W maju 2021 r. inwestorzy, którzy postawili na wzrost kursu akcji AMC, mogli zarobić ponad 1000% na gamma squeeze w ciągu 1 tygodnia. To prawda, że w tym czasie sieć kin miała długi w wysokości około 10 miliardów dolarów. USA i wykazały stratę w sprawozdaniu finansowym. AMC znalazło się nawet na skraju bankructwa w styczniu 2021 roku, ale nie tylko przetrwało, ale także stało się jedną z najszybciej rozwijających się firm. Nie było przesłanek ekonomicznych do tak gwałtownego wzrostu, cena akcji wzrosła wyłącznie z przyczyn technicznych, co spowodowało sytuację „gamma squeeze”.
W tym przeglądzie dowiesz się, jak działa gamma squeeze, w jakich momentach pojawia się poprzedzająca ją sytuacja i jak inwestor może na niej zarobić. Zapoznasz się również z prawdziwymi przykładami gamma squeeze z historii giełdy, poznasz potencjalne ryzyka tego systemu inwestycyjnego i ich minimalizację.
Artykuł obejmuje następujące tematy:
Kwestie kluczowe
- Gamma squeeze to gwałtowny wzrost ceny akcji, spowodowany działaniami animatorów rynku zabezpieczających swoje pozycje opcyjne.
- Sytuacja ta występuje, gdy inwestorzy masowo kupują opcje kupna (call), zmuszając sprzedawców tych opcji do zakupu akcji bazowych w celu zarządzania ryzykiem.
- Gamma squeeze potęguje wzrost ceny akcji wraz ze wzrostem delty i kolejnymi zakupami zabezpieczającymi.
- Jednym z najbardziej spektakularnych przykładów gamma squeeze była sytuacja z akcjami AMC Entertainment w maju 2021 roku, kiedy ich cena wzrosła o ponad 1000% w ciągu tygodnia.
- Gamma squeeze stwarza traderom możliwość szybkiego zysku, ale wiąże się z dużym ryzykiem ze względu na gwałtowną zmienność.
- Główne oznaki gamma squeeze to: gwałtowny wzrost wolumenu opcji call, brak fundamentalnych przyczyn wzrostu cen akcji oraz aktywne zakupy zabezpieczające ze strony animatorów rynku.
Co to jest Gamma Squeeze?
Gamma Squeeze to gwałtowny skok wartości akcji w krótkim czasie, spowodowany faktem, że duzi inwestorzy są zmuszeni kupować więcej akcji, aby zabezpieczyć swoje pozycje w opcjach kupna. Gamma Squeeze ma wiele wspólnego z Short Squeeze i często są one używane zamiennie w wielu źródłach. Istnieją jednak zasadnicze różnice między tymi terminami.
Jak działa Gamma Squeeze
Najpierw zrozummy, czym jest Gamma Squeeze. Model short squeeze to sytuacja, w której duża liczba inwestorów jest zmuszona do jednoczesnego kupowania akcji w celu zamknięcia krótkich pozycji, co powoduje wzrost popytu i ceny akcji.
Gamma Squeeze działa w następujący sposób:
Trader otwiera krótką transakcję na akcjach. Pożycza akcje od brokera pod zastaw gotówki i sprzedaje je po aktualnej cenie. Oznacza to, że w rzeczywistości trader nie jest właścicielem akcji i musi je kupić w przyszłości, aby spłacić dług. Oczekiwanie, że akcje spadną, trader kupi je po niższej cenie i spłaci dług.
Z tego czy innego powodu ceny akcji zaczynają rosnąć, shorters szybko tracą pieniądze. Gdy tylko zabezpieczenie gotówkowe staje się niewystarczające, broker zamyka pozycję krótką, kupuje akcje kosztem zabezpieczenia tradera i zamyka dług (zamknięcie transakcji przez stop-out). Albo trader zamyka transakcję przed terminem, nie doprowadzając do jeszcze większej straty.
- Dodatkowy wolumen zakupów, który pojawił się w wyniku wymuszonego zamknięcia krótkich transakcji, zwiększa popyt, duże wolumeny obrotu jeszcze szybciej podnoszą cenę.
Short Squeeze to wybijanie traderów z pozycji krótkich na stop loss i stop out. Gamma Squeeze zachodzi w podobny sposób, ale ma kluczową różnicę. Gamma Squeeze pojawia się na rynku, na którym odbywa się bezpośredni obrót akcjami. Na rynku instrumentów pochodnych (derywatów) pojawia się Gamma Squeeze – opcje.
Aby zrozumieć przyczyny Gamma Squeeze, opiszę model handlu opcjami. Kilka definicji:
1. Opcja to umowa dająca kupującemu prawo (ale nie obowiązek) do zawarcia transakcji dotyczącej instrumentu bazowego, w szczególności akcji. Opcja kupna daje kupującemu prawo do zakupu akcji w przyszłości, podczas gdy opcja sprzedaży daje kupującemu prawo do sprzedaży akcji po cenie wykonania w przyszłości.
