Rodzaje akcji spółek: klasyfikacja według typów pod kątem inwestowania

2026.07.15 2026.07.15 Rodzaje akcji spółek: klasyfikacja według typów pod kątem inwestowania

Oleg Tkachenkohttps://www.liteforex.pl/blog/authors/oleg-tkachenko/

Klasyfikacja akcji zakłada ich podział na kilka różnych kategorii, które odzwierciedlają zachowanie cenowe w różnych sytuacjach. Na przykład, z punktu widzenia poziomu ryzyka, akcje dzielą się na konserwatywne i venture capital. W ujęciu rentowności – akcje wartościowe, wzrostowe i dywidendowe. Zrozumienie, jakie są kategorie i do której z nich należą konkretne akcje, pomoże Ci stworzyć zrównoważony portfel inwestycyjny.

W tym przeglądzie dowiesz się, jakie są główne rodzaje akcji, czym różnią się one pod względem zachowania cenowego i jak tę specyfikę można wykorzystać w handlu i inwestycjach.

Kwestie kluczowe

• Zrozumienie podstawowych rodzajów akcji spółek pomaga stworzyć zdywersyfikowany portfel inwestycyjny dostosowany do różnych celów, horyzontów czasowych oraz o różnej prognozowanej średniej stopie zwrotu w stosunku do potencjalnego ryzyka.
• Klasyfikacja rodzajów akcji: zwykłe i uprzywilejowane; akcje spółek o dużej, średniej i małej kapitalizacji; akcje wzrostowe i akcje wartościowe; blue chips i akcje niszowe; akcje o korelacji bezpośredniej, odwrotnej i zerowej.
• Akcje, które szybko rosną, należą do akcji wysokiego ryzyka. Im wyższy potencjalny zysk, tym większe prawdopodobieństwo gwałtownego odwrócenia trendu i głębokiego spadku ceny.
• Do analizy poziomu ryzyka akcji wykorzystuje się wskaźniki obliczone na podstawie sprawozdań finansowych, współczynnik beta, a także fundamentalną ocenę działalności spółki i jej sektora.
• Zdywersyfikowany portfel inwestycyjny typu konserwatywnego obejmuje do 60% akcji międzynarodowych, a pozostałe 40% to aktywa o stabilnym dochodzie (obligacje, złoto, depozyty walutowe, akcje zabezpieczające).

Klasyfikacja rodzajów akcji

Według różnych kryteriów rodzaje akcji spółki można podzielić na kilka grup. Na przykład pod względem reakcji na wydarzenia gospodarcze – cykliczne i niecykliczne. Pod względem kapitalizacji – akcje o dużej, średniej i małej kapitalizacji. Pod względem poziomu ryzyka – stabilnie rosnące i venture capital. Przykłady klasyfikacji akcji przedstawione w tym przeglądzie pomogą Ci zrozumieć istotę papierów wartościowych, „charakter” każdej akcji oraz stworzyć optymalny portfel inwestycyjny dostosowany do różnych celów.

Główne rodzaje akcji: zwykłe a uprzywilejowane

Pod względem praw przysługujących posiadaczowi papierów wartościowych akcje dzielą się na zwykłe i uprzywilejowane. Kilka uwag:

• Oba rodzaje akcji spółek są przedmiotem obrotu na giełdzie papierów wartościowych.
• Ustawodawstwo poszczególnych krajów może ograniczać wielkość emisji akcji uprzywilejowanych. Na przykład w niektórych krajach liczba akcji uprzywilejowanych nie może przekraczać 25% kapitału zakładowego spółki akcyjnej.
• Nie można wymienić akcji zwykłych na uprzywilejowane. Niektóre rodzaje akcji uprzywilejowanych można wymienić na akcje zwykłe.

Więcej informacji o każdym rodzaju akcji.

Czym są akcje zwykłe

Akcje zwykłe to papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, które dają ich akcjonariuszom prawo głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy (1 akcja = 1 głos) oraz prawo do otrzymywania dywidend. Dywidendy są wypłacane z zysku po rozliczeniu akcji uprzywilejowanych i wierzycieli. To, czy dywidendy zostaną wypłacone, oraz jaka będzie ich wysokość, zależy od wyników finansowych spółki i decyzji rady dyrektorów.

