Czym jest shortowanie akcji: jak sprzedawać krótkie akcje na giełdzie?

2025.06.06 2025.06.04 Czym jest shortowanie akcji: jak sprzedawać krótkie akcje na giełdzie?

Alan Tsagaraevhttps://www.liteforex.pl/blog/authors/alan-tsagaraev/

Jedną z najbardziej obiecujących możliwości handlu na rynkach finansowych jest możliwość zarabiania zarówno na wzroście, jak i spadku ceny instrumentu handlowego. A akcje w spółkach publicznych nie są wyjątkiem.

Krótkie akcje to sprzedaż papierów wartościowych wybranego emitenta w celu osiągnięcia zysku na różnicy cen. Oznacza to, że aktyw jest sprzedawany po cenie maksymalnej, a jego dalszy wykup po dopuszczalnej cenie minimalnej.

Nasuwa się jednak pytanie: jak inwestor lub trader może sprzedać coś, czego nie ma w jego portfelu inwestycyjnym?

W niniejszym artykule szczegółowo przeanalizujemy zagadnienia, związane ze sprzedażą papierów wartościowych na giełdzie.

Kwestie kluczowe

Co oznacza shortowanie akcji

„Shortowanie akcji” lub „gra na spadki” oznacza sprzedaż papierów wartościowych spółki w celu zarabiania pieniędzy.

Na przykład: jesteś traderem i sprzedajesz materiały sypkie na rynku. Każdego ranka kupujesz cement w hurtowni za 10 USD za worek i sprzedajesz go za 15 USD na rynku detalicznym. Twój zysk netto po wszystkich podatkach wynosi 3 USD za paczkę cementu.

Ze względu na to, że jest to rynek, masz konkurenta, z którym masz dobre relacje. Wiesz również, że konkurencja kupuje cement od tego samego dostawcy co Ty – po 10 USD za worek.

Wyobraź sobie, że pewnego dnia miałeś bardzo efektywny dzień i sprzedałeś cały posiadany cement. Ale podchodzi do Ciebie stały klient, któremu dosłownie brakowało 10 worków cementu na placu budowy, a obiekt musi zostać przekazany do rana.

Jednocześnie wiesz, że Twój konkurent ma odpowiednią ilość. Następnie udajesz się do niego i pożyczasz 10 paczek cementu do rana i sprzedajesz za 15 dolarów klientowi.

Następnego ranka ponownie kupujesz w hurtowni za 10 USD za paczkę i zwracasz 10 worków cementu konkurencji. Twój zysk netto z tej transakcji wyniósł 30 USD.

Często wielu uczestników rynku ma na myśli to samo, mówiąc o krótkiej sprzedaży i krótkich pozycjach, ale tak nie jest.

Pozycja krótka to transakcja sprzedaży z wykorzystaniem instrumentu pochodnego, derywatu (futures, opcja, swap, kontrakt forward).

Krótka sprzedaż odnosi się bardziej do towarów i akcji. Jest to bezpośrednia sprzedaż papieru wartościowego po wyższej cenie, pożyczonego od brokera, ze zwrotem akcji po niższej cenie i zyskiem z tego procesu na różnicy w spadku notowań.

Rzecz w tym, że wykup akcji i jej zwrot do brokera jest warunkiem koniecznym tej transakcji, jak w powyższym przykładzie. Z tego powodu krótka sprzedaż bez pokrycia jest ryzykowną strategią.

Jak shortować akcje na giełdzie?

Powiedzmy, że analizujesz akcje spółki McDonald's.

Okazało się, że wyniki ekonomiczne korporacji spadły. Według najnowszego raportu firmy zmniejszył się popyt na produkty, spadły przychody itp.

Po przestudiowaniu wykresu cenowego #MCD byłeś przekonany, że firma naprawdę miała problemy, o czym świadczą dane wskaźników technicznych. Oczekuje się, że wartość aktywa spadnie w najbliższej przyszłości.

