Najbardziej zmienne akcje: 10 tickerów do śledzenia

2024.04.24 2024.04.24 Najbardziej zmienne akcje: 10 tickerów do śledzenia

Oleg Tkachenkohttps://www.liteforex.pl/blog/authors/oleg-tkachenko/

W pierwszych trzech miesiącach 2023 roku akcje o wysokiej zmienności mogą przynieść inwestorom ponad 25-50% zysków. Na przykład rentowność papierów wartościowych SoundHound za ten okres wyniosła ponad 280%. Niektóre „niebieskie żetony” rosły nieco wolniej – 20-25%. Ale nawet ta rentowność była wyższa niż rentowność indeksu S&P 500, który w tym czasie wzrósł tylko o 10-12%.

Zrozumienie wartości zmienności akcji w stosunku do portfela inwestycyjnego lub indeksów pozwala traderowi podjąć odpowiednią decyzję: zrównoważyć portfel, odwrócić pozycję, zwiększyć wolumeny lub zamknąć transakcje.

Ta recenzja pomoże Ci zrozumieć następujące kwestie:

• Jak porównać zmienność akcji z innymi aktywami i jakie są do tego narzędzia?
• Jak korzystać z akcji o dużej zmienności dziennej w różnych typach systemów transakcyjnych?
• Jakie akcje doświadczyły dużej zmienności w ciągu ostatnich kilku lat?

Materiał będzie interesujący dla handlowców giełdowych i inwestorów pracujących nad różnymi rodzajami strategii.

Czym jest zmienność akcji?

Zmienność na giełdzie jest miarą zmienności cen akcji, indeksów i innych instrumentów finansowych. Wartość zmienności jest określana przez amplitudę ruchu cen w ustalonym czasie. Obliczona jako procent od wartości akcji.

Zmienność na giełdzie mierzy się odchyleniem standardowym cen w danym okresie. Aby oszacować parametr, porównuje się wartości zmian ceny różnych aktywów lub zmian ceny składnika aktywów dla różnych okresów. Im większe odchylenie standardowe, tym większa zmienność.

Niska zmienność – sytuacja, w której cena akcji waha się przez długi czas wokół tego samego poziomu, stoi w wąskim przedziale lub porusza się bardzo powoli w jednym kierunku. Wolumeny transakcji są stosunkowo małe. Wzrostowi zmienności towarzyszy wzrost wolumenów obrotu, a tym samym wzrost korytarza ruchu cen.

Przykład 1. Cena akcji A dziennie zmienia się w jednym lub drugim kierunku średnio o 1%, cena akcji B – o 4%. O tej sytuacji mówią: „Akcje B są bardziej zmienne niż akcje A”

Przykład 2. Wartość akcji przez większość czasu dziennie odbiega od wartości mediany o 3%, ale wczoraj korytarz ruchu cen wynosił 7%. O tej sytuacji mówią: „Wczoraj cena akcji doświadczyła zwiększonej zmienności".

Na wykresie będzie to wyglądało tak:

Od czerwca do października 2021 r. akcje Tesli wzrosły z 213-216 USD do 280-290, co stanowiło około 30%. W ciągu najbliższych 2 miesięcy cena aktywu przekroczyła 400 USD, wykazując wzrost o ponad 40%. Następnie nastąpił głęboki spadek, a cena ponownie spróbowała przetestować wcześniej ustawione maksimum. Odcinek „1” charakteryzuje się okresem niskiej zmienności z płytkim osiadaniem. Występuje okres dużej zmienności z ostrymi wielokrotnymi skokami cen i głębokimi wypłatami w sekcji 2.

Kolejnym dobrym przykładem hiper zmienności jest wzrost wartości akcji GameStop w styczniu 2021 roku. Następnie, dzięki działaniom społeczności Reddit, cena akcji wzrosła o ponad 1500% w ciągu 2 tygodni.

Narzędzia, za pomocą których można ocenić zmienność lub porównać ją ze zmiennością innych aktywów, indeksów, portfeli: odchylenie standardowe, maksymalne wykorzystanie, beta.

Czym jest odchylenie standardowe?

