W 2025 roku złoto wciąż pozostaje pewnym aktywem ochrony kapitału, zwłaszcza w obliczu niepewności na światowych rynkach. Wzrost inflacji, niestabilność na giełdach oraz oczekiwania spowolnienia wzrostu gospodarczego w wiodących krajach zmuszają inwestorów do poszukiwania ochrony w metalach szlachetnych. W kwietniu 2024 roku cena złota ponownie przekroczyła granicę 2 000 USD za uncję, potwierdzając swoją rolę "bezpiecznej przystani" dla inwestorów.
Spadek indeksów giełdowych oraz wysoka zmienność zwiększają popyt na aktywa ochronne, w tym złoto. Dlaczego inwestorzy wciąż ufają złotu, jak pomaga ono dywersyfikować portfel i chronić przed kryzysami, a także jakie metody inwestowania są dostępne dzisiaj. O tym wszsytkim przeczytasz w tym przeglądzie.
Artykuł obejmuje następujące tematy:
Dlaczego tak ważne jest, aby inwestować w złoto?
Złoto (Au) tradycyjnie uważa się za jeden z aktywów ochronnych o umiarkowanym ryzyku, w odróżnieniu od innych aktywów metal nigdy nie straci na wartości z kilku powodów:
Może pełnić rolę ekwiwalentu pieniężnego i uniwersalnego środka płatniczego.
Ma ograniczone zapasy i cieszy się nieustającym popytem ze strony przemysłu.
- Począwszy od lat 2000 cena złota idzie w górę.
Jednym z powodów wzrostu ceny metalu jest przejście na systemy elektroniczne handlu giełdowego i uproszczenie dostępu do rynków giełdowych dla inwestorów prywatnych w związku z pojawieniem się Internetu.
Jak zbudowane są rynki złota:
Uczestnicy rynku to spółki wydobywające złoto, rafinerie złota i dostawcy, banki centralne, banki komercyjne i depozytariusze, giełdy, traderzy i inwestorzy. Traderami i inwestorami mogą być osoby prywatne, banki, fundusze inwestycyjne i emerytalne itd.
Forma obrotu złotem może być w formie gotówkowej i zdepersonalizowanej. W pierwszym przypadku przedmiotem transakcji są certyfikowane sztabki, monety, produkty branży jubilerskiej. W drugim – derywaty lub papiery inwestycyjne, powiązane z wartością złota najczęściej bez jego rzeczywistej dostawy. Handel metalem odbywa się na rynku giełdowym i pozagiełdowym. Symbol giełdowy złota na giełdzie to XAU.
Szczegółowo o rynkach Au możecie przeczytać w przeglądzie "Co wpływa na kurs złota? Badamy rynki złota."
W jaki sposób obliczana jest wartość złota?
Światowa cena złota obliczana jest na dwóch rynkach:
Wartość spot złota obliczana jest w Londynie. Dwa razy w ciągu dnia w dni robocze London Bullion Market Association ustala notowania złota – "Gold fixing". Za podstawę obliczeń bierze się notowania złota pięciu największych animatorów rynku złota, t. j. Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA i Societe Generale. Procedura fixing oparta jest na tworzeniu przez traderów zleceń; w miarę spełniania ich potrzeb ustalana jest średnia wartość ceny XAU/USD.
Wartość kontraktów futures złota obliczana jest na nowojorskiej giełdzie towarowej COMEX (oddział (CME Group).
Zalety handlu złotem na rynku Forex
Zaletą inwestowania w złoto jest to, że jest to aktyw o bardzo płynny, interesujący traderów na każdym etapie ruchu falowego rynku. Nie może on stracić na wartości jak akcje czy waluty. Przeciwnie, w chwilach hiperinflacji, światowego kryzysu gospodarek krajów rozwiniętych, bankructwa, wojen i epidemii cena złota rośnie. W ubiegłym wieku istniał nawet złoty standard, na którym opierała się emisja pieniędzy.
Zalety handlu aktywami złota na Forex:
Umiarkowana zmienność przy wysokiej płynności.
Brak gwałtownej utraty wartości.
