 10 najlepszych cen na sprzedaż – w sumie 20 pozycji. Na głębokim rynku taki arkusz jest bezużyteczny, ponieważ na głębokim rynku jest wysoka płynność z natychmiastowym wykonaniem transakcji. W pierwszych 10 pozycjach będziesz widzieć cenę z różnicą dosłownie 1 pipsa. Nie będziesz w stanie nadążyć za zmianami cen. U brokerów giełdowych arkusze mogą mieć głębokość 20×20 pozycji z możliwością dodatkowego rozszerzenia na indywidualne zamówienie. W tabeli podawane są po 20 cen z obu stron.
Uzyskaj dostęp do konta demo na łatwej w obsłudze platformie Forexu, bez rejestracji
Jak działa arkusz zleceń?
Przeanalizujmy, jak korzystać z arkusza zleceń na przykładzie najbardziej uproszczonego, ale działającego arkusza zleceń MT5 na kontrakty terminowe na złoto.
Różnica między ceną 2 035,47 a 2 035,24 to spread.
Handel nie jest zbyt aktywny, ponieważ nie na wszystkich poziomach cen są zlecenia.
Jesteś kupującym. Rozważmy kilka scenariuszy:
Chcesz kupić złoto o wolumenie 70 lotów na długi okres, więc cena nie jest dla ciebie priorytetem. Możesz kupić 25 lotów po cenie 2 035,47 USD, 25 lotów po cenie 2 035,52 USD i 20 lotów po cenie 2 035,53 USD. Przy innych cenach nie ma sprzedających. Twój kontrakt na 70 lotów przesunie cenę z 2 035,47 do 2 035,53 USD. Pochłoniesz odłożony wolumen sprzedających. Twoje zlecenie rynkowe na 70 lotów zostanie wykonane po różnych cenach. To się nazywa poślizgiem cenowym – realizacją zlecenia po mniej korzystnej cenie. Dla ciebie, przy wolumenie zakupu 70 lotów, rynek jest płytki.
Chcesz kupić złoto o wolumenie 5 lotów. Po cenie 2 035,47 USD Twoje żądanie zostanie wykonane natychmiast, a liczba w wolumenach „25” zmieni się na „20”.
Chcesz kupić złoto o wolumenie 5 lotów po cenie 2 035,49. Twój wolumen zostanie automatycznie pochłonięty przez zlecenie po cenie 2 035,47. To się nazywa „Zakup po najlepszej cenie”.
Nie satysfakcjonuje Cię najlepsza dostępna cena 2 035,47 USD. Liczysz na to, że cena spadnie i będzie można kupić taniej. Możesz złożyć zlecenie odroczone limit na poziomie 2 035,22. Obecnie (na zrzucie ekranu) na tym poziomie nie ma zleceń, więc Twoje będzie pierwsze w arkuszu zleceń. Jeśli sprzedający sprzedadzą 25 lotów po cenie 2 035,24 USD, Twoja prośba zostanie wykonana jako następne.
Na podstawie tego, jak gęsto rozłożone są zlecenia na rynku w czasie rzeczywistym, ile ich jest i jaka jest średnia wielkość spreadu, można szybko ocenić płynność rynku i wielkość poślizgu cenowego.
Na głębokim rynku, gdzie dane są szybko aktualizowane, liczby w arkuszu zleceń zmieniają się w ciągu kilku ułamków sekundy, ponieważ przy spreadzie wynoszącym kilka dziesiątych punktu odroczone zlecenia prawie natychmiast znajdują odpowiednie zlecenia przeciwdziałające. Traci to na informacyjności. Istnieją trzy rozwiązania tego problemu:
- Używać robotów skoncentrowanych na pracy z arkuszem zleceń. Instytucjonalni uczestnicy rynków na krótkoterminowych interwałach głównie korzystają z oprogramowania algorytmicznego i sieci neuronowych.
- Prosić brokera o zwiększenie głębokości arkusza zleceń, jeśli jest taka techniczna możliwość.
- Przejść na aktywa z płytkim rynkiem.
Albo uczyć się natychmiastowego odbioru i analizy informacji.
Czynniki wpływające na głębokość rynku
Dla tradera zarówno głęboki, jak i płytki rynek mają swoje zalety i wady. Wszystko zależy od celów i strategii. Na głębokim rynku jest wysoka płynność, dlatego transakcje są realizowane praktycznie natychmiast i po najlepszej cenie. W związku z tym, tutaj spread jest wąski. Jednakże na głębokim rynku cena zmienia się wolniej, więc jest mniej możliwości zarobku i realizacji strategii handlowych. Na płytkim rynku duże zlecenie limitowane może znacząco zmienić cenę. Z jednej strony, to możliwość zarobku na ruchu trendowym, z drugiej – szeroki spread i poślizgi cenowe.