• 50% + 1 akcja – pakiet kontrolny. Zapewnia posiadaczowi akcji zwykłych większość głosów przy podejmowaniu szeregu decyzji (powoływanie i zmiana składu rady dyrektorów; zatwierdzanie kluczowej strategii, budżetu i dużych transakcji).
• 25% + 1 akcja – pakiet blokujący. Pozwala samodzielnie blokować decyzje walnego zgromadzenia akcjonariuszy, jeśli pozostałe udziały nie są skonsolidowane w pakiecie kontrolnym.

W pakiecie kontrolnym i blokującym uwzględniane są wyłącznie akcje zwykłe. Pod warunkiem, że statut spółki akcyjnej nie przewiduje prawa głosu dla papierów wartościowych uprzywilejowanych.

Cechy charakterystyczne akcji uprzywilejowanych

Akcje uprzywilejowane to rodzaj akcji spółki, który jednocześnie daje posiadaczowi pewne korzyści w porównaniu z akcjami zwykłymi, ale nakłada również szereg ograniczeń. Zakładają one uzyskanie stałego dochodu z dywidendy, ale zazwyczaj nie przewidują prawa głosu, o ile statut spółki akcyjnej nie stanowi inaczej.

Cechy charakterystyczne akcji uprzywilejowanych:

• Mają stałą kwotę dywidendy lub stałą stopę procentową. Nie gwarantuje to w 100% wypłaty dywidend. Decyzję o wypłacie podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy. To jednak właśnie właściciele akcji uprzywilejowanych otrzymują ustaloną kwotę w pierwszej kolejności. Pozostała kwota jest rozdzielana między posiadaczy akcji zwykłych.
• Posiadacze akcji uprzywilejowanych otrzymują prawo do dopłaty, jeśli dywidendy z akcji zwykłych okażą się wyższe.
• Mają pierwszeństwo przy likwidacji spółki. Posiadacze otrzymują pozostałą część aktywów po rozliczeniach z wierzycielami wcześniej niż posiadacze akcji zwykłych.
• Jeśli spółka przez dwa lata nie wypłacała dywidend, a następnie wznowi wypłaty, właściciele akcji uprzywilejowanych mają prawo otrzymać dywidendy za pominięty okres.

Tabela porównawcza typów akcji do inwestowania:

Akcje wzrostowe a akcje wartościowe: porównanie rentowności

Jednym z wariantów oceny atrakcyjności typu akcji do handlu jest ocena poziomu potencjalnego dochodu, jaki papier może przynieść w długoterminowej perspektywie. Oraz tego, jakie czynniki i w jaki sposób będą ten dochód generować. Z tego punktu widzenia wyróżnia się dwie kategorie: akcje wzrostowe i akcje wartościowe. Połączenie obu typów akcji handlowych pozwala zbudować portfel o umiarkowanej zmienności, który trzeba będzie okresowo rewidować.

Akcje wzrostowe: wyjaśnienie i przykłady

Akcje wzrostowe to typ akcji handlowych spółek, które wykazują szybki wzrost przychodów i zysków. Pod względem szeregu wskaźników finansowych wyprzedzają średnie mnożniki rynkowe. Czynnikami wzrostu są unikalne rozwiązania, perspektywiczna branża itd.

Cechy akcji wzrostowych i ich emitentów:

• wysoki wskaźnik P/E (znacznie wyższy od średniej rynkowej);
• wskaźnik PEG (P/E do tempa wzrostu zysku) bliski 1 lub wyższy;
• niskie dywidendy lub ich całkowity brak (wszystkie środki są kierowane na rozwój);
• wysoka zmienność. Inwestorzy mają skłonność do pozbywania się takich papierów na szczycie ceny po szybkim wzroście;
• wysoki potencjał wzrostu wraz ze wzrostem zysków spółki.

Przykłady rodzajów akcji wzrostowych: akcje spółek technologicznych zajmujących się rozwojem AI, obliczeniami w chmurze, technologiami blockchain; spółki biotechnologiczne, półprzewodnikowe.