Niewysoki próg wejścia.
Dochodowość w perspektywie długoterminowej jest większa od dochodowości bankowych depozytów.
Jeszcze jedną zaletą inwestycji w złoto jest stosunkowa łatwość prognozowania ceny. notowania metalu nie zależą od poszczególnych gospodarek, ich sterownikiem są wyraźne czynniki fundamentalne: prognozy stóp procentowych, inflacjI, PKB, kursu dolara itd.
5 sposobów zainwestowania pieniędzy w złoto
Istnieje kilka sposobów inwestowania pieniędzy w złoto. Różnią się one kilkoma kryteriami:
1. Suma inwestycji:
Niewielki kapitał można zainwestować w certyfikaty PIF, bankowy depozyt złota lub zakup sztabek bankowych. Popularności nabiera nabywanie inwestycyjnych złotych monet, ich wartość będzie rosnąć pod wpływem wzrostu notowań Au i wartości kolekcjonerskiej. Można również otworzyć konto u brokera Forex.
- Duży kapitał można inwestować w rynek papierów wartościowych: ETF, kontrakty futures, zakup akcji spółek wydobywających złoto.
2. Forma inwestycji w złoto:
Zakup metalu fizycznego: sztabki, monety, ozdoby jubilerskie. Jeśli zainwestujecie pieniądze w złote monety, to można uzyskać dodatkowy dochód z tytułu wzrostu wartości kolekcjonerskiej
Zarobek na różnicy notowań: inwestycje w papiery wartościowe, PIFy i CFD.
Inwestycje w złoto: plusy i minusy, jak również w jaki sposób inwestować w złoto, przeanalizujemy szczegółowo w dalszej części.
1. Zakup złota fizycznego
Kupujecie prawdziwy metal, a następnie możecie wykorzystać go według własnych potrzeb: przechowywać z domu, umieścić w skrytce bankowej, skorzystać z usługi odpowiedzialnego przechowywania itd.
Zalety inwestycji w sztabki złota oraz metal fizyczny:
Efekt psychologiczny. Prawdziwa sztabka wydaje się pewniejszą inwestycją w porównaniu z liczbami na koncie.
- Praktyczność. Zastosowanie materiałów z Au oraz ozdób jubilerskich to rodzaj pewnego luksusu. I produkty ze złota zawsze można oddać w cenie złomu, odzyskując w ten sposób części ich wartości.
Wady:
Zakup. W stosunku do nierezydentów w niektórych bankach można spotkać pewne dodatkowe wymogi.
Przechowywanie. Złoto można przechowywać w banku, ale co, jeśli bank zbankrutuje? Zabrać je można tylko w przypadku, jeżeli przechowujecie je w skrytce bankowej. Trzymanie w domu to również ryzyko. Po pierwsze trzeba być pewnym, iż sztabki nie zostaną skradzione. Po drugie należy dbać, aby metal nie ulegał utlenianiu, a to wymaga odpowiednich warunków.
Płynność. Fizycznego metalu szlachetnego nie wolno sprzedać jako papiery wartościowe przy pomocy kilku kliknięć myszki, nie wychodząc z domu.
Mobilność. Wywiezienie fizycznego metalu szlachetnego poza granice kraju jest uregulowane prawnie. I nie zawsze na korzyść posiadacza metalu.
Sprzedaż złota. Bez problemów możecie sprzedać sztabkę w tym banku, gdzie go kupiliście. Inni kupujący mogą poprosić o przeprowadzenie ekspertyzy. W niektórych krajach podczas sprzedaży metalu naliczany jest VAT, łączne wydatki mogą wynieść 20 – 25% wartości metalu.
2. Zakup Gold certificate
W USA “Gold certificate” był papierem wartościowym, emitowanym przez Ministerstwo Finansów w USA do 1934 roku. Dawał on prawo właścicielowi do zdeponowania w banku złota. Obecnie “Gold certificate” to umowa między kredytorem a pożyczkobiorcą – emitentem, zgodnie z którą emitent zobowiązuje się zwrócić pożyczoną sumę z przywiązaniem do kursu dolara. Posiadacz certyfikatu nie ma fizycznego metalu szlachetnego, nie ma prawa do jego prawdziwej dostawy i nie jest chroniony przed utratą pieniędzy podczas bankructwa emitenta.