W tym scenariuszu algorytm zawierania krótką sprzedaż bez pokrycia wygląda następująco:

1. Zgodnie z Twoją analizą cena tworzy formację wykresu „Podwójny Szczyt”, który ostrzega przed odwróceniem ceny w dół. Wskaźniki techniczne i formacje świecowe potwierdzają założenie, że cena na wykresie spadnie po wybiciu linii "Szyi" formacji „Podwójny Szczyt” na poziomie 279,78. Oczekuje się, że ostateczny cel krótkiej pozycji wyniesie około 260,68.
2. Planujesz sprzedać 1 akcję emitenta, aby zarobić na różnicy w kursie wymiany, ale nie masz tej akcji. Wówczas zwracasz się do brokera.
3. Broker z kolei potwierdza dostępność akcji emitenta do sprzedaży bez pokrycia i daje Ci jeden papier #MCD w zadłużeniu.
4. Sprzedajesz ją po 279,78 USD za sztukę. Ta kwota znajduje się teraz na Twoim koncie. Ale nadal jesteś winien brokerowi 1 akcję.
5. Przez jakiś czas, na przykład tydzień, Twoja prognoza się sprawdza, a cena sięga 260,68. Po tej cenie ponownie nabywasz 1 akcję spółki, zamykając w ten sposób swoją krótką pozycję.
6. Akcje są zwracane brokerowi. Zysk z krótkiej pozycji przed odliczeniem kosztów transakcji wynosi 19,10 USD, ale Twoja pozycja pozostała otwarta przez tydzień.
7. Broker i giełda biorą swój procent za dokonaną transakcję, a od Ciebie również jest pobierany swap za przeniesienie pozycji na następny dzień w ciągu tygodnia handlowego.
8. Po potrąceniu wszystkich kosztów transakcji zysk netto zostanie zaksięgowany na Twoim koncie, w tym przypadku 15 USD.

W jakim celu należy shorcić akcje na giełdzie

Otwieranie krótkich pozycji jest bardziej istotne dla traderów na rynku, niż dla inwestorów.

Głównymi przyczynami otwierania krótkich pozycji przez uczestników rynku są następujące czynniki:

1. Traderzy wykorzystują krótkie transakcje do spekulacji na rynku i w celu czerpania zysków ze spadku wartości akcji lub rynku jako całości.

   Na przykład trader widzi przesłanki do spadku wartości akcji #MA z 480 USD do 400 USD za akcję. Trader pożycza pakiet 100 akcji od brokera i otwiera krótką pozycję po cenie 480 USD. Od pewnego czasu cena spadła do 400 USD, a trader zamyka krótką sprzedaż, odkupując 100 akcji po cenie 400 USD. Broker odzyskał swoje akcje, a trader otrzymał zysk w wysokości 80 USD *100= 8000 USD przed odliczeniem odsetek i prowizji brokera.

2. Inwestorzy wykorzystują sprzedaż do zabezpieczenia ryzyka.

   Na przykład inwestor przestrzega długoterminowej strategii zakupów w swoim portfelu i stawia na długoterminowy wzrost akcji Mastercard Inc. W związku z tym, że rynek ma charakter cykliczny, następuje krótkotrwała korekta w dół lub trend “niedźwiedzi” ceny aktywa. Inwestor nie chce jednak sprzedawać akcji i postanawia zabezpieczyć portfel, otwierając pozycję krótką za pomocą kontraktów terminowych typu futures na akcje emitenta lub kupując opcję sprzedaży. Jeśli cena spadnie, zysk ze sprzedaży krótkiej pokryje stratę na pozycji długiej w ramach długoterminowej strategii inwestycyjnej.

Warto zauważyć, że doświadczeni inwestorzy korzystają z obu metod jednocześnie. Odbywa się to w celu osiągnięcia większego zysku, ponieważ rynek spada szybciej niż rośnie. Najczęściej takie strategie stosowane są przez duże fundusze hedgingowe.

