Jak kupić akcje Coca Coli (#KO)

2022.10.11 2022.10.11 Jak kupić akcje Coca Coli (#KO)

Oleg Tkachenkohttps://www.liteforex.pl/blog/authors/oleg-tkachenko/

Akcje sektora konsumenckiego są często dodawane do portfela inwestycyjnego jako konserwatywny, ale stale rosnący instrument. Żywność, napoje i produkty higieny osobistej zawsze będą w jakiejś formie popytu konsumenckiego, niezależnie od kryzysów i stanu światowej gospodarki. Jedną z takich firm jest Coca-Cola. Korporacja wielokrotnie była zaliczana do TOP-10 najdroższych firm na świecie według Forbes, Interbrand itp. W tym przeglądzie dowiesz się więcej o tym, jak kupować akcje Coca-Coli jakie są perspektywy notowań.

Spółka Coca-Cola: historia i przegląd

Coca-Cola to amerykańska firma będąca największym producentem i dostawcą napojów bezalkoholowych i "sody". Historia korporacji rozpoczyna się w 1892 roku. W 1899 roku firma uruchomiła pierwszy zakład do produkcji koncentratu, zawarta w nim kokaina została usunięta z receptury dopiero po 6 latach.

W 1919 roku firma po raz pierwszy przyciągnęła inwestorów zewnętrznych – po IPO część udziałów kupiło kilka funduszy inwestycyjnych. W 1950 roku akcje firmy po raz pierwszy pojawiły się na giełdzie. W 1987 roku firma weszła do grona trzydziestu największych emitentów stanowiących podstawę indeksu Dow Jones. 

Równolegle z rozwojem technologii produkcji i budową wewnętrznej sieci oddziałów korporacja prowadzi aktywną kampanię marketingową. Od 1928 do dnia dzisiejszego Coca-Cola jest sponsorem Igrzysk Olimpijskich, w 1974 rozpoczęła się współpraca z FIFA. W 1985 roku Coca-Cola stała się pierwszym napojem na świecie, który poleciał w kosmos i tam napili się tego napoju astronauci. 

Kilka liczb dot. Coca-Coli:

• Produkty firmy sprzedawane są niemal na całym świecie. Wyjątkiem są kraje zamknięte od świata (Korea Północna, Kuba itp.).

• Koncern posiada ponad 500 marek napojów bezalkoholowych, wody, herbaty, kawy, mleka, soków, napojów izotonicznych i dla sportowców. Korporacja jest również właścicielem marek frytek, ryżu, makaronów, żywności dla niemowląt itp.

• 5 z 6 najlepiej sprzedających się napojów w USA należy do Coca-Coli.

Korporacja posiada również niestandardowe obszary inwestycji. W latach 80. Coca-Cola kupiła Columbia Pictures. Ale z powodu konfliktów korporacyjnych sprzedała go po 8 latach, zaznaczając filmy „Pogromcy duchów”, „Tootsie” i „Karate Kid”. 

Kolejną nieszablonową inwestycją jest Coca-Cola Starlight, limitowana edycja o pikselowym smaku, która przypomina „radość oglądania gwiazd przy ognisku” i „przywołuje uczucie zimnej, nieprzewidywalnej, intrygującej podróży do wszechświata. ” Jak dotąd napój jest wyłącznie wirtualny i dostępny w grze Fortnite Creative. Ale korporacja planuje wydać go w prawdziwym świecie.

Akcje korporacji wykazują stabilny wzrost przy niewielkich lokalnych drawdown. Po ponad 120 latach od założenia korporacja śmiało przewodzi w wielu segmentach, wyprzedzając swojego najbliższego konkurenta PepsiCo.

Czy powinieneś kupować akcje Coca-Coli?

W krótkim okresie akcje spółek mogą spadać w zależności od pory roku, ogólnej sytuacji rynkowej, działań poszczególnych osób medialnych i innych czynników. Ale w dłuższej perspektywie wykres cenowy wykazuje stabilny ruch w górę. Na korzyść firmy przemawia fakt, że jej produkty prezentowane są w różnych segmentach i są poszukiwane we wszystkich krajach świata, w których są prezentowane. Polityka marketingowa i polityka rozwoju pozwalają nam pozostać konkurencyjnymi i pod wieloma względami przewyższać głównego konkurenta PepsiCo. Dodatkowym atutem korporacji jest kwartalna wypłata i stabilna stopa dywidendy, co pozwoli zmniejszyć straty z lokalnego wypłaty.