Gold certificate można porównać do inwestycji bankowej. Inwestując ekwiwalent w pieniądzach w bankowy depozyt złota, inwestor nie kupuje fizycznego metalu. Ale otrzymuje prawo do zwrotu pieniędzy po upływie wskazanego w umowie terminu po cenie w chwili jej upłynięcia z niewielkimi procentami. Wadami tej inwestycji są: wysoka marża banku – około 8 – 10%, ryzyko utraty inwestycji – w niektórych krajach, w przypadku bankructwa banku, depozyty złota nie są rekompensowane przez fundusz gwarancji inwestycji.
3. Zakup ETF na złoto i PIFów
Inwestor kupuje na giełdzie akcje funduszy ETF, które inwestują pieniądze aktywa złota rynku światowego. Przykładem takiego funduszu jest SPDR Gold Trust. To największy na świecie giełdowy fundusz inwestycyjny, aktywa którego w 100% są zabezpieczone własnym złotem.
Alternatywą dla ETF są inwestycje w PIFy. Inwestor zwraca się do firmy zarządzającej, przekazuje pieniądze w zarządzanie, w zamian otrzymuje certyfikat dający prawo do uzyskania wkładu z dochodem procentowym.
Zalety:
Do inwestowania w PIFy nie potrzebne jest wejście na giełdę.
Duża płynność akcji ETF.
Wady:
Próg wejscia.Do zakupu papierów złota funduszy ETF potrzebny jest dostęp do giełdy, który pociąga za sobą opłatę giełdową, brokerską oraz prowizję za zarządzanie. Inwestor powinien mieć status "wykwalifikowanego inwestora".
Płynność. W większości przypadków warunki PIFów nie przewidują przedterminowego wypłacenia pieniędzy bez utraty na prowizji. Jeśli do chwili upłynięcia terminu obowiązywania certyfikatu PIF okaże się deficytowy, inwestor traci nie tylko zysk, ale i część inwestycji.
Ryzyko bankructwa firmy zarządzającej lub funduszu ETF.
4. Handel złotem z CFD
CFD to kontrakt na różnicę cen. Jest to umowa między dwoma uczestnikami transakcji dotycząca wypłaty różnicy między notowaniami, obowiązującymi na początek i zakończenie trwania umowy. Z punktu widzenia technicznego odbywa się to tak: trade,r z dowolnego punktu na świecie, otwiera u brokera konto, przechodzi weryfikację i po uzupełnieniu depozytu otwiera transakcje na zakup lub sprzedaż. Broker otrzymuje prowizję. CFD przywiązywane są do notowań XAU. Jak i w przypadku certyfikatów, tak i tu trader nie ma prawa otrzymać fizycznego metalu.
Zalety:
Niewielki próg wejścia. Na przykład w specyfikacji kontraktu XAU/USD LiteForex ukazany jest minimalny zakres transakcji 0,01 lota i procent marży 1%, odpowiadające dźwigni finansowej 1:100. Wielkość lota to 100 jednostek.
Przy cenie pary XAU/USD $1730 do zakupu minimalnego zakresu 0,01 lota wystarczy 1730*100*0,01*0,01 = 17,30 USD, co stanowi mniej niż minimalny depozyt 50 USD.
Minimalna prowizja. Nie ma opłat giełdowych jest tylko spread, swap i niewielka ustalona prowizja za każdy przeprowadzony kolejny lot na koncie ECN.
Możliwość otwierania krótkich pozycji. Z brokerem Forex na CFD XAU możecie zarabiać na inwestycjach nie tylko na wzroście ceny, ale i na jej spadku.
Dźwignia finansowa — 1:100. Dźwignia finansowa papierów wartościowych brokerów najczęściej wynosi do 1:10.
Nie jest wymagany status “wykwalifikowanego inwestora".