Kwestie, na które powinien zwrócić uwagę trader, opracowując przyszłą strategię działań: dźwignia finansowa, godziny handlu, płynność aktywa, możliwe ograniczenia, czynniki fundamentalne.
Dźwignia finansowa
Może wpływać na głębokość rynku zarówno pozytywnie, jak i negatywnie:
- Jeśli trader używa dźwigni do zwiększenia liczby zleceń i ich wolumenów w celu handlu po różnych cenach, zwiększa płynność rynku. W związku z tym, głębokość rynku się zwiększa. Wkład tradera w handel i płynność dodatkowo zapewnia broker.
- Jeżeli trader używa dźwigni do zwiększenia wielkości pozycji po jednej cenie, tworzy tym samym nierównowagę w stronę popytu lub podaży. Powoduje to zmianę ceny i wzrost zmienności. W związku z tym, głębokość rynku się zmniejsza.
Zmieniając limit maksymalnej dźwigni finansowej, broker może pośrednio wpływać na głębokość rynku.
Godziny handlu
W różnych porach, w zależności od rodzaju aktywa, na rynku może występować różna aktywność. Na przykład, dla pary walutowej EUR/USD największy wolumen handlu występuje podczas sesji amerykańskiej i europejskiej. W tym czasie płynność jest maksymalna, a rynek jest najgłębszy. Podczas sesji azjatyckiej wolumeny spadają, rynek traci swoją głębokość. Innym przykładem jest spadek głębokości rynku przed świętami i weekendami. W tym okresie większość traderów zamyka swoje pozycje, na rynku spadają wolumeny handlu i liczba uczestników.
Płynność aktywa
Płynność aktywa to zdolność do szybkiego jego sprzedania po bieżącej cenie rynkowej. Im większa płynność rynku, tym większa jego głębokość. Na przykład, aktywa rynków wschodzących należą do instrumentów o niskiej płynności. Ich rynki są przeważnie zamknięte, o nich jest mało informacji, mają ręczne regulacje. Dlatego mają szeroki spread, stosunkowo niewielkie wolumeny handlu – rynek jest płytki.
Ograniczenie ruchu cen
Ten instrument spotykany jest na przykład w handlu kontraktami terminowymi. Giełdy (NASDAQ, NYSE) ustalają przedziały cenowe dla aktywów, eliminując tym samym nagłe i szybkie ruchy cen. Traderzy muszą ustawiać odroczone zlecenia w określonym przedziale. Rozpiętość cen w arkuszu zleceń zmniejsza się, a głębokość rynku wzrasta.
Ograniczenia handlowe
Na przykład, w USA regulatorzy mogą ustalać ograniczenia dotyczące liczby akcji i instrumentów pochodnych, którymi może handlować jedna osoba. Limity na maksymalny wolumen pozycji eliminują manipulacyjny wpływ na cenę ze strony animatora rynku (profesjonalnego uczestnika rynku papierów wartościowych) i zapobiegają tworzeniu nierównowagi w stronę popytu lub podaży.
Czynniki fundamentalne, force majeure
Każda wiadomość, silny czynnik fundamentalny, który może zasadniczo zmienić sytuację na rynku. Na przykład, na rynku obserwuje się wysoką płynność. Jest wielu uczestników handlu, otwierających zlecenia kupna, i odpowiednio są zlecenia przeciwdziałające. Spread jest wąski, zmienność niska, rynek głęboki.
Pojawia się wiadomość, która natychmiast prowadzi do gwałtownego wzrostu liczby zleceń kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, walut i innych aktywów. Powstaje nierównowaga, głębokość rynku się zmniejsza. Oznacza to, że rynek nie może pochłaniać dużych wolumenów transakcji bez znaczącej zmiany ceny. Płynność maleje, prowizje rosną, podobnie jak zmienność. Przykładem gwałtownego spadku głębokości rynku wraz ze zmianą ceny jest Short Squeeze.
Z drugiej strony, czynniki fundamentalne mogą zwiększać głębokość rynku. Na przykład, zatwierdzenie przez SEC wniosków o spotowe ETF na BTC zwiększyło napływ środków inwestorów na rynek kryptowalut, tym samym zwiększając płynność i głębokość rynku.
Jak czytać arkusz zleceń?
W arkuszu zleceń zwracamy uwagę na następujące aspekty:
- Spread. Im mniejszy, tym lepiej. Umożliwia to handel na giełdzie w momentach maksymalnej płynności. I odwrotnie, warto wychodzić z rynku, gdy spread się rozszerza.