Sprzedaż bez pokrycia (krótka sprzedaż akcji): przykłady

W historii obrotu na rynkach finansowych istnieje wiele historii z efektywnym wykorzystaniem krótkiej sprzedaży przez inwestorów. Poniżej znajdują się najbardziej charakterystyczne przykłady udanej sprzedaży bez pokrycia.

1. Paul Tudor Jones

Główny amerykański miliarder i menedżer funduszy hedgingowych Paul Tudor Jones przewidział krach giełdowy, który miał miejsce 19 października 1987 roku. Dzień ten nazwano „Czarnym Poniedziałkiem”.

W 1986 roku finansista zauważył, że rynek papierów wartościowych jest mocno zawyżony, a sytuacja jest bardzo podobna do kryzysu finansowego z 1929 roku. Opierając się na historycznych danych dotyczących sprzedaży z 1929 roku, Paul Jones i jego firma inwestycyjna Tudor rozpoczęli agresywną grę na spadki dwa tygodnie przed tym bardzo „czarnym poniedziałkiem”.

Pod koniec sesji 19 października indeks Dow Jones spadł o rekordowe 22%. W tym czasie inwestorowi i jego firmie udało się zarobić na tej jesieni 100 milionów dolarów.

2. James Stephen Chanos

Amerykański menedżer inwestycyjny Jim Chanos zainteresował się firmą energetyczną Enron w 2000 roku. Zdaniem inwestora sukces finansowy korporacji został znacznie przeceniony. Jim szczegółowo zbadał wszystkie zidentyfikowane sprzeczności i przyciągnął uwagę mediów.

W rezultacie wybuchł poważny skandal i Enron zbankrutował w 2001 roku. Jimowi Chanosowi udało się zarobić 500 milionów dolarów na spadku akcji Enron.

3. Kyle Bass

W 2007 roku główny amerykański inwestor, Kyle Bass, poważnie zainteresował się badaniem amerykańskiego rynku kredytów hipotecznych i zobaczył to, czego wielu innych ekspertów z Wall Street nie widziało. Na rynku kredytów hipotecznych powstała poważna bańka finansowa, która wkrótce miała pęknąć.

Następnie Kyle zaczął aktywnie kupować swapy ryzyka kredytowego, stawiając na cały rynek kredytów hipotecznych.

W sumie Fundacja Kyle'a Bassa zarobiła około 4 miliardów dolarów podczas kryzysu hipotecznego w 2008 roku.

4. John Alfred Paulson

Amerykański miliarder zarządzający funduszem hedgingowym John Paulson i jego partner Paulo Pellegrini, a także Kyle Bass, badali rynek kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Dostrzegli pojawiające się problemy i byli w stanie przyciągnąć niezależnych inwestorów do postawienia na rynku mieszkaniowym.

John Paulson kupił dużą ilość CDS od banków i postawił na Big Short. W sumie jego fundusz hedgingowy zdołał zarobić około 15 miliardów dolarów w latach 2007-2008. Osobisty dochód Johna wynosił 4 miliardy dolarów.

Plusy i minusy shortowania akcji na giełdzie

Nie jest tajemnicą, że celem inwestorów i traderów z otwartą krótką sprzedażą akcji na giełdzie jest osiągnięcie szybkiego zysku.

Jednak krótka pozycja, podobnie jak długa, ma zarówno zalety, jak i wady. Przyjrzyjmy się plusom i minusom krótkiej sprzedaży akcji.

Zalety sprzedaży bez pokrycia

Oprócz szybkiego zysku poprzez krótką sprzedaż akcji, operacja ta ma szereg innych zalet:

• krótka pozycja short (sprzedaż) pozwala inwestorom zarabiać, gdy rynek znajduje się w "fazie niedźwiedziej";
• krótka sprzedaż pomaga inwestorom zabezpieczyć się przed ryzykiem, związanym z długoterminowymi pozycjami long;
• krótka sprzedaż daje możliwość zarobienia więcej, niż otwieranie długich pozycji w krótkim okresie, zwłaszcza jeśli chodzi o przewartościowane akcje.
• dodatkowa możliwość uzyskania płynności na inwestycję w inne papiery wartościowe lub spłatę zadłużenia wobec brokera. Jest to szczególnie korzystne w okresach dużej zmienności.