Wady:
Nie jest odpowiedni do scalpingu i strategii krótkoterminowych przez stosunkowo niską zmienność. W porównaniu z parami walutowymi zakłada wyższy poziom ryzyka z powodu konieczności zastosowania dużej dźwigni finansowej i zwiększania zakresów transakcji.
Możecie spróbować otworzyć kilka transakcji pary XAU/USD bezpłatnie i bez rejestracji już teraz. Na stronie LiteForex w górnym menu wybierzcie "Dla początkujących/Otwórz konto demo". W otwierającym się wewnętrznym terminalu brokera w lewym menu wybierzcie "Handel" i w zakładce "Metale" znajdźcie parę XAU/USD.
Na wykres XAU/USD możecie przejść bezpośrednio za pośrednictwem tego linku.
5. Handel kontraktami futures i opcjami na złoto
W ogólnym zarysie zasada handlu futuresami złota i opcjami jest podobna do handlu CFD: trader otwiera konto u brokera, przechodzi weryfikację za pośrednictwem platformy QUIK, Thinkorswim i analogicznych terminali daje brokerowi zlecenia na dokonywanie transakcji. Różnica polega na tym, że trader staje się realnym właścicielem papierów – jego prawo do posiadania odnotowywane jest depozytarium. Dostawa metalu możliwa jest tylko wg towarowych futures, ale traderów prywatnych interesują rozliczeniowe.
Zalety:
Gwarancje. Brokerzy giełdowi są surowo kontrolowani przez regulatory i same giełdy. Zakupione papiery automatycznie rejestrowane są w depozytarium.
Wady:
Wysoki próg wejścia. Dla zakupu minimalnego lota i opłaty i prowizji potrzeba od $1000. Dla handlu złotem na giełdach papierów wartościowych USA nierezydenci potrzebuję subbrokera z prawem do wykonywania pracy z brokerami w USA.
Zawiłość. Futures i opcje odnoszą się do derywatów – pochodnych papierów wartościowych. Warunki kontraktów mają więcej opcji, niż CFD czy ETF – traderzy muszą porządnie znać się na specyfikacji.
Ograniczony wybór papierów bez statusu "Wykwalifikowany inwestor".
Tabela porównawcza handlu złotem
Opisane powyżej zalety i wady przedstawiał w postaci tabeli:
Plusy | Minusy | |
Metal szlachetny w postaci fizycznej |
|
|
Gold certificates |
|
|
Złoto funduszu ETF
|
|
|
Handel złotem z CFD |
|
|
Futures i opcje | Wysoka płynność |
|
W jaki sposób obniżyć ryzyko przy inwestowaniu w złoto na giełdzie?
Warianty obniżenia ryzyka:
Dywersyfikacja. Inwestowanie w aktywa, posiadające ze złotem odwrotną koreację — akcje, indeksy, obligacje skarbowe, depozyty. Spadek ceny złota rekompensowany jest przez wzrost aktywów giełdowych. I odwrotnie – spadek aktywów giełdowych będzie częściowo zrekompensowane wzrostem notowań XAU/USD.
Okresowe przywrócenie równowagi portfela. Na przykład zmniejszenie udziału aktywów deficytowych na korzyść bardziej dochodowych.
- Kontrola czynników fundamentalnych: statystyki makroekonomicznej, kursów walut i notowań rynków papierów wartościowych, popytu i podaży złota na rynku, poziomu inflacji, prognoz światowego PKB, wydarzeń geopolitycznych itd. Kontrola rynków korelujących.
I ważna rada dla tych, którzy zajmują się handlem długoterminowym oraz wolą inwestycje w złoto: nie spieszcie się z pozbywaniem się aktywu, jeśli cena poszła w dół. Historia pokazuje, że notowania poruszają się falami, za spadkiem następuje wzrost z nowym historycznym maksimum.