Odchylenie standardowe jest miarą zmienności rynku. Obliczane jako pierwiastek kwadratowy odchylenia standardowego (SD). MSE mierzy, jak silnie wartości w próbce odbiegają od wartości średniej. Jeśli wartości w próbce są bardziej rozproszone, odchylenie standardowe będzie wyższe. Jeśli wartości są bardziej wąsko rozłożone wokół średniej, odchylenie standardowe będzie niższe.

Schematycznie zakres wartości cen w próbie i wartość odchylenia standardowego wygląda następująco:

Przez 12 miesięcy oba zapasy rosły w tym samym tempie. Ale odchylenie standardowe akcji B, amplituda jego ruchu cenowego jest wyższa niż odchylenie standardowe akcji A. Dlatego akcje B są bardziej lotne niż akcje A.

Sygnały wskazujące na wzrost zmienności:

• Zwiększenie korpusu świec i/lub ich cienie. Mówi, że w tym samym okresie wzrósł zakres wahań cen, korytarz między cenami maksymalnymi i minimalnymi.
• Wzrost obrotów handlowych. Mówi o wzroście zainteresowania ze strony inwestorów, którzy będą popychać cenę w tym czy innym kierunku.
• Zwiększenie kąta ruchu ceny względem poziomu. Mówimy o bardziej dramatycznej zmianie cen.

Możesz również skupić się na zmienności powiązanych ze sobą aktywów. Na przykład, wraz ze wzrostem zmienności na rynku ropy naftowej, zmienność akcji spółek energetycznych automatycznie wzrasta.

Jaka jest maksymalna wypłata?

Maksymalna wypłata jest jednym z kluczowych wskaźników skuteczności systemu transakcyjnego. Jest to maksymalny spadek depozytu w stosunku do jego maksymalnej wartości przez pewien okres. Jest to największa strata inwestora, którą definiuje się jako różnicę między maksymalną a minimalną wartością kapitału, wyrażoną jako procent wartości maksymalnej.

Przykład. Na początku Twój depozyt wynosi 1 000 USD. W wyniku handlu depozyt wzrasta do 1200 USD, a następnie spada do 600 USD i wraca do 1300 USD. Ponieważ mówimy o ustalonym przedziale czasu, bierze się pod uwagę maksimum, które było przed kolejnym minimum. W związku z tym maksymalna wypłata = (1200-600)/1200 = 50%.

Poziom wypłat pośrednio charakteryzuje wartość zmienności. Im większa amplituda ruchu cen, tym większa zmienność. A tym większy możliwy spadek, jeśli zamierzasz utrzymać handel na rynku.

W jaki sposób zmienność i maksymalne wykorzystanie są powiązane. W przypadku transakcji otwartej w punkcie 1 i zamkniętej w punkcie 2 maksymalnym spadkiem będzie odległość między poziomymi liniami. Zwiększona zmienność oznacza, że odległość między liniami wzrośnie – spadek wzrośnie. A jeśli transakcja pozostanie otwarta, wartości Poziomu i Wolnych Środków spadną – nastąpi stop-out.

Jak uniknąć wystąpienia stop-out (wymuszonego zamykania transakcji przez brokera):

• Użyj stop loss. Przestrzegaj zasad zarządzania ryzykiem. Krótki stop nie ma sensu, będzie stale trzymać się niestabilnych ruchów cen. Ale przeniesienie go lub umieszczenie daleko też nie jest tego warte.
• Otwarte transakcje o wolumenie proporcjonalnym do wielkości maksymalnej wypłaty.
• Nie daj się ponieść dźwigni finansowej. Dźwignia finansowa jest narzędziem do zmniejszania depozytu zabezpieczającego przy tym samym wolumenie pozycji, a nie narzędziem do zwiększania wolumenu transakcji.

Maksymalną wartość wypłaty można zobaczyć w teście wstecznym po przetestowaniu strategii.

Staraj się zamknąć transakcję wcześniej, unikając momentu maksymalnego wycofania.

Co to jest współczynnik beta?

Indywidualne akcje mogą rosnąć lub spadać szybciej, wolniej niż rynek, lub mogą zachowywać się w taki sam sposób jak rynek. Porównaj, w jaki sposób akcje są mniej lub bardziej zmienne w porównaniu z portfelem inwestycyjnym lub rynkiem, pozwala beta.