Akcje wartościowe: definicja i cechy

Akcje wartościowe to papiery wartościowe spółek, których wartość rynkowa jest niższa od ich wartości fundamentalnej. Są uznawane za niedowartościowane. Kupując takie akcje, inwestorzy liczą na to, że z czasem rynek akcji „dogoni” rzeczywistą wartość emitenta, a kurs wzrośnie. Takie spółki charakteryzują się stabilnym biznesem ze stałym dochodem i niską zmiennością, a ich akcje są odporne na globalne wstrząsy.

Cechy akcji wartościowych i ich emitentów:

• niski wskaźnik P/E (zwykle niższy od średniej rynkowej);
• niski P/B (stosunek wartości rynkowej do wartości księgowej);
• stosunkowo wysoki dochód z akcji dywidendowych;
• stabilny biznes ze stałym zyskiem.

Tabela porównawcza akcji wzrostowych i wartościowych:

Klasyfikacja akcji według kapitalizacji rynkowej

Kapitalizacja rynkowa to łączna wartość spółki. Wyraża się ją jako liczbę akcji pomnożoną przez ich bieżący kurs.

Klasyfikacja akcji według kapitalizacji rynkowej:

• Duża kapitalizacja: $10 mld. i więcej.
• Średnia kapitalizacja: od $2 mld. do $10. mld.
• Mała kapitalizacja: od $300 mln. do $2 mld.
• Mikrokapitalizacja: od $50 mln. do $300 mln.

Taki podział jest uznawany za powszechnie przyjęty, ale częściowo umowny. Po pierwsze, nie uwzględnia specyfiki regionalnej. W USA spółka może być uznawana za małą, a dla niewielkiego kraju rozwijającego się już za dużą. Po drugie, jeśli z powodu gwałtownego wzrostu ceny akcji organizacja formalnie przechodzi do następnej kategorii, jeszcze przez długi czas może pozostawać w odpowiednich indeksach giełdowych. Na przykład w indeksie małych spółek Russell 2000 są firmy o kapitalizacji powyżej $ 2 mld.

Akcje o dużej kapitalizacji

Kapitalizacja: $10 mld i więcej.

Główne cechy akcji spółek o dużej kapitalizacji:

• Wysoki poziom płynności. Akcje można łatwo kupić/sprzedać bez znaczącego wpływu na cenę.
• Stabilność biznesu. Spółki odporne na kryzysy, sprawdzone w czasie.
• Umiarkowana zmienność. Wahania kursu są mniej gwałtowne w porównaniu ze spółkami średnimi i małymi.
• Przejrzystość, dostęp do informacji analitycznych. Sprawozdawczość finansowa, przeglądy analityczne, prognozy. Informacji do analizy jest dużo.
• Wysoki poziom własności instytucjonalnej. Znaczną część akcji kontrolują duże fundusze i spółki inwestycyjne.

Akcje te nadają się do inwestowania długoterminowego, konserwatywnych strategii inwestycyjnych, w tym ukierunkowanych na stabilne dywidendy. Nadają się dla początkujących inwestorów, którzy nie dążą do zarobku na krótkoterminowych wahaniach kursu.

Przykłady akcji, które przynoszą zysk: Apple, Nvidia, MicroStrategy itd. Niemal wszystkie spółki z indeksów NASDAQ, S&P 500 i Dow Jones należą do tej kategorii.

Akcje o średniej kapitalizacji

Kapitalizacja: od $2 mld. do $10 mld.

Główne cechy akcji spółek o średniej kapitalizacji:

• Umiarkowana płynność. Wolumeny obrotu są wystarczające do wejścia/wyjścia bez poważnego poślizgu, ale spready są szersze niż w przypadku dużych spółek.
• Równowaga między wzrostem a stabilnością. Mniejsze ryzyko niż w przypadku małych spółek, większy potencjał wzrostu niż u gigantów rynku. Istnieje szansa na impulsowy wzrost.
• Podwyższona zmienność. Wahania kursu są bardziej wyraźne niż w przypadku spółek o dużej kapitalizacji. Istnieją możliwości dla krótkoterminowych agresywnych strategii.
• Umiarkowany poziom wypłat dywidend. Z reguły większą część zysków takie spółki inwestują we własny rozwój. Dywidendy są wypłacane rzadziej i w mniejszej wysokości niż w przypadku „blue chipów”.
• Specjalizacja niszowa. Często działają w wąsko wyspecjalizowanych sektorach. To może zarówno ograniczać potencjał wzrostu, jak i odwrotnie, być jego motorem.