Inwestycje w złoto – wnioski
Tak się historycznie złożyło, że na poziomie podświadomości ludzie odbierają złoto jako pewnego rodzaju finansową oazę stabilizacji. Dolar USA to tylko wzmocniony zaufaniem papier, można go wydrukować w każdej ilości, zwiększając dług publiczny. "Pewność" państwowych obligacji pokazały Grecja i Cypr. Jeśli hipotetycznie założymy, że nastąpi kryzys światowy z globalną hiperinflacją podstawowych światowych walut, to będą one tracić na wartości w stosunku do Au. Opinie ekspertów co do perspektyw inwestycji w złoto są pozytywne: metal szlachetny pozostanie pewną inwestycją, aktywowi ufa cały świat.
Kogo mogą zainteresować inwestycje w złoto:
Aktywnych inwestorów w celu dywersyfikacji ryzyka i zbilansowania portfela inwestycyjnego.
Zwolenników strategii konserwatywnych. Metal szlachetny jest mniej zmienny, niż aktywa giełdowe i kryptowaluty. Mimo drawdown złoto w stosunku do walut zawsze będzie demonstrować w perspektywie długoterminowej byczy trend. Uwarunkowane jest to inflacją walut.
Inwestorów, którzy nie są gotowi zajmować się aktywnym tradingiem i mogą sobie pozwolić na zamrożenie swobodnych pieniędzy na okres ponad 10 lat.
A Wy jak uważacie, na ile obecnie perspektywiczne są inwestycje w złoto z horyzontem na 5 – 10 – 15 lat? Proponuję przedyskutować tę kwestię w komentarzach. I przypominam również: w komentarzach możecie zadać wszelkie pytania na temat inwestycji i tradingu. Otwórzcie konto demo i spróbujcie otwierać pierwsze transakcje. Uwierzcie w swoje możliwości i wszystko się uda!
Inwestycje w złoto – FAQ
Tak. Zalety inwestycji w złoto:
- Ochronny aktyw w chwilach światowych kryzysów ekonomicznych.
- W porównaniu z innymi metalami ma największą płynność.
- Pewny instrument finansowy. Metal szlachetny, z historycznego punktu widzenia, jest środkiem zabezpieczającym pieniądze i pozostanie nim na poziomie psychologicznym.
- Aktyw nie jest przywiązany do gospodarki poszczególnych krajów jest częścią rezerw walutowych banków centralnych, które wykorzystuje się w celu wsparcia stabilności finansowej systemu kraju i mogą być realizowane na rynku krajowym. Zapasy złota zabezpieczają walutę narodową.
- Ma ograniczone zapasy, cena wspierana jest przez popyt na metal fizyczny jako surowiec.
- W celu dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Cena złota rośnie, kiedy tanieją indeksy giełdowe i spada światowe PKB, tym samym łagodzi zakresy straty.
- Prawdopodobieństwo poważnego spadku notowań złota jest niewielkie. Cena medalu wspierana jest popytem ze strony produkcji i banków centralnych.
- W porównaniu z walutami Au w mniejszym stopniu jest narażone na wahania spekulacyjne i w perspektywie długoterminowej prawie zawsze pokazuje plus.
Pytanie dotyczy sumy inwestycji i terminu inwestowania:
1. "Mało pieniędzy", "Na długo”. Możliwe są dwa warianty:
- Bankowy depozyt w złocie – nie tracicie na marży i prowizjach, otrzymujecie dodatkowy dochód w postaci procentu.
- Zakup sztabki. mogą pojawić się problemy przy sprzedaży.
3. "Mało pieniędzy", "Na krótko”. Optymalnym będzie wybór innego aktywu z dużą płynnością i dochodowością.
4. "Dużo pieniędzy", "Na krótko” – dobre będą certyfikaty krótkoterminowych funduszy inwestycyjnych.
5. "Spekulacja" – otworzyć konto u brokera Forex i zarabiać na handlu złotem CFD w obie strony ruchu ceny.
Tak, jest to opłacalne. Od roku 2000 do 2020 cena Au wzrosła z $280-290 dо $1500-1600, czyli o 517%. To ponad 25% rocznie.
Inwestycje w złoto mogą być NIEopłacalne w kilku przypadkach:
- Inwestujecie na krótki okres – na kilka miesięcy. W chwilach kryzysu Au tanieje – w perspektywie krótkoterminowej jest ryzyko wpadnięcia w tymczasowy drawdown.