- Wielkość zleceń: Jeśli zamierzasz złożyć zlecenie limitowane o wielkości 10 lotów, kluczowe będzie dla ciebie rozmiar przeciwstawnych zleceń. Jeśli wynoszą one 0,1-1 lota, twoja transakcja wpłynie na cenę, a większość Twojego zlecenia zostanie zrealizowana po mniej atrakcyjnej cenie.
- Pojawienie się dużych zleceń. Pozwala to obserwować nacisk na cenę ze strony dużego gracza lub większości traderów.
- Stosunek wolumenów zleceń w górnej i dolnej części. Pokazuje siłę sprzedających i kupujących. Jeśli zleceń kupna jest więcej, może to oznaczać nadchodzący trend wzrostowy.
- Nagromadzenie zleceń na określonym poziomie cenowym. To kluczowe poziomy. Na przykład, jeśli na najdalszym poziomie cenowym jest duże nagromadzenie zleceń kupujących, gdy tylko sprzedający obniżą cenę do tego poziomu, ich wolumen zostanie pochłonięty, a cena nie spadnie dalej.
Każda platforma ma swoją książkę zleceń, więc nie wahaj się pytać działu wsparcia technicznego o szczegóły. Może narzędzie posiada dodatkowe funkcje, które można aktywować.
Manipulacje arkuszem zleceń
Zrozumienie zasad działania arkusza zleceń i głębokości rynku pomaga nie tylko traderom, ale także tym, którzy próbują nimi manipulować. Jednym z popularnych sposobów manipulacji notowaniami jest spoofing. Polega on na szybkim składaniu zleceń z dużymi wolumenami i niemal natychmiastowym ich usuwaniu, co imituje aktywność rynkową.
Spoofing działa następująco. Obecna cena aktywa wynosi 110,80 USD. Jesteś manipulantem i chcesz kupić 10 lotów aktywa po cenie 110,20 USD, aby następnie sprzedać go o kilka dziesiątych punktu drożej. Twoje działania:
- Umieszczasz trzy zlecenia limitowane na sprzedaż: 50 lotów po cenie 110,65 USD, 80 lotów po cenie 110,40 USD i 110 lotów po cenie 110,25 USD. Faktycznie chcesz kupić tylko 10 lotów, ale wystawiasz zlecenia sprzedaży na 240 lotów, aby stworzyć „niedźwiedzi” sentyment.
- Pojawienie się dużej liczby krótkich pozycji w arkuszu zleceń skłania traderów do składania zleceń sprzedaży „w kierunku powstającego trendu”. Cena spada do poziomu 110,20 USD pod presją innych sprzedających. Twoje zlecenia sprzedaży pozostają niewykonane, ponieważ na rynku brakuje odpowiedniej ilości kupujących. Przy cenie 110,20 USD nikt nie kupuje aktywa po cenach 110,65 USD, 110,40 USD i 110,25 USD.
- Przy cenie 110,20 USD Twoje zlecenie kupna na 10 lotów zostaje zrealizowane. W momencie jego realizacji natychmiast anulujesz niewykonane zlecenia na sprzedaż.
Po usunięciu zleceń sprzedaży okazuje się, że na rynku nie ma dużego sprzedającego. W analogiczny sposób tworzysz zlecenia kupna, cena idzie w górę, a ty sprzedajesz zakupione 10 lotów po wyższej cenie. Schemat ten najczęściej stosowany jest na rynku akcji.
Cała operacja trwa mniej niż sekundę i jest wykonywana wyłącznie przez systemy algorytmiczne. Spoofer zakłada, że zlecenia limitowane zostaną odebrane przez inne roboty jako zmiana wolumenów handlowych w pożądanym kierunku. Cenę poruszają nie same zlecenia spoofa, ale postrzeganie ich pojawienia się w arkuszu zleceń przez rynek.
W USA za spoofing przewidziana jest odpowiedzialność karna i administracyjna. Najbardziej znani uczestnicy takich dochodzeń to Igor Ostaicher, Michael Koscia, Hit Hara, Nasim Salim. W innych krajach walka ze spoofingiem dopiero się zaczyna. Teoretycznie spoofing to celowe manipulowanie cenami. Jednak w przypadku handlu wysokiej częstotliwości trudno udowodnić, że trader składał polecenie bez zamiaru jego realizacji, mając na celu wpłynięcie na cenę.
Arkusz zleceń na platformie handlowej
W tym bloku szczegółowo omówię arkusz zleceń platformy cTrader. MT4/MT5 to najprostsze platformy handlowe dla początkujących, a ich arkusze zleceń mają minimalną funkcjonalność. cTrader, jako platforma profesjonalna, posiada również profesjonalny arkusz zleceń.