Nadają się do strategii agresywnych, inwestowania niszowego z nastawieniem na gwałtowny wzrost akcji w związku z czynnikami fundamentalnymi.

Przykłady akcji spółek o średniej kapitalizacji: organizacje z indeksów S&P MidCap 400, Russell Midcap Index.

Akcje o małej kapitalizacji

Kapitalizacja: od $300 mln do $2 mld.

Główne cechy akcji spółek o małej kapitalizacji:

• Niska płynność i wysoka zmienność. Z powodu stosunkowo niewielkich wolumenów obrotu różnica między ceną kupna a sprzedaży jest duża.
• Ograniczony dostęp do informacji analitycznych.
• Podwyższone ryzyko operacyjne. Zależność od rynków niszowych, pojedynczego produktu, słaba dywersyfikacja biznesu.
• Silna wrażliwość na wiadomości branżowe.
• Wysoki potencjał wzrostu w przypadku sukcesu. Przy pomyślnym rozwoju niszowego kierunku możliwy jest gwałtowny wzrost kapitalizacji. Odsetek takich spółek jest jednak bardzo niewielki, a dostrzeżenie potencjału nie jest łatwe.

Nadają się do inwestowania venture. Przykłady: spółki z indeksów S&P 600 i Russell 2000.

Specjalistyczne rodzaje papierów wartościowych

Do tej kategorii można zaliczyć typy akcji handlowych o unikalnych, z punktu widzenia zachowania ceny, cechach albo o konkretnym przeznaczeniu docelowym. Na przykład:

• Akcje dywidendowe. Kupuje się je przede wszystkim dla dywidend, zgodnie z zasadą „kup i zapomnij”.
• Akcje klasy A, B i C. Papiery o różnej wartości i różnym prawie głosu. Klasa A jest dla tych, którzy chcą uczestniczyć w zarządzaniu, B dla inwestorów detalicznych.
• Kwity depozytowe (ADR/GDR). Stanowią prawa własności do akcji zagranicznych spółek i są notowane na lokalnych giełdach.

Dla początkującego inwestora najważniejsze jest przede wszystkim poznanie różnicy między blue chipami a papierami wartościowymi innych spółek.

Blue chipy dla stabilnego inwestowania

Blue chipy to typ akcji handlowych największych spółek o wysokiej kapitalizacji rynkowej. Są liderami w swoich branżach i cieszą się zaufaniem inwestorów.

Cechy blue chipów i ich emitentów:

• Spółki mają zdywersyfikowany biznes. Wyznaczają trendy dla kilku branż, a czasem także dla całego rynku akcji.
• Akcje wchodzą w skład głównych indeksów giełdowych. Główną część akcji posiadają inwestorzy instytucjonalni.
• Są całkowicie przejrzyste. Audyt na poziomie międzynarodowym, rygorystyczne standardy ujawniania informacji.
• Są względnie odporne w okresach recesji.

Ten typ akcji nadaje się do inwestowania długoterminowego.

Penny stocks: ryzyka i możliwości

Akcje centowe, czyli penny stocks, to akcje, których cena jest niższa niż $5. Mają małą kapitalizację rynkową. Najczęściej są notowane na rynkach pozagiełdowych (OTC) i nie wchodzą do głównych indeksów.

Główne ryzyka akcji centowych:

• Niskie wolumeny obrotu i płynność. Akcje trudno szybko sprzedać, spread jest duży w porównaniu z blue chipami.
• Niedobór informacji w źródłach otwartych. Spółki nie są zobowiązane do publikowania szczegółowych raportów finansowych, mogą ukrywać straty lub zobowiązania dłużne.
• Mogą być wykorzystywane do manipulacji cenowych „Pump and Dump”, czyli sztucznego pompowania ceny.

W odróżnieniu od blue chipów, których skalowanie biznesu jest ograniczone, akcje niektórych małych spółek mogą wykazać wysoki krótkoterminowy wzrost. Może to być związane na przykład z wiadomościami o przyszłym przejęciu albo pomyślnym testowaniu nowego niszowego produktu.