- Kupujecie sztabkę w formie fizycznej. Marża fizycznego złota może dochodzić do 25%, nie licząc obowiązujących w niektórych państwach podatków. Również podczas sprzedaży mogą pojawić się problemy z certyfikacją sztabki lub kwestie utleniania się metalu przy nieprawidłowym jego przechowywaniu.
- Inwestujecie pieniądze nie w samo złoto, a w akcje spółek złota. Metal nie traci na wartości, akcje w przypadku bankructwa spółki zamienią się w papier.
Teoria dywersyfikacji portfela inwestycyjnego rekomenduje trzymać w złocie 10 – 15% inwestycji. Wartość ta zależy od celów dochodowości i poziomu ryzyka. Okresowo dokonujcie przywrócenia równowagi – jeśli Au będzie rosnąć w najbliższej perspektywie, zwiększcie jego udział w portfelu. Optymalny okres inwestowania to 5-15 lat.
Warianty inwestowania w złoto:
1.Fizyczny zakup metalu:
- Zakup sztabek bankowych.
- Zakup złotych monet inwestycyjnych.
- Otwarcie depozytu bankowego w Au (zdepersonalizowane konta metali). Nie otrzymujecie metalu do ręki, on "jakoby" leży na depozycie bankowym – w przypadku wzrostu ceny złota do zysku dochodzi gwarantowany zysk depozytu.
3. Zakup certyfikatów funduszy inwestycyjnych, inwestujących w aktywa złota.
4. Handel na Forex: zakup i sprzedaż kontraktów na różnicę cen złota.
Na giełdzie inwestować w papiery wartościowe ETF lub futures można tylko z pomocą brokera. Z powodu wymagań co do minimalnego zakresu transakcji i opłat prowizji próg wejścia może wynosić od $1000. Dlatego wariantem alternatywnym są inwestycje w CFD na XAU na rynku pozagiełdowym Forex. Tu nie jest wymagany status "Wykwalifikowany inwestor”, próg wejścia to $50 – 100, jest dźwignia finansowa i możliwość zarobienia nie tylko na wzroście, ale i na spadku notowań.
1. Wybrać brokera z dostępem do prawdziwego giełdowego rynku finansowego. Zapoznać się z warunkami zakupu aktywu: minimalnym zakresem transakcji, opłatami brokerskimi, giełdowymi itd.
2. Uzupełnić rachunek.
3. Dokonać transakcji.
Możecie kupić:
- Futures na złoto.
- Akcje funduszu ETF, inwestującego pieniądze z metal.
- Akcje spółek wydobywających złoto.
Z pomocą brokera. Tylko on ma dostęp do rynków giełdowych i pozagiełdowych, gdzie można inwestować w złoto, "złote" papiery wartościowe lub w CFD na XAU. Zakup papierów wartościowych dla długoterminowego inwestowania w celu zarobienia na wzroście ceny odbywa się tylko za pośrednictwem brokera giełdowego. Spekulacyjne krótkie i długie pozycje CFD na złoto można przeprowadzać z pomocą brokerów Forex.
Główny wzrost notowań rozpoczął się w latach 2000. Przez ten czas metal podrożał o ponad 500%. Największy drawdown obserwowany był w latach 2013 – 2019, ale w połowie 2020 roku cena złota odnowiła historyczne maksimum.
Na krótkoterminowych interwałach czasowych o długości od kilku tygodni do kilku miesięcy możliwy jest drawdown ceny. Ale w okresie długoterminowym na 10 – 15 lat złoto pokazuje średnią dochodowość powyżej poziomu inflacji i szeregu innych aktywów. Dlatego inwestycje długoterminowe w złoto są jednoznacznie opłacalne. Z wykresem notowań pary XAU/USD możecie zapoznać się na terminalu LiteForex.
P.S. Podobał się mój artykuł? Udostępnij go w sieciach społecznościowych, najlepszy sposób na podziękowanie:)
Wykres cen XAUUSD w czasie rzeczywistym
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