Wady sprzedaży bez pokrycia

Oprócz zalet krótkiej sprzedaży istnieje również szereg wad:

• Niekończące się straty. Jeśli pomyliłeś się z prognozą i cena nie spadła, wzrost wartości aktywa może prowadzić do nieograniczonych strat ze względu na brak ograniczeń we wzroście ceny akcji;
• Trudność w identyfikacji punktów wejścia w krótką transakcję. Czasami trudno jest przewidzieć, w którym momencie cena się odwróci i spadnie. Uczestnicy rynku, handlujący na spadki powinni przeprowadzić dokładną analizę przed podjęciem decyzji;
• Dodatkowe koszty transakcyjne w postaci marży odsetkowej od brokera. Broker pożycza papiery wartościowe na określony procent.

Należy zauważyć, że błędna prognoza może prowadzić do strat na zrealizowanej transakcji. Jeśli cena wzrośnie, trader będzie musiał odkupić akcje po wyższej cenie, co może prowadzić do znacznych strat w krótkim czasie.

W związku z tym należy pamiętać, że sprzedaż akcji bez pokrycia jest bardzo ryzykowną strategią, która jest odpowiednia dla bardziej doświadczonych uczestników rynku z większym kapitałem.

Koszty i ryzyko, związane z shortowaniem akcji

Poniżej przeanalizujemy, jakie ryzyko i koszty może napotkać trader lub inwestor podczas handlu na giełdzie przy zakupie akcji w short.

Możliwość utraty kapitału

Krótka sprzedaż nie ma ograniczeń co do strat. Jeśli błędnie przewidziałeś dalszą dynamikę ceny i zamiast spadać, kurs poszedł w górę, straty mogą stać się kolosalne.

Wyobraźmy sobie następującą sytuację:

Decydujesz się na krótką sprzedaż akcji Raytheon Technologies Corp., które w momencie otwarcia transakcji były warte 100 USD. Twój kapitał wynosi 20000 USD.

Otworzyłeś krótką sprzedaż 100 akcji spółki po 100 USD. A teraz wydaje się, że cena zaczęła spadać, ale coś poszło nie tak. W tej chwili cena odwróciła się i zaczęła szybko rosnąć, osiągając w pewnym momencie 130 USD za sztukę. Wpływ na to mogło mieć wszystko, od dobrych danych o dochodach po nagły poważny konflikt zbrojny (który zwykle ma pozytywny wpływ na akcje producentów broni).

Aby spłacić dług wobec brokera, będziesz musiał zapłacić teraz 13 000 USD, aby odkupić akcje. Strata wyniosła 3,000 USD czyli 15% całkowitego kapitału, nie licząc kosztów transakcji w postaci odsetek i prowizji. Kilka takich stratnych transakcji może spowodować utratę kapitału.

Short squeeze

„Short squeeze” to sytuacja na rynku, w której cena akcji zaczyna gwałtownie i intensywnie rosnąć na tle dużej liczby zakupów, wybijając z rynku pozycje „niedźwiedzi”.

Presja zakupowa nasila się z powodu wymuszonego zamknięcia krótkich transakcji. Oznacza to, że short sellerzy są zmuszeni zamknąć swoje pozycje, aby spłacić zadłużenie w postaci akcji brokerowi, tworząc dodatkowy popyt na papiery wartościowe i jeszcze bardziej zwiększając cenę. Jest to szkodliwe dla wszystkich uczestników, którzy mają otwartą krótką sprzedaż.

Celem tego jest zebranie jak największej ilości płynności od uczestników, grających na spadki.