Akcje dywidendowe dla dochodu pasywnego

Akcje spółek, które regularnie wypłacają dywidendy. Nadają się do inwestycji długoterminowych, a nie do szybkiej sprzedaży. Dywidendy są wypłacane decyzją walnego zgromadzenia akcjonariuszy, najczęściej raz na 3, 6 lub 12 miesięcy.

Główne wskaźniki, na które zwracają uwagę inwestorzy:

• Kwota dywidendy na akcję, stabilność wypłat, dynamika wzrostu kwoty dywidendy.
• Wskaźnik wypłaty dywidendy. Część zysku netto spółki, która jest przeznaczana na dywidendy.
• Rentowność dywidendowa. Relacja kwoty dywidendy do wartości akcji.

Dywidendy są wypłacane, kiedy spółka osiąga zysk. Ale sam fakt osiągania zysku nie daje gwarancji wzrostu wartości akcji. Dlatego w przypadku spadku ceny dywidendy mogą częściowo rekompensować straty.

Rodzaje akcji według branż i cykli gospodarczych

W ciągu ostatnich kilku lat u szczytu popularności znajduje się sektor technologiczny. Rozwój technologii rzeczywistości wirtualnej i rozszerzonej oraz AI pomógł niektórym spółkom wzrosnąć o ponad 100% w ciągu roku. Indeks NASDAQ pod względem rentowności za 1 i 5 lat znacząco wyprzedza S&P500.

Kiedy rozumiesz, który sektor gospodarki jest najbardziej perspektywiczny, a który bardziej stabilny, możesz przeprowadzać rebalansowanie portfela i tym samym ograniczać potencjalne ryzyko obsunięć.

Akcje cykliczne

W zależności od tego, jak cena reaguje na stan gospodarki, akcje można podzielić na cykliczne i niecykliczne:

• Akcje cykliczne: rosną w czasie ożywienia gospodarczego i spadają w okresach recesji. Do tej kategorii należą spółki z sektora turystycznego, motoryzacyjnego, czyli tego, z czego klienci w razie spowolnienia gospodarczego zrezygnują w pierwszej kolejności.
• Akcje niecykliczne: mają względnie stabilny trend i niewielką zmienność. Do tej kategorii należą spółki produkujące dobra pierwszej potrzeby, żywność, leki itd.

Akcje cykliczne nadają się do handlu spekulacyjnego w czasie wzrostu gospodarczego, któremu towarzyszą pozytywne dane makroekonomiczne. Akcje niecykliczne do konserwatywnego inwestowania długoterminowego, z uwzględnieniem okresów spowolnienia gospodarczego.

Akcje defensywne dla konserwatywnych inwestorów

Akcje defensywne to papiery spółek, których przychody i zyski pozostają względnie stabilne niezależnie od cykli gospodarczych. Do tej kategorii zaliczają się także opisane wyżej akcje niecykliczne.

Cechy emitentów akcji defensywnych:

• Stabilny popyt. Produkty i usługi pozostają potrzebne nawet w czasie kryzysu: dobra pierwszej potrzeby, usługi komunalne, leki.
• Niska zmienność w porównaniu z akcjami wzrostowymi i indeksami.
• Brak głębokich obsunięć.

Papiery te są wykorzystywane do ograniczania ogólnej zmienności portfela inwestycyjnego w momentach niepewności. Nadają się dla inwestorów nieskłonnych do ryzyka.

Przykład to akcje największej na świecie sieci detalicznej Walmart.

Rentowność za 5 lat to 117,26%. Spółka bez problemu przeszła globalne spowolnienie wywołane przez COVID-19 i wykazuje szybkie tempo odbudowy po obsunięciach.

Branżowe rodzaje akcji spółek

MSCI i Standard & Poor's opracowały klasyfikację spółek publicznych (GICS) według branż, która jest uznawana za standard na całym świecie.

Obejmuje ona:

• 11 sektorów (sektor energetyczny, surowcowy, przemysłowy, dwa segmenty dóbr konsumpcyjnych, ochronę zdrowia, finanse, technologie informacyjne, telekomunikację, sektor komunalny, nieruchomości).
• 25 podgrup branżowych.
• 74 branże.
• 163 podbranże.

Klasyfikacja jest okresowo aktualizowana.