Beta jest parametrem statystycznym, który pokazuje, w jaki sposób poszczególne aktywa są mniej lub bardziej zmienne w porównaniu do średniej zmienności. Porównaj:

• Zmienność poszczególnych akcji w stosunku do portfela inwestycyjnego lub indeksu giełdowego.
• Zmienność całego portfela inwestycyjnego w stosunku do indeksu giełdowego.

Formuła współczynnika uwzględnia dochodowość aktywa w określonym czasie, zwrot indeksu/portfela oraz wariancję. Jeśli chcesz obliczyć współczynnik ręcznie, użyj programu Excel, który ma funkcję kowariancji. Ale łatwiej jest znaleźć ten wskaźnik na stronie giełd lub portali analitycznych. Poniżej znajduje się przykład filtra ze skanera akcji Finviz.

Wartości beta:

• β = 1. Oznacza to, że zmiana ceny akcji w procentach jest taka sama jak zmiana ceny indeksu. Na przykład indeks NASDAQ wzrósł o 10%, udziały Meta w nim również wzrosły o 10%.
• β > 1. Oznacza to, że akcja jest bardziej zmienna niż rynek. Jeśli współczynnik wynosi 1,3, to gdy cena indeksu zmieni się o 10%, cena akcji zmieni się o 13%.
• β < 1. Oznacza to, że akcja jest mniej zmienna niż rynek. Jeśli współczynnik wynosi 0,8, to gdy cena indeksu zmieni się o 10%, cena akcji zmieni się zaledwie o 8%.

Im wyższa wartość β, tym bardziej zmienna jest cena akcji. Ujemna wartość β wskazuje na odwrotną korelację, jeśli stopa zwrotu indeksu lub portfela wzrośnie, stopa zwrotu z akcji spadnie.

Współczynnik β portfela jest sumą współczynnika beta jego zapasów składowych pomnożoną przez wagę każdego z nich.

Która zmienność jest lepsza dla akcji: wysoka czy niska?

Im wyższa zmienność, tym wyższa rentowność, ale także wyższe ryzyko. Odpowiedź na to pytanie zależy od Twojej strategii.

1. Długoterminowa strategia inwestycyjna

Dla kupującego wysoka zmienność jest lepsza przy rosnącym trendzie. I lepiej mieć niską zmienność, jeśli rynek spada.

Na rosnącym rynku wysoka wartość beta portfela inwestycyjnego sugeruje, że portfel rośnie szybciej niż rynek, a twoje akcje generują większe przychody niż indeksy giełdowe. Ale na spadającym rynku sytuacja jest odzwierciedlona, tracisz więcej. W związku z tym strategia jest następująca: w trendzie wzrostowym tworzony jest portfel akcji o wartości beta większej niż „1”. Gdy tylko nastąpi odwrócenie długoterminowych ram czasowych, jak podczas pandemii, zmieniamy strukturę portfela na akcje z beta poniżej „1”. Portfel z beta poniżej „1” jest uważany za defensywny, ponieważ jego akcje są tańsze w wolniejszym tempie niż indeksy.

2. Skalpowanie.

W skalpowaniu nie ma znaczenia, jaki jest współczynnik beta na rok lub miesiąc. Tutaj o wszystkim decydują sekundy i minuty. Dlatego dla scalpera wysoka zmienność jest prawie kluczowym wskaźnikiem przy wyborze zasobu. Dla niego jest ważna duża amplituda wahań cen i wysoka częstotliwości odwróceń. Jeśli amplituda jest mała, zysk tradera zostanie „zjedzony” przez spread. Jeśli częstotliwość odwróceń jest niewielka, trader nie zapłaci za spędzony czas. Dlatego dla scalpera wysoka zmienność jest dobrą rzeczą.

3. Strategie intraday.

Tutaj bardziej odpowiednie są akcje o stałej umiarkowanej zmienności, które wykazują stosunkowo wyraźne trendy śróddzienne bez nagłych ruchów. Wysoka zmienność może chwycić stopy inwestora, a poruszanie stopami oznacza zwiększenie ryzyka stop out. Z drugiej strony, niska zmienność oznacza niższą dochodowość. A jeśli skupimy się na współczynniku beta, zrobią to akcje o wartości około „1”, a ruch ceny indeksu giełdowego będzie rodzajem benchmarku.