Short squeeze powstaje w czasie, gdy na rynku brakuje podaży z powodu dużej liczby otwartych krótkich pozycji.

Niższy potencjalny zysk

Cena akcji po cenie, na przykład 100 USD za sztukę, nie może być niższa niż 0 USD, podczas gdy rozwój firmy może osiągnąć 1000 USD. Oznacza to, że potencjalny zysk z zakupu jest nieograniczony, podczas gdy ma ograniczenia na krótką pozycję.

Ponadto, w przeciwieństwie do długiej pozycji, zysk na pozycjach krótkich jest ograniczony przez procent marży, który jest naliczany od pożyczonych funduszy lub akcji. Rzecz w tym, że krótka sprzedaż może być realizowana tylko poprzez konto marżowe.

Co więcej, akcje niektórych emitentów są trudne do pożyczenia ze względu na ich ograniczoną liczbę i wysokie wskaźniki ryzyka.

Zysk z krótkich pozycji jest również ograniczony standardowymi opłatami transakcyjnymi ze strony brokera i giełdy.

Długoterminowy trend wzrostowy

Z reguły akcje mają tendencję wzrostową w dłuższej perspektywie, od czasu do czasu korygując się w dół. Wynika to z rozwoju gospodarki światowej i wzrostu kapitalizacji przedsiębiorstw na tle zwiększonego popytu, siły nabywczej, wzrostu produktywności oraz postępu naukowego i technologicznego i wielu innych czynników.

Cykle spadających cen akcji są szybsze i krótsze, w przeciwieństwie do cyklu rosnących cen aktywów. Trudność w otwieraniu krótkich pozycji polega na tym, że trudno jest złapać bardziej opłacalne punkty wejścia przy spadku ceny. Dodatkowo pogarsza to intensywność spadku cen. Z reguły spadek na giełdzie następuje szybko i w niektórych miejscach niespodziewanie.

Nieoczekiwana zmiana prowizji

W warunkach dynamicznego bilansu podaży i popytu często zmieniają się stopy ryzyka i opłaty za depozyt zabezpieczający. Na przykład w dniu handlowym wchodzisz w krótką transakcję ze stawką 10%. Następnego dnia, gdy otwierasz terminal, okazuje się, że stawka wzrosła do 50% i przeprowadzenie krótkiej sprzedaży nie ma już sensu.

Ale najgorszą opcją w tym przypadku jest sytuacja, w której oprócz wzrostu kursów równolegle wzrasta wartość akcji, dla których otworzyłeś krótką pozycję.

Otwarcie krótkiej transakcji podczas odcięcia dywidendy od akcji

Najważniejsze jest to, że w momencie otwarcia krótkiej pozycji pożyczasz akcje od brokera, skutecznie je posiadając.

Gdy wypłacane są dywidendy, z reguły następuje krótkoterminowe obniżenie ceny kwoty dywidend w postaci luki.

W rezultacie Twój zysk będzie równy wielkości luki dywidendowej, a jednocześnie nie ma gwarancji, że luka ta będzie równa wielkości dywidend.

Koszty transakcyjne będą następujące: odpisanie dywidend z rachunku maklerskiego, odliczenie podatku od tych dywidend, a także wypłata odsetek od pożyczonych akcji.

Przy takiej strategii, nawet przy spadku ceny, mnoży się ryzyko straty zamiast zysku.

Ryzyko dźwigni finansowej

W przypadku, gdy gwarancja pozycji na rachunku depozytu zabezpieczającego zostanie obniżona do poziomu krytycznego (zwykle 30-35% kosztu pożyczonych środków), broker może zażądać zdeponowania na rachunku dodatkowych środków lub udziałów w celu pokrycia deficytu bezpieczeństwa.