Ile warte są akcje Coca-Coli?

Przez ponad 10 lat od 1985 roku akcje korporacji kosztowały od 2 do 10 USD, co daje zysk na poziomie około 7-9% rocznie. Znaczący przełom nastąpił w latach 1994-1998 - w tym okresie akcje wzrosły czterokrotnie, „wyciągając” historyczne maksimum, którego nie można było aktualizować przez ponad 15 lat. Po przezwyciężeniu kryzysu hipotecznego z 2008 roku akcje koncernu systematycznie rosły. A nawet przy chwilowym spadku podczas pandemii, akcje Coca-Coli nadal osiągają najwyższe poziomy w historii.

Gdzie i jak można kupić akcje Coca Coli (#KO)

Istnieje kilka opcji zakupu akcji Coca-Coli:

• Giełda i maklerzy giełdowi. Maklerzy giełdowi mają dostęp do rynków akcji w USA i Europie, gdzie można również kupić akcje Coca-Coli. Obrót odbywa się drogą elektroniczną online, własność akcji jest rejestrowana przez rejestratora. Aby kupić papiery wartościowe, musisz zarejestrować się i zweryfikować u brokera, w zależności od jurysdykcji, możesz potrzebować statusu „Kwalifikowanego inwestora”. Jeśli broker nie współpracuje z Twoją jurysdykcją, możesz spróbować wejść na rynek za pośrednictwem sub-brokera. Możliwe jest również przetwarzanie transakcji za pośrednictwem banków, które mogą otworzyć rachunek papierów wartościowych.

• Akcjonariusze. Zakup papierów wartościowych bezpośrednio od akcjonariuszy przez rejestratorów i innych pośredników. Transakcja odbywa się online, niezależnie od lokalizacji jej uczestników.

• Pozagiełdowy rynek Forex. Inwestowanie w kontrakty CFD na akcje za pośrednictwem brokera Forex. Wystarczy się zarejestrować i przejść weryfikację.

Dla inwestorów prywatnych o stosunkowo niewielkim kapitale bardziej odpowiednie są opcje pierwsza i trzecia. W przypadku inwestycji długoterminowych bardziej odpowiednie jest kupowanie prawdziwych akcji na giełdzie. W przypadku handlu krótkoterminowego - Forex, prowizja za transakcję jest niższa. Na rachunkach ECN można handlować bez prowizji brokerskie.

Czy teraz jest dobry moment na zakup akcji The Coca-Cola Company (#KO)?

Kupowanie akcji Coca-Coli ma sens w następujących przypadkach:

• Rynek osiągnął dno i przechodzi w trend wzrostowy. Na przykład na sprzedaż w 2020 roku negatywny wpływ miała pandemia, która doprowadziła do załamania cen akcji. Ożywienie w wielkości sprzedaży to powód do zakupu.

• Przed nami publikacja sprawozdań finansowych i prognoza jest pozytywna. Rozważ ryzyko: jeśli wyniki finansowe są gorsze od prognoz, notowania spadną, nawet jeśli są lepsze niż wyniki z przeszłości.

• Koniec korekty lokalnej. Koncepcja nadaje się do strategii krótkoterminowych.

Poniżej znajduje się tabela ze zmianami cen za ostatni rok na dzień 16.07.2022 r., wskazująca rentowność dla kilku okresów.

Wniosek. Zwrot za rok wyniósł ponad 10%, ale w krótszym okresie inwestor mógł otrzymać zarówno stratę, jak i zysk w wysokości prawie 5%. Dlatego sensowne jest inwestowanie na kilka lat lub kupowanie papierów wartościowych w krótkim okresie w przypadku wycofania.

Co powinienem zrobić przed zakupem akcji Coca-Coli (#KO)?