Dane arkusza zleceń cTrader wyświetlane są w trzech oknach:
1. Standardowe wyświetlanie.
Składa się z dwóch części: zleceń sprzedających i kupujących. Pokazuje cenę i wolumen płynności dostępnej po tej cenie. Standardowy DoM pozwala przeglądać bieżący arkusz zleceń, ale nie pozwala traderom otwierać z niego transakcji.
2. Wyświetlanie ceny.
Przydatne narzędzie do handlu wysokiej częstotliwości. Po pierwsze, można z niego ustawiać zlecenia limitowane i stop-zlecenia. Po drugie, wyświetla ono szczegółowo ceny. Wolumeny sprzedaży znajdują się po lewej stronie, wolumeny kupna po prawej stronie ceny i są podświetlane na pomarańczowo i zielono po najechaniu na nie kursorem. Pełne ceny Bid i Ask są wyświetlane, natomiast pozostałe ceny przedstawiane są jako ostatnie cyfry.
3. Wyświetlanie średniej ceny ważonej.
Używane podczas handlu dużymi wolumenami, pokazuje średnią cenę za sprzedany wolumen. Jeśli pracujesz z wolumenami powyżej 100 lotów, ustawienie zlecenia limitowanego po cenach wolumenów mniejszych niż 50 lotów wpłynie na notowania. Wartości w arkuszu wyświetlane są w czasie rzeczywistym.
Zacznij handlować z zaufanym brokerem
Podsumowanie
Arkusz zleceń na giełdzie to pomocne narzędzie przy opracowywaniu optymalnej strategii handlowej i analizie stanu rynku. Jego dane pomagają:
- Ocenić płynność rynku, określić jego głębokość i poziom spreadu. Jeśli chcesz kupić lub sprzedać aktywo, upewnij się, że w arkuszu zleceń znajdują się odpowiednie wolumeny zleceń przeciwstawnych.
- Znaleźć potencjalnie silne poziomy oporu i wsparcia.
- Zobaczyć przewagę kupujących lub sprzedających na podstawie wolumenów zleceń w strumieniu zleceń.
Narzędzie ma swoje plusy i minusy. Dane arkusza zleceń na giełdzie są wykorzystywane w wielu systemach handlowych jako narzędzie filtrujące i jako źródło wstępnej analizy stanu rynku. Arkusz zleceń ma sens używać na krótkoterminowych interwałach czasowych: do scalping, swing tradingu, strategii śróddziennych. Wady arkusza zleceń: ukryte i fikcyjne zlecenia, manipulacja wolumenami przez animatorów rynku, wyświetlanie tylko zleceń limitowanych. Dlatego do prognozowania cen arkusz zleceń używa się z innymi narzędziami, takimi jak wskaźniki techniczne, histogramy pionowych wolumenów. Można również rozważyć tabelę notowań i wiadomości razem.
FAQs dotyczące arkusza zleceń
Arkusz zleceń to limitowane zlecenia oczekujące traderów na zakup i sprzedaż. Pokazuje on cenę i wolumen zleceń, popyt i podaż na rynku, płynność, potencjalne strefy popytu i podaży, spread.
Limitowane zlecenie na zakup poniżej obecnej ceny lub na sprzedaż powyżej obecnej ceny z określeniem wolumenu trafia do arkusza zleceń. Przy wystarczającej ilości wolumenu przeciwstawnego dochodzi do transakcji i polecenie znika z arkusza.
Arkusz zleceń i głębokość rynku są dostępne praktycznie na wszystkich platformach handlowych, różnice polegają na pełni wyświetlanych informacji i funkcjonalności. Na przykład, w MT5 można składać zlecenia z arkusza zleceń jednym kliknięciem, dodane są również wartości wolumenów. Jednym z najbardziej funkcjonalnych arkuszy zleceń jest ten dostępny na platformie cTrader.
Wolumen i częstotliwość transakcji: im więcej transakcji i im częściej się one odbywają, tym głębszy jest rynek. Wolumen rynku: im więcej uczestników, tym głębszy rynek. Poziom zmienności: im wyższa zmienność, tym większa głębokość rynku. Uczestnicy rynku: napływ inwestorów instytucjonalnych z dużym kapitałem sprawia, że rynek staje się głębszy.
To zależy od strategii i celów. Z jednej strony, większa głębokość rynku oznacza większą liczbę uczestników, a co za tym idzie, większą płynność i węższy spread. Z drugiej strony, na głębokim rynku transakcje praktycznie nie wpływają na cenę ze względu na dużą liczbę zleceń przeciwstawnych. Dlatego cena jest bardziej stabilna i mniejszy jest zakres wahań cenowych.
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