Ta klasyfikacja rodzajów akcji spółek pomaga ocenić wpływ każdego sektora na rentowność całego portfela, znajdować perspektywiczne kierunki i dywersyfikować ryzyko. Przy analizie sprawozdawczości finansowej mnożniki pojedynczej spółki porównuje się nie tylko ze średnimi rynkowymi, ale także ze średnimi dla branży lub segmentu.

Klasyfikacja geograficzna i nowe emisje

Historycznie ukształtowało się tak, że najbardziej perspektywicznym rynkiem akcji jest rynek USA. Pod względem tempa wzrostu indeksy amerykańskie wyprzedzają odpowiedniki z Europy, Azji i Ameryki Łacińskiej. USA to największa gospodarka świata, z rygorystyczną regulacją i pełną przejrzystością. Dlatego dla inwestora z dowolnego kraju ten rynek będzie najbardziej atrakcyjny. W celu dywersyfikacji interesujące mogą być akcje spółek z Brazylii, Indii i Niemiec.

Akcje krajowe a zagraniczne

Kluczową zaletą akcji krajowych jest dostępność informacji do analizy. Mieszkasz w tym kraju, dobrze orientujesz się w gospodarce narodowej, specyfice lokalnych rynków, nie ma bariery językowej. Wiesz, gdzie uzyskać potrzebne informacje o spółce. Inwestorom zagranicznym, którzy nie znają specyfiki rynków regionalnych, pod tym względem jest trudniej.

Druga kwestia to rentowność i waluta inwestowania. Jeśli w dolarze USA rentowność akcji spółek krajowych ustępuje zagranicznym, wybór jest oczywisty. Ale jeśli masz do dyspozycji walutę krajową, a w kraju występuje inflacja, zakup akcji krajowych będzie dobrym wariantem inwestycji.

Akcje rynków rozwijających się

Akcje rynków rozwijających się mogą być interesujące ze względu na swoją nieprzewidywalność wynikającą z polityki gospodarczej państwa. Rynek akcji USA jest względnie przejrzysty. Polityka Fed jest przewidywalna, reakcja na dane makroekonomiczne jest zrozumiała. Rynki rozwijające się są mniej przewidywalne. Jednak akcje największych pod względem kapitalizacji spółek regionalnych rynków mogą okazać się bardziej perspektywiczne niż niektóre aktywa amerykańskie.

Przykład:

Kapitalizacja największej spółki Argentyny, MercadoLibre (MELI), w ekwiwalencie dolarowym wzrosła w 2023 roku o 86,69%, w 2024 o 10,09%, a w 2025 roku (według danych na 23.07.25) o 37,98%. Jest to największa platforma e-commerce i aukcji internetowych w Ameryce Łacińskiej.

Po hiperinflacji w Argentynie spółka przestawiła się na rynki sąsiednie. 75% przychodów przypada na Brazylię i Meksyk, co stało się jednym z motorów wzrostu. Akcje spółki można kupić także na NASDAQ.

Kilka niuansów:

• Ważna jest waluta inwestowania. Wzrost ceny akcji w walucie krajowej przy inflacji będzie oznaczał, że w USD cena akcji się nie zmieni. Dla inwestora krajowego jest to ochrona przed inflacją, ale dla inwestora zagranicznego taki aktyw raczej nie będzie interesujący.
• Akcje niektórych największych spółek można kupić na rynku akcji USA poprzez ADR. Nie potrzebujesz osobnego brokera w Indiach ani w Korei Południowej. Kupujesz papiery spółek indyjskich i koreańskich za pomocą brokera giełdowego mającego dostęp do rynku USA. Przykład: ICICI Bank (NYSE: IBN). Akcje w USD rosną nieprzerwanie od 9 lat, średnia rentowność to 23,17% rocznie.

Interesujące są rynki rozwijające się Brazylii, Indii, Indonezji, Turcji i Meksyku.

IPO i nowe emisje papierów wartościowych

IPO to pierwsza publiczna sprzedaż akcji. Kiedy spółka rozwija się pomyślnie i chce pozyskać finansowanie zewnętrzne na rozszerzenie biznesu, emituje akcje. Jeśli inwestorzy uznają biznes za perspektywiczny, kupują papiery z myślą o wzroście ich ceny lub o dywidendach.

Przykład: na początku czerwca 2025 roku IPO przeprowadziła amerykańska spółka Circle (CRCL), emitent stablecoina USDC. USDC to główny konkurent stablecoina USDT (Tether), który ma największą kapitalizację USDT (Tether).