Dlaczego akcje stają się zmienne?

Przyjrzyjmy się głównym przyczynom wzrostu zmienności.

Wiadomości gospodarcze, statystyki makroekonomiczne, sektorowe

zmienność. W przypadku zapasów jednym z głównych czynników wyzwalających jest sprawozdawczość finansowa: wyniki finansowe, zmiany wielkości produkcji itp.

Wydarzenia geopolityczne

Konflikty, wojny, akty terrorystyczne.

Nieoczekiwane wiadomości o spółkach

Zmiany w zarządzaniu, postępowaniach sądowych, upadłościowych czy problemach finansowych dużych firm w branży.

Zmiany w prawie.

Zmiany w ustawodawstwie branżowym w krajach obecności firmy, wpływające na wielkość sprzedaży i wyniki finansowe.

 Zmiany na rynkach powiązanych

Zmiany na rynkach towarowych lub walutowych pośrednio wpływają na zmienność zapasów.

Short squeeze.

Short squeeze to sytuacja, w której cena zaczyna gwałtownie rosnąć z powodu konieczności zamykania przez sprzedawców krótkich pozycji przed terminem lub siłą. Powolny wzrost cen zmusza sprzedawców do kupowania akcji – popytu, wolumenów i, odpowiednio, wzrostu zmienności. Następnie następuje gwałtowny spadek cen na fali sprzedaży po szczycie cenowym.

Działania animatorów rynku

Instytucjonalni uczestnicy rynku w szczególności zmieniają rynek o wielkość transakcji. Ten wzrost zmienności jest częściej obserwowany na krótkoterminowych interwałach czasowych.

Na stabilnych rynkach, gdzie „nic się nie dzieje”, zmienność jest niska. Wartość akcji jest płaska lub powolna, bez gwałtownych wahań w górę lub w dół.

Czy inwestorzy powinni kupować zmienne akcje?

Inwestorzy długoterminowi preferują aktywa o niskiej zmienności. Ważne jest, aby pozwolić im na powolny, ale stabilny wzrost bez nagłych ruchów i głębokich drawdown.

Lepiej jest również unikać momentów niezwykłej zmienności dla początkujących handlowców. Pojawiają się one na przykład podczas publikacji statystyk makroekonomicznych lub publikacji sprawozdań finansowych. Jeśli dana osoba nie wie jeszcze, jak szybko reagować na zmiany rynkowe, nie wie, jak szybko obliczyć ryzyko strat na akcjach, których cena stale się zmienia, ryzykuje stratę na stop-loss.

Dla tradera, który zarabia na krótkoterminowych ruchach, wysoka zmienność jest idealnym stanem rynku, podczas którego można zarabiać na transakcjach w obu kierunkach. Strategia ta jest często spotykana w handlu CFD, gdzie istnieją krótkie pozycje i możliwe jest odwrócenie transakcji za pomocą jednego kliknięcia. W handlu akcjami strategia „kupowania na spadku” jest bardziej powszechna.

Co to jest „kupowanie na spadku”?

„Kupowanie na spadku” – strategia, która polega na zakupie akcji na dnie ceny po spadku z oczekiwaniem na osiągnięcie zysku przy wznowieniu wzrostu. Analogiem swing tradingu jest otwieranie transakcji na koniec korekty.

Zaletą tej strategii jest to, że trader kupuje papier po niższej cenie. Ale ten system działa w następujących przypadkach:

• Istnieje ogólna tendencja wzrostowa na rynku z pozytywnym tłem wiadomości. Na przykład indeksy giełdowe rosły od 2009 do 2020 roku. W związku z tym akcje większości spółek drożały. Ich spadek był lokalny, tendencja wzrostowa utrzymywała się.
• Same akcje mają perspektywy i pozytywne tło wiadomości. Jeśli firma nie ma perspektyw wzrostu, to wzrost całego rynku jej nie pomoże. Przykład: akcje General Electric, które spadły w 2017 r. bez nadziei na ożywienie.