Przed zakupem akcji Coca-Coli przeprowadzana jest analiza makro- i mikroekonomiczna. Jeśli rynek jest zdominowany przez negatywne fundamenty ciągnące w dół cały rynek akcji, nie ma sensu kupować akcji – poczekaj na zakończenie recesji i kupuj na dole. Jeśli ogólne czynniki rynkowe są korzystne, firma jest oceniana od wewnątrz: wskaźniki finansowe, mnożniki, prognozy rozwoju itp. Aktualne wskaźniki są porównywane z tymi z poprzednich okresów.

Dane finansowe

Kluczowe wskaźniki sprawozdań finansowych:

• Zysk brutto i netto.

• Przychód.

• Mnożniki: EBITDA, P/E, EPS.

• Dochodowość.

• Obrót aktywami.

• Wskaźniki kapitałowe.

Do analizy firmy przed zakupem można skorzystać z usług pomocniczych, w których podstawowe informacje są gromadzone i przetwarzane w statystyki z analizą graficzną. Przykładami takich usług są Simplywall.st, Inwestowanie itp.

Raporty i dzienniki handlowe

Podstawowymi źródłami informacji innymi niż sprawozdania finansowe są raporty, komunikaty zarządu, podsumowania roczne itp. Na przykład raporty dotyczące wejścia na nowe rynki, wprowadzenia nowych produktów, statystyki za rok finansowy itp. Informacje można znaleźć na stronie internetowej firmy.

Jak handlować kontraktami CFD na Coca-Coli

Kontrakty CFD to kontrakty na różnicę w cenach określonego aktywa. Inwestując w instrument, nie stajesz się faktycznym właścicielem akcji, ale zarabiasz, w przypadku prawidłowej prognozy, na różnicy w notowaniach. Plusy: niski próg wejścia i minimalne opłaty.

Godziny handlu Coca-Coli

Handel kontraktami CFD na Coca-Colę na giełdzie jest możliwy tylko w określonych godzinach, kiedy sesje handlowe są otwarte. Harmonogram sesji handlowych: od 16.35 do 23.00 czasu terminala handlowego LiteForex od poniedziałku do piątku. Giełdy nie działają w dni ustawowo wolne od pracy.

Dane dotyczące papierów wartościowych Coca-Coli

Analiza fundamentalna Coca-Coli (#KO)

Analiza fundamentalna sprawozdań finansowych pozwala odpowiedzieć na następujące pytania:

• Jak wykupione lub wyprzedane są obecnie akcje? Chodzi o to, jak niedowartościowane lub przewartościowane są w stosunku do stanu rynku.

• Czy firma może obsłużyć dług i ile jest zadłużona? Nawet firma wykazująca stabilny wzrost zysków może zbankrutować, jeśli faktycznie będzie żyła z funduszy kredytowych. Przeprowadzana jest również analiza jakości należności.

• Jakie są wyniki finansowe firmy w porównaniu z konkurencją iw porównaniu ze średnimi branżowymi?

Analiza mnożników pomaga odpowiedzieć na te pytania.

Stosunek ceny do zarobków Coca-Coli

P/E (wskaźnik ceny do zysku) to stosunek bieżącej wartości jednej akcji do EPS.

EPS = (Dochód netto - Dywidendy) / liczba akcji zwykłych

Mnożnik pokazuje, jak przewartościowane lub niedowartościowane są akcje spółki. Wartości współczynników można interpretować na różne sposoby. Przykładowo, jeśli P/E = 15, EPS = 3, oznacza to, że inwestycja w akcje zwróci się za 5 lat. 

Przykłady estymacji mnożnika:

• Wartość mnożnika powyżej 20 wskazuje na przewartościowanie akcji lub zwiększone zainteresowanie inwestorów. Wartość mniejsza niż 5 wskazuje na niedoszacowanie lub brak zainteresowania.

• Mnożnik porównywany jest z dynamiką wzrostu zysku netto. Jeśli oba parametry są takie same, to firma jest stabilna. Jeśli P/E jest mniejsze niż 2 lub więcej razy, możliwy jest potencjalny wzrost.

Istnieje kilka odmian P/E: ruchome P / E - formuła wykorzystuje rzeczywisty wskaźnik zysku z poprzedniego okresu. A forward P/E – wskazuje zysk oczekiwany przez analityków w przyszłym okresie.P/E (price-to-earnings ratio) – отношение текущей стоимости акции к EPS.