Na przykład, gdy sprzedałeś 100 udziałów #RTX po 100 USD każdy, Twoja gwarancja wynosi 3000 USD na koncie, pod warunkiem, że wymagane jest 30% (10 000 USD *30%) kapitału własnego. Jednak gdy cena wzrosła do 130 USD za sztukę, broker będzie wymagał natychmiastowego zdeponowania dodatkowych 900 USD, aby utrzymać otwartą pozycję. A haczyk polega na tym, że w nieznanym momencie możesz mieć te fundusze, a może nie.

Jeśli nie zdeponujesz tych środków, broker ma prawo przymusowo zamknąć Twoją pozycję ze stratą, aby przywrócić Cię do minimalnych wymagań i zapobiec poważnym szkodom.

Które akcje są najczęściej shortowane?

Na światowych giełdach papierów wartościowych notowanych jest ponad 60 000 akcji różnych firm.

Poniżej przedstawione są firmy z największym udziałem akcji, które są sprzedawane bez pokrycia.

Co to są “nagie” krótkie sprzedaże i dlaczego mogą być nielegalne

Otwarte krótkie sprzedaże to sytuacja, gdy uczestnik rynku sprzedaje akcje na giełdzie, nie pożyczając ich wcześniej od brokera. Oznacza to, że w momencie sprzedaży akcji kupującemu przez sprzedawcę, papiery wartościowe nie istnieją.

W świecie rynków finansowych ten proces uzyskał nazwę "Naked short selling", czyli "naga krótka sprzedaż".

Jest to nielegalna praktyka na giełdzie, zakazana w Stanach Zjednoczonych, Europie i innych krajach od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku. Niemniej jednak, pomimo wprowadzonych zakazów, takie sytuacje wciąż występują na rynkach.

Nagie krótkie sprzedaże są stosowane przez uczestników handlu w celu manipulowania rynkiem, wypełniając go fałszywymi papierami wartościowymi. To z kolei prowadzi do sztucznego obniżenia ceny.

Proces otwartych krótkich sprzedaży składa się z dwóch etapów:

1. Trader sprzedaje akcje, nie pożyczając ich od brokera, nie posiadając papierów wartościowych oraz nie zapewniając sobie prawa do ich pożyczenia.
2. Następnie trader kupuje akcje po niskiej cenie i oddaje je z powrotem, licząc na zysk z transakcji. Jeśli uczestnik handlu nie będzie w stanie wykupić akcji lub będzie to dla niego niemożliwe, taka sytuacja nazywana jest "Failure to Deliver" (FTD), co oznacza "nieudana dostawa".

Na prostym przykładzie wygląda to następująco:

Zdecydowałeś się sprzedać bez pokrycia 100 akcji spółki Boeing Company. Ale nie pożyczasz tych papierów wartościowych od brokera i stawiasz na spadek ceny akcji w najbliższym czasie. Wartość spada, więc zamykasz swoją pozycję sprzedaży 100 akcji spółki po niższej cenie. Faktycznie, po prostu obstawiasz, że cena spadnie, i otrzymasz zysk za sprzedane akcje, których nie posiadałeś.

Wszystko byłoby w porządku, ale co jeśli cena nie pójdzie zgodnie z Twoim planem, a wręcz wzrośnie?

W takim przypadku znajdziesz się w tarapatach, ponieważ będziesz musiał wykupić 100 akcji po wyższej cenie z dużymi stratami. I to tylko połowa problemu. Może wystąpić sytuacja, że wykup papierów wartościowych będzie niemożliwy ze względu na problemy z płynnością na rynku akcji.

Manipulacje cenami akcji za pomocą krótkiej sprzedaży

Manipulacja cenami akcji to praktyczna metoda, która jest stosowana do dzisiaj. W historii rynków finansowych było to wielokrotnie praktykowane, co prowadziło jednych uczestników do poważnych strat, a innych do pokaźnych zysków.

Poniżej przedstawiono kilka przykładów manipulacji cenami na rynku.