Jeśli te warunki nie zostaną spełnione, inwestor ryzykuje zakupem akcji, które jeszcze bardziej spadną.

Jak handlować zmianami zmienności

Pytanie brzmi, jaką strategię stosujesz:

1. Długoterminowa strategia

W takim przypadku najlepiej jest zignorować dużą zmienność krótkoterminową. Jeśli rozumiesz, że istnieje wyraźny trend wzrostowy na giełdzie (możesz poruszać się po indeksach), lepiej zamknąć wykres i nie denerwować się każdą kolejną lokalnym drawdown. I, oczywiście, aby zabezpieczyć transakcję ze stosunkowo długim stopem, tak aby przy skokach cen transakcja nie została zamknięta przed terminem.

2. Handel na zmienności

Istnieją dwa podejścia:

• Sprzedawaj, gdy spadnie zmienność. W końcu interesuje Cię szybki dochód z gwałtownego skoku cen. A jeśli cena spadnie, uspokoi się rynek lub spowolni wzrost, sensowne jest poszukiwanie bardziej zmiennych akcji.
• Złap każdą chwilę zakrętu. Odwróć pozycję, gdy pojawi się sygnał. Im większa amplituda ruchu ceny, tym większe zarobki, pod warunkiem, że wyciągniesz maksimum z każdego ruchu.

Narzędzia do wykrywania obrotów: kluczowe poziomy oporu i wsparcia, Wstęgi Bollingera, poziomy Fibonacciego. W skalpowaniu możesz zabezpieczyć pozycję za pomocą krótkiego stopu, aby transakcja natychmiast się zamknęła przy sugestii odwrócenia.

Kiedy sprzedawać zmienne akcje?

Rosnąca zmienność jest często postrzegana jako niepewność. Dlatego, jeśli nie można przeczekać tego okresu, lepiej sprzedać akcje. Sygnały:

• Aktualna dzienna zmienność przekroczyła średnią tygodniową.
• Istnieje tło wiadomości, którego nie można jednoznacznie zinterpretować, i istnieje ryzyko, że trend spadkowy w końcu się rozpocznie.
• Istnieją sygnały z oscylatorów, wskaźniki trendu o zbliżającym się odwróceniu trendu. Pojawiły się odwrócone formacje.

Jeśli Twoim celem jest szybkie zarabianie na nagłych ruchach, sprzedaj akcje, gdy tylko ich zmienność spadnie i poszukaj innych podobnych instrumentów.

Dlaczego zmienność cen akcji jest ważna?

Zmienność jest rodzajem wskaźnika nastroju większości traderów. Jeśli na spokojnym rynku występują gwałtowne skoki cen, dynamika zmian cen wzrasta, może to oznaczać, co następuje:

• Niepewność Traderzy nie wiedzą, jak zareagować na zdarzenie, więc pędzą od skrajności do skrajności, zmieniając kierunek pozycji. Na wykresie jest to wyświetlane jako częsta zmiana kierunku ruchu cen w krótkim czasie.
• Strach. Siła wyższa, nieprzestrzeganie prognozy często powoduje masową sprzedaż papierów wartościowych. I tutaj uwzględniony jest czynnik animatorów rynku i insiderów. Ci, którzy mają więcej informacji, mogą szczególnie sprowokować prywatnych handlowców do masowej sprzedaży, po czym kupują tańsze akcje. Cena odradza się, a na wykresie rysuje się głęboki ostry spadek i szybkie ożywienie.
• Opóźniona reakcja. Na przykład przed wydaniem wiadomości jest cisza – handlowcy czekają na informacje. Jak tylko je otrzymają, natychmiast otwierają oferty. Gwałtowny wzrost wolumenów powoduje gwałtowną zmianę ceny.

Odchylenie aktualnej zmienności cenowej od jej średniej wartości jest powodem do szukania przyczyn i zmiany strategii. Średnią wartość można również znaleźć w Finviz lub innych zasobach analitycznych.

Wykaz akcji o wysokiej zmienności w 2023 r.