Na tle wysokiego zainteresowania kryptowalutami i blockchainem w czasie krótszym niż 2 miesiące akcje Circle podrożały ponad 4 razy. Pomimo korekty łączny wzrost wyniósł ponad 200%.

Ważne! Motorem wzrostu Circle jest perspektywiczna nisza. Istnieje wiele przykładów, gdy po IPO akcje taniały o ponad 20-30% od ceny początkowej i nie były w stanie się odbudować.

Dodatkowa emisja to kolejny wariant zarobku o wysokim ryzyku. Wzrost podaży wywiera presję na cenę. Dlatego nowa emisja jest najczęściej przeprowadzana z dyskontem. Zadanie inwestora sprowadza się do oceny prawdopodobieństwa spadku kursu akcji i zestawienia możliwego obsunięcia z dyskontem.

Kalendarze pierwotnych i wtórnych ofert akcji można znaleźć w serwisach analitycznych. Przykład kalendarza wtórnego IPO:

Ile istnieje typów akcji: jak zbudować portfel inwestycyjny

Podstawowe zasady samodzielnego budowania portfela inwestycyjnego:

• Określ cele inwestycyjne i terminy. Na przykład chcesz uzyskać 50% rocznie w ciągu 3 miesięcy. Ale powinieneś uwzględnić, że jest to wysokie ryzyko i istnieje duże prawdopodobieństwo, że portfel okaże się stratny.
• Przy analizie spółek uwzględniaj sprawozdawczość finansową. Stabilność dochodu, niewielkie obsunięcie w krytycznych momentach, niskie zadłużenie, dywersyfikację biznesu, zależność biznesu od czynników fundamentalnych itd.
• Dywersyfikuj portfel. Dodaj akcje defensywne. Na przykład akcje, które w momentach stagnacji światowej gospodarki nie schodziły na minus albo miały minimalne obsunięcie.
• Okresowo przeprowadzaj rebalansowanie. Raz na 6-12 miesięcy. Rewiduj udziały i skład papierów. Pozbywaj się stratnych akcji i dodawaj perspektywiczne. Szukaj niedowartościowanych aktywów i sprzedawaj „przegrzane”.

Poziom ryzyka portfela określasz samodzielnie. Może to być portfel niszowy, obliczony na „eksplozywny” wzrost poszczególnych akcji. Albo zrównoważony, z minimalną rentownością, ale spadek ceny jednej akcji jest kompensowany wzrostem innych.

Alternatywą jest inwestowanie w indeksy giełdowe lub ETF. Indeksy to uformowany według określonej cechy koszyk akcji. Fundusze ETF są zarządzane przez profesjonalnych inwestorów. Jest ich wiele, a wybór zależy od Twoich celów inwestycyjnych i preferencji.

Ocena według ryzyka

Strategia budowania portfela inwestycyjnego z punktu widzenia ryzyka opiera się na założeniu, że są spółki o stabilnym, ale niewielkim zysku, a są też spółki, których akcje mogą w ciągu roku zdrożeć o 100%, ale ryzyko będzie znacznie wyższe. Do zdywersyfikowanego portfela dodaje się także inne aktywa, na przykład obligacje o stałej rentowności i niemal 100% gwarancji wypłat.

Strategie rozkładu aktywów w portfelu z punktu widzenia ryzyka i rentowności:

• Konserwatywna (niskie ryzyko i minimalna rentowność): 10-30% to akcje, 70-90% to obligacje i waluty.
• Umiarkowana (zrównoważone ryzyko): 40-60% to akcje, 40-60% obligacje.
• Agresywna (wysokie ryzyko i wysoka rentowność): 70-90% akcje, 10-30% obligacje.
• Ultraagresywna: 100% akcje, w tym papiery branż niszowych.

W podziale na typy akcji:

• 30% to akcje wartościowe ze stabilnym trendem wzrostowym. Są to akcje spółek, których produkty lub usługi zawsze będą cieszyć się popytem. Dodatkowy plus to fakt, że będą także przynosić dochód dywidendowy.
• 50% to akcje wzrostowe, z czego minimum 30-35% to blue chipy. Na nie będzie przypadał główny udział dochodu. Brak zysku będzie kompensowany przez akcje wartościowe.
• 20% to inwestycje w akcje spółek venture o małej kapitalizacji, sektorów niszowych itd.