1. Spoofing i Flash Crash

W maju 2010 roku trader o nazwisku Navinder Singh Sarao wykorzystał ten sposób manipulacji rynkiem, wystawiając duże zlecenia sprzedaży na kontraktach terminowych E-Mini S&P 500. Jednak trader nie planował zrealizować tych zleceń. Spowodowało to gwałtowny spadek ceny kontraktów terminowych na indeks. Odkrycie kaskadowego spadku cen skłoniło algorytmiczne systemy handlowe do sprzedaży aktywów, co doprowadziło do spadku całego rynku.

2. Schematy Pump and dump

Na początku lat 2000. kierownictwo korporacji energetycznej Enron wykorzystywało oszukańcze schematy w swoim sprawozdawczości finansowej do sztucznego zawyżenia wartości papierów wartościowych firmy. Fałszywe sprawozdawczość finansowa firmy skłoniła inwestorów do zakupu akcji Enron. Cena akcji, osiągając swój szczyt, gwałtownie spadła na tle sprzedaży przez osoby z zarządu. Spowodowało to ogromne straty dla wielu inwestorów.

3. Short squeeze

Na początku 2021 roku kilka funduszy hedgingowych aktywnie sprzedawało akcje firmy GameStop, stawiając na sapdek. Jednak uczestnicy społeczności Reddit WallStreetBets mieli przeciwną opinię na temat tej firmy. Traderzy z Reddita wspólnie kupowali akcje GameStop, co doprowadziło do wzrostu wartości papierów wartościowych. Spowodowało to zamknięcie swoich pozycji przez fundusze hedgingowe po wysokiej cenie i tym samym ogromne straty.

​​4. Wash trade

Wash trade to jednoczesne kupowanie i sprzedawanie instrumentu w celu zawyżenia rynkowych wolumenów i przyciągnięcia innych uczestników handlu do aktywa. Gwałtownie rosnące wolumeny przyciągają uwagę traderów i zachęcają ich do dokonywania zakupów lub sprzedaży danego aktywa, co z kolei prowadzi do wzrostu lub spadku wartości instrumentu.

Zazwyczaj taka manipulacja jest stosowana na rynku kryptowalut. Jednym z jaskrawych przykładów takiej sytuacji na rynku był spór między giełdą Bitfinex a Tether. Spór dotyczył tego, że duże gracze oskarżali siebie nawzajem o Wash trade w celu wpływania na cenę bitcoina i innych kryptowalut.

5. Insider trading (handel poufnymi informacjami)

Jednym z jaskrawych przykładów takiej manipulacji jest sytuacja z Martą Stewart w 2001 roku. Otrzymała ona poufną informację, że Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) odrzuciła wniosek firmy ImClone Systems o nowy lek. Marta Stewart sprzedała własne akcje ImClone Systems przed oficjalnym ogłoszeniem tej wiadomości, unikając poważnych strat. Ostatecznie została oskarżona o nielegalne transakcje giełdowe i uznana za winną.

Podsumowanie

Sprzedaż akcji bez pokrycia jest jednym ze sposobów zarabiania na rynku giełdowym. Celem tradera w krótkiej sprzedaży jest sprzedać drożej, kupić taniej, zwrócić pożyczkę brokerowi i osiągnąć zysk z różnicy w cenach spadających.

Jednak ważne jest, aby pamiętać, że krótka sprzedaż odbywa się na kredyt, za który płacisz odsetki brokerowi. Ponadto wielkość strat z takiej pozycji może być nieograniczona i przewyższyć zysk. Istnieje ryzyko utraty całego kapitału.

W związku z tym przed otwarciem krótkiej pozycji należy dokładnie przeanalizować wykres cenowy, czynniki fundamentalne i zdobyć jak najwięcej wysokiej jakości sygnałów.

Możesz bez ryzyka nauczyć się analizy rynku na bezpłatnym koncie demonstracyjnym u najlepszego brokera LiteForex. Szeroki zakres instrumentów finansowych i wielofunkcyjna platforma internetowa firmy pozwolą Ci przetestować zdobytą wiedzę w praktyce i z pewnością przejść do rzeczywistego handlu.