Względna stopa dywidendy Coca-Coli

Względna stopa dywidendy to stosunek rocznej dywidendy na akcję do ceny akcji. Współczynnik jest porównywany w dynamice dla różnych okresów oraz ze współczynnikami spółek z tego samego segmentu, pod warunkiem, że spółka wypłaca dywidendy. Niska wartość wskazuje, że firma jest przewartościowana w porównaniu z konkurencją

Zwrot z kapitału Coca-Cola

ROE pokazuje efektywność wykorzystania inwestycji akcjonariuszy (czyli akcjonariuszy, a nie całego kapitału firmy). Oblicza się go jako stosunek zysku netto do kosztu kapitału własnego. Na przykład wartość ROE na poziomie 15% oznacza, że zainwestowany 1 USD każdego akcjonariusza przynosi 15 centów zysku rocznie.

Główni akcjonariusze spółki Coca-Cola

Coca-Cola jest spółką publiczną. Jej akcje znajdują się w wolnym obrocie na giełdach amerykańskich i europejskich, korporacja nie ma dużych akcjonariuszy, którzy mogliby radykalnie wpłynąć na decyzje zgromadzenia wspólników.

Główni akcjonariusze:

• Berkshire Hathaway (Fundacja Warrena Buffetta) – około 9%.

• The Vanguard Grou - około 6%.

• State Street Corporation – okołó 3%.

Głównymi udziałowcami są fundusze inwestycyjne. Skład akcjonariuszy i akcjonariat może w każdej chwili ulec zmianie. Transakcja kupna/sprzedaży pakietu papierów wartościowych może stać się impulsem do krótkoterminowego ruchu cen.

Co decyduje o notowaniach Coca-Coli

Notowania Coca-Coli zależą od następujących czynników:

• Wielkość sprzedaży. Kurs akcji jest wrażliwy na zmiany w strukturze wydatków konsumentów. Wraz z rozwojem gospodarki rosną dochody i konsumpcja. Dlatego pozytywne statystyki makroekonomiczne mogą stać się silnym motorem kwotowań.

• Udział w rynku i przewaga konkurencyjna. Aby wzmocnić swoją pozycję, firma planuje restrukturyzację portfolio marek i zwiększenie obecności na nowych rynkach. Na przykład rozbudowa sieci Costa Coffee, kupionej w 2019 roku.

• Wskaźniki finansowe. Sprawozdania finansowe, raport roczny, statystyki okresowe, prognozy, komunikaty. Może to obejmować przejęcia lub sprzedaż istniejących przedsiębiorstw.

• Ogólny stan rynku. Do tej kategorii należą konflikty geopolityczne, wojny handlowe, siła wyższa, w tym klęski żywiołowe, które mogą mieć wpływ na rynek w krótkim okresie.

W momencie analizy konieczne jest uwzględnienie siły czynnika w określonym przedziale czasowym. Na przykład przy ogólnej stagnacji rynkowej pozytywne raportowanie doprowadzi do krótkoterminowego wzrostu kwotowań, ale długoterminowy trend pozostanie spadkowy.

Plusy zakupu Coca-Cola (#KO)

Dzięki podziałom wartość akcji jest dostępna dla każdego prywatnego inwestora. W porównaniu z akcjami innych firm, Coca-Cola ma swoje zalety.

Siła marki

Coca-Cola to jedna z najbardziej rozpoznawalnych marek na świecie z ponad 100-letnią historią. Koncern jest sponsorem organizacji sportowych, kojarzy się z nią symbol Nowego Roku – ciężarówka „Holidays are coming”. Historia rozwoju firmy i zarządzania marką omawiana jest w podręcznikach z zakresu marketingu i zarządzania.

Przewaga operacyjna i restrukturyzacja

Koncern wyprzedza swoich najbliższych konkurentów 1,2-1,5 razy pod względem przychodów i zysku netto. Zgodnie z planami liczba marek w portfelu zmniejszy się prawie o połowę, co zmniejszy przychody tylko o 1-2%. Pozwoli nam to skoncentrować się na priorytetowych i najbardziej dochodowych obszarach oraz inwestować w innowacyjne technologie.