Pandemia w latach 2020-2022, a następnie działania wojenne Rosji, konflikty zbrojne i handlowe w USA, bankructwa banków SVB i Silvergate miały znaczący wpływ na listę najbardziej niestabilnych akcji. Te papiery wartościowe, które były stosunkowo stabilne do 2020 r., znalazły się na szczycie listy najbardziej zmiennych papierów wartościowych w 2023 r.:

• NVIDIA (NVDA). W 2022 roku cena akcji rosła szybciej niż S&P 500, ale potem również szybko spadała. Współczynnik beta na początku 2023 roku był jednym z najwyższych – 2,4. Akcje mają wiele czynników, ale zdarzają się też momenty problematyczne, na które inwestorzy dość ostro reagują. Firma wykazała się dobrymi sprawozdaniami finansowymi, miała dobre perspektywy w segmencie gier, w nowym kierunku działalności serwerów w chmurze. Inwestorzy spodziewają się spadku sprzedaży z powodu ograniczeń na rynkach azjatyckich.
• Align Technology (ALGN). Firma jest jednym z liderów w rozwoju innowacyjnych technologii medycznych. Zmienność jej papierów wartościowych tłumaczy się wynikami sprzedaży w innych krajach. W 2023 r. notowania akcji ALGN dalekie są od historycznego maksimum z 2021 r., ale dopiero w pierwszych trzech miesiącach papiery wartościowe wzrosły w cenie o ponad 25%.

• Etsy (ETSY). Platforma e-commerce P2P z pewnością zajęła wiodącą pozycję w czasie pandemii – od marca 2020 r. do listopada 2021 r. wartość akcji wzrosła prawie 10-krotnie. Na początku 2023 r. akcje powróciły do poziomu z połowy 2020 r. I chociaż cena jest już daleka od historycznych szczytów, analitycy radzą obserwować te akcje.
• Caesars Entertainment (CZR). Udziały operatora gier hazardowych i działalności hotelarskiej są wrażliwe na zmiany w przychodach i popycie klientów. Ruch trendów przez 3 miesiące przyniósł inwestorom ponad 35% zysków. Również dynamika ruchu akcji byłaby interesująca dla swing traderów.
• Adobe (ADBE). Akcje dewelopera oprogramowania przez pierwsze trzy miesiące 2023 roku zdołały podrożeć o 20%, a następnie o tyle samo potanieć. Następnie rosną o 10% i ponownie spadają o tę samą kwotę. I wreszcie, wzrost o 16%. Uważam, że są to bardzo dobre papiery dla strategii średnioterminowych.

• ServiceNow (NOW). Podobnie jest w przypadku udziałów serwisu do automatyzacji usług wsparcia. Chociaż wypłaty są mniej głębokie i mniej ostre, długotrwała tendencja w pierwszych trzech miesiącach 2023 roku przyniosła ponad 40% zysków.
• Bath & Body Works (BBWI). Akcje sieci kosmetyków detalicznych są idealne do skalpowania. W obecności stosunkowo oczywistego trendu ruchowi cen towarzyszą częste szarpnięcia w obu kierunkach.
• DexCom (DXCM). Kolejna firma zajmująca się rozwojem sprzętu medycznego. W 2022 r. beta jego akcji wyniosła 1,89, w 2023 r. sytuacja pozostała niemal niezmieniona. Cena porusza się w stosunkowo wąskim korytarzu 100-125 USD, ale z wysoką częstotliwością – dobrym narzędziem do skalpowania.

• SoundHound AI (SOUN). Platforma online do dystrybucji muzyki cyfrowej. Akcje spółki znajdują się ostatnio w wolnym obrocie, od 2022 roku. I to jest częściowo plus: podczas gdy inwestorzy są zdeterminowani przewagami konkurencyjnymi platformy i uważnie przyglądają się jej wynikom finansowym, cena aktywnie skacze w obu kierunkach. Rentowność na wzroście w pierwszych trzech miesiącach 2023 r. – 280%.
• Virgin Galactic (SPCE). Kierunek turystyki kosmicznej jest wciąż nowy, ale inwestorzy po prostu kochają coś innowacyjnego z myślą o przyszłości. Dlatego w ciągu 2-3 miesięcy akcje mogą wzrosnąć o ponad 85%. Za tydzień mogą spaść o 25%, a następnie ich cena wzrośnie o tę samą kwotę w ciągu najbliższych 10 dni.