Stopień ryzyka można ocenić za pomocą sprawozdawczości finansowej. Jeśli mnożniki za ostatnie 4 kwartały są stabilnie wyższe/niższe, w zależności od rodzaju mnożnika, od średnich rynkowych, to spółka jest przewartościowana. Współczynnik beta powyżej 1,2 oznacza wysokie ryzyko. Warto także przeanalizować ratingi kredytowe audytorów.

Strategie dywersyfikacji portfela

Dywersyfikacja to rozdział inwestycji pomiędzy różne rodzaje papierów wartościowych w celu minimalizacji ryzyka.

Warianty dywersyfikacji typów akcji:

• Według branż. W portfelu powinny znaleźć się papiery z minimum 5–7 sektorów, przy czym nie więcej niż 25 % kapitału w jednym sektorze, na przykład nie więcej niż jedna czwarta w IT albo ochronie zdrowia.
• Według poziomu kapitalizacji. Optymalny skład: około 60% to duża kapitalizacja (> $10 mld.), 30% to średnia kapitalizacja ($2–10 mld.), 10% to mała kapitalizacja (
• Według kryterium geograficznego. Wariant dywersyfikacji: 60% to akcje rynku krajowego, lokalnego, 40% to rynki międzynarodowe krajów rozwiniętych i rozwijających się. To zmniejsza zależność od jednej gospodarki i jednej waluty.
• Według liczby spółek. Aby ograniczyć ryzyko, portfel powinien składać się z 20–30 akcji. Mniejsza liczba nie daje pełnej dywersyfikacji, większa utrudnia zarządzanie i zwiększa koszty.
• Według poziomu korelacji. Wybieraj papiery o niskiej korelacji między sobą, współczynnik < 0.6 lub > -0,6.

Dywersyfikacja może nie ograniczać się wyłącznie do akcji. Portfel może składać się w 60% z akcji, w 10% z wysokoryzykownych kryptowalut, w 10% z metali szlachetnych, a w 20% z innych instrumentów finansowych.

Zgodność z celami inwestycyjnymi

Warianty celów inwestycyjnych:

• Handel krótkoterminowy akcjami spekulacyjnymi. Wybieraj akcje o wysokiej zmienności, płynności i minimalnej marży.
• Inwestowanie długoterminowe. Wybieraj blue chipy z różnych branż.
• Dochód dywidendowy. Wybieraj akcje dywidendowe czołowych spółek o stabilnych wypłatach.
• Strategia agresywna. Wybieraj akcje spekulacyjne segmentów venture, sektora technologicznego, akcje spółek średniej wielkości oraz rynków rozwijających się.
• Zabezpieczanie ryzyka. Wybieraj akcje stabilnie rosnących spółek, nawet jeśli tempo wzrostu jest powolne, na przykład z sektora konsumenckiego.

Łącz strategie inwestycyjne.

Podsumowanie

Początkujący inwestor giełdowy powinien znać kilka najważniejszych kwestii:

• Można kupować akcje na giełdach, ale wiąże się to z wysokimi prowizjami i wymogiem kapitału początkowego od 1000 USD. Plusem jest dostęp do tysięcy akcji z dowolnych rynków. To rozwiązanie nadaje się do inwestowania długoterminowego. Albo można zarabiać na CFD na akcje. To rozwiązanie nadaje się do krótkoterminowego handlu spekulacyjnego dzięki niskim prowizjom i niskiemu progowi wejścia.
• Blue chipy to optymalny wariant dla konserwatywnego inwestora. Ale możliwe są obsunięcia. W perspektywie 5-10 lat ich średnia rentowność wynosi 15-30% rocznie.
• Dywersyfikacja ma znaczenie. 20 akcji w portfelu to wariant optymalny. Jakie to będą akcje, wybierasz samodzielnie zgodnie z celami i poziomem ryzyka.

Pary walutowe poruszają się w wąskim korytarzu. Kursy kryptowalut trudno prognozować. Akcje to najlepszy instrument inwestycyjny dla początkującego tradera. Wypróbuj handel akcjami na rachunku demo LiteFinance!