Korporacja jest reprezentowana w prawie wszystkich krajach świata. Struktura firmy składa się z kilkudziesięciu oddziałów i ich oddziałów, co pozwala na efektywne zarządzanie biznesem lokalnie, z uwzględnieniem specyfiki regionalnego ustawodawstwa i mentalności.

Niska zmienność

Niska zmienność akcji tłumaczy się tym, że produkty spółki zaliczane są do towarów nieelastycznych – żywność i napoje wolniej i słabiej reagują na zmiany cen. Wtedy, gdy wiele firm odnotuje stratę, Coca-Cola pokaże spadek zysku netto, co praktycznie nie wpływa na dywidendę. 5-letnia zmienność korporacyjna wynosi 0,62, podczas gdy średnia w branży wynosi 0,75.

Stabilna dywidenda

W 2022 roku korporacja stała się jednym z „królów dywidendowych” – firm, które od co najmniej 60 lat z rzędu konsekwentnie wypłacają i zwiększają wypłaty dla inwestorów. Według stanu na styczeń 2022 r. na liście znajdowało się 39 akcji, ale tylko 11 z nich wykazywało wzrost wypłat przez co najmniej 60 kolejnych lat. Wśród nich jest Coca-Cola. Dywidendy wypłacane są kwartalnie. Na przykład w 2019 roku wypłacono łącznie około 6,8 miliarda dolarów dywidend, co w przybliżeniu odpowiada całkowitej kapitalizacji korporacji w 1985 roku.

Minusy zakupu Coca-Coli (#KO)

Głównym negatywnym argumentem za kupnem akcji Coca-Coli dla inwestora dalekim od analizy rynku jest rentowność papierów, których cena rośnie zbyt wolno. A jeden poważny szok klasowy pandemii wystarczy na rok, aby okazał się całkowicie nieopłacalny. Na przykład od 2010 do 2020 roku akcje spółki wykazywały średni wzrost o 10% rocznie. Indeks NASDAQ zwrócił w tym samym okresie około 31%.

Nieefektywny przemysł

Zwroty akcji są opóźnione w stosunku do np. firm technologicznych. Ale jednocześnie sektor konsumencki jest bardziej odporny w czasach kryzysu. Dlatego bardziej słuszne byłoby porównanie rentowności akcji ze spółkami z tego samego segmentu.

Wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Stopniowo rośnie mnożnik wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (D/E).

Sugeruje to, że firma korzysta z coraz większej ilości środków kredytowych, które trzeba obsłużyć. W przyszłości utrudni to pozyskanie nowych kredytów i może obniżyć stopy dywidendy.

Spory kulturowe

Na poziom spożycia wpływają ruchy na rzecz zdrowego odżywiania i ekologii. I z tym firma ma dwa kluczowe problemy. Według WHO napoje Coca-Coli, Sprite, Fanty itp. niezwiązane ze zdrowym odżywianiem. Zawierają cukier i syntetyczne dodatki, które ostatecznie prowadzą do otyłości. Dodatkowy podatek od słodkich napojów został już wprowadzony w 65 krajach. Coca-Cola może rozwiązać ten problem, przechodząc na nowe technologie i rozwijając inne marki.

Innym problemem jest tworzywo sztuczne stosowane jako pojemniki na napoje. Ponieważ korporacja ma największy wolumen sprzedaży, w związku z tym najbardziej zanieczyszcza środowisko plastikiem. Do tej pory podatek od plastikowych pojemników nie został wprowadzony, ale firma może zmierzyć się z tym problemem, jeśli nie znajdzie alternatywnego rozwiązania lub nie zainwestuje w recykling pojemników.

Czy powinieneś kupować akcje Coca-Col(#KO)?

Coca-Cola to jedna z najbardziej stabilnych firm w branży, na której produkty zawsze będzie popyt. W krótkim okresie sezonowość, geopolityka i kryzysy gospodarcze mogą wpływać na notowania. Ale na dłuższą metę akcje powoli rosną, wykazując średni zwrot na poziomie 10% rocznie. Dlatego akcje Coca-Coli należy traktować jako aktywa ochronne.

Wykres cen KO w czasie rzeczywistym