Wysoka zmienność teraz nie gwarantuje zmienności w przyszłości. Ale jest to powód, aby przyjrzeć się tym akcjom.

Akcje o stałej zmienności

Niemożliwe jest dokładne śledzenie akcji ze stałą zmiennością, ponieważ w różnych okresach akcje różnych firm zachowują się w zupełnie inny sposób. Poniżej znajduje się lista najbardziej znanych firm z bardzo zmiennymi akcjami w ciągu ostatnich kilku lat.

1. Citigroup (C). Branża finansowa została mocno dotknięta pandemią i konfliktami geopolitycznymi. Ryzyko wzrosło po największym bankructwie banków SVB i Silvergate od 2008 roku. Poniżej znajduje się wykres cen z ostatnich 10-12 lat.

   Jeśli weźmiemy pod uwagę, że w 2007 r. akcje banku były warte ponad 550 USD, czyli ponad 10 razy więcej, Citigroup można nazwać jednym z najbardziej zmiennych aktywów z „niebieskich żetonów” w ciągu ostatnich 20 lat.

2. Meta (Facebook) (META). Jest to jedna z najbardziej niestabilnych firm w sektorze technologicznym. Akcje szybko rosły podczas boomu portali społecznościowych. Ale z powodu serii skandali związanych z wyciekiem informacji, sieć społecznościowa ma problemy.

   Rebranding ze zmianą wektora nie pomógł, akcje Meta (Facebook) w 2022 roku spadły o ponad 50% z powodu negatywnego tła wiadomości i wzrostu utraty działu Reality Labs do 4,3 miliarda dolarów USD. Niemniej jednak w niektórych okresach krótkoterminowych akcje wzrosły o 15-20% na wieść o wzroście sprzedaży sprzętu AR/VR.

3. Tesla (TSLA). Do 2020 roku Tesla była stale rozwijającą się firmą o niskiej zmienności. W ciągu kolejnych 2 lat wartość akcji wzrosła ponad 15-krotnie. A potem upadła nie mniej szybko.

   Przyczyną tak dużej zmienności były działania Elona Muska. Pomimo faktu, że wartość akcji jest daleka od historycznego maksimum, inwestorzy mogą skorzystać ze specyfiki zachowania cenowego w postaci „roller coaster” z głębokimi drawdown i ostrymi wzrostami.

4. Amazon (AMZN). Ostatnio firma ma wyraźnie zwiększoną zmienność. Nawet w przekrojach poziomych amplituda wahań osiągnęła ponad 20%.

   Korporacja ma wiele radykalnie różnych obszarów rozwoju, w tym e-commerce, technologie przetwarzania w chmurze. W związku z tym zmienność wynika z wielu wpływających na nią czynników podstawowych.

5. Boeing (BA). W 2021 roku współczynnik beta Boeinga przez 3 lata wynosił 2,3, co było oznaką jednego z najbardziej ryzykownych akcji na amerykańskim rynku akcji.

   Little has changed since that time. Corporation’s stocks are either recovering or declining again. Use the opportunity to earn on the reversal.

Podsumowanie

Wniosek:

• Zmienność jest miarą zmiany ceny składnika aktywów w określonym czasie.
• Poziom zmienności charakteryzuje się: odchyleniem standardowym ceny, beta, maksymalnym wypłatą, wskaźnikiem zmienności VIX.
• W przypadku strategii długoterminowych lepiej jest wybierać akcje o małej i średniej zmienności. Do zakupu w trendzie wzrostowym odpowiednie są akcje o wartości β>1. Aby utworzyć portfel „ochronny”, wybiera się akcje o wartości β
• Na okresach krótkoterminowych wysoka zmienność jest na rękę traderom, którzy przerzucają transakcje na każdym odwróceniu, niezależnie od głównego kierunku ceny.

Akcje o wysokiej zmienności mogą przynieść ponad 50-80% zysku w ciągu kilku miesięcy. Mogą również przynieść tę samą stratę. Zachowaj ostrożność podczas pracy z instrumentami o dużej zmienności.