2. Cena wykonania to cena wykonania opcji określona w kontrakcie opcyjnym. Cena, po której kupujący opcję kupna kupi akcje od sprzedającego w momencie wygaśnięcia, niezależnie od aktualnej ceny.
3. Premia to stała kwota, którą nabywca opcji płaci za transakcję.
Trader, który kupuje opcję call, liczy na wyższe ceny akcji. Trader, który kupuje opcję put oczekuje, że cena akcji spadnie.
Przykład. Teraz udział spółki A jest wart 100 USD. Trader rozumie, że za miesiąc kurs wzrośnie do 120 USD. Chce kupić 50 akcji, ale w tej chwili nie ma 50*100 = 5000 USD. Następnie kupuje opcję call za niewielką premię 30 USD, co daje mu prawo do zakupu 50 akcji w miesiącu po cenie wykonania 100 USD. A sprzedający będzie zobowiązany sprzedać mu te akcje. Jeśli cena akcji rzeczywiście wzrośnie do 120 USD, sprzedający ponosi stratę, a kupujący zyskuje. Jeśli akcje spadają, nie ma sensu przedstawiać umowy do wykonania – sprzedający zarabia 30 USD premii, kupujący traci 30 USD.
4. Delta to współczynnik, który pokazuje zależność zmiany wartości opcji od zmiany wartości akcji. Na przykład, jeśli cena akcji wzrosła o 1 USD, opcja kupna wzrosła o 10 centów, wówczas współczynnik Delta = 0,1 lub 10%. Dla opcji call delta jest dodatnia, dla opcji put - ujemna.
Cena opcji cal zależy od wykonania kontraktu, aktualnej ceny. Im wyższa jest aktualna cena w stosunku do strike, tym droższa opcja. Wszak tym większy będzie zysk kupującego, który do końca wygaśnięcia kontraktu opcyjnego chce kupić akcje po z góry ustalonej niższej cenie wykonania. Czas wygaśnięcia wpływa również na cenę opcji – im bliżej, tym większe jest prawdopodobieństwo, że zostanie wykonana.
Schematycznie zależność zmiany ceny opcji od ceny bazowej akcji można przedstawić w następujący sposób:
5. Gamma jest drugą pochodną ceny opcji względem ceny instrumentu bazowego. Współczynnik, który pokazuje, jak zmieni się delta, gdy zmieni się cena akcji.
Od nazwy współczynnika gamma wzięła się koncepcja „Gamma Squeeze”.
6. Hedgingowanie to ubezpieczenie od ryzyka przez animatorów rynku, które polega na otwieraniu przeciwstawnych pozycji na aktywach bazowych.
Jeśli inwestor kupuje opcję kupna, sprzedawcą opcji jest animator rynku, który może wpływać na ceny akcji. Aby częściowo zabezpieczyć się przed ewentualną stratą w przypadku wykonania opcji, musi on zabezpieczyć (ubezpieczyć) swoją pozycję. Tylko część pozycji jest zabezpieczona. Jeśli animator rynku sprzedał kupującemu opcję kupna, jeśli cena akcji wzrośnie, traci pieniądze na opcji, ale częściowo rekompensuje stratę z tytułu zakupionych akcji.
Przykład. Cena wykonania opcji kupna wynosi 150 USD, aktualna cena to 100 USD. W tej sytuacji stratę w wysokości premii ponosi nabywca opcji, ponieważ opcja nie osiągnęła jeszcze wykonania. Animator rynku, oceniając wartość współczynników delta i gamma prawdopodobieństwa wzrostu ceny, oblicza liczbę akcji, które należy kupić, aby zabezpieczyć się przed wzrostem ceny. Akcje rosną. Im bliżej aktualnej ceny do wykonania, tym większe prawdopodobieństwo, że opcja zostanie wykonana i animator rynku będzie musiał sprzedać akcje ze stratą. Im większe ryzyko dla animatora rynku związanego z wykonaniem opcji, tym więcej musi kupić akcji, aby się zabezpieczyć. A jeśli cena przekroczy poziom wykonania i pójdzie jeszcze wyżej, istnieje 100% szansa, że kupujący przedstawi opcję do końca wygaśnięcia do realizacji. Oznacza to, że pozycja musi być w 100% ubezpieczona.
Istota Gamma Squeeze. Kiedy animatorzy rynku zdają sobie sprawę, że szansa na wzrost ceny jest niewielka lub żadna, z łatwością sprzedają opcje kupna. Na spadającym rynku ryzyko jest minimalne, więc kwota zabezpieczenia jest niewielka. Ale rynek wbrew prognozom zaczyna rosnąć, inwestorzy kupują akcje zamiast je sprzedawać.
Pojawienie się dużej liczby uczestników rynku z zakupami opcji kupna zwiększa ryzyko i wymusza na animatorach rynku podwyższenie stopy zabezpieczającej ze względu na wzrost współczynników delta i gamma. Animatorzy rynku są zmuszeni kupować dodatkowe akcje na rynku. Ale dodatkowe wolumeny ponownie podnoszą cenę, współczynniki ponownie się zmieniają, a animatorzy ponownie są zmuszeni kupować więcej papierów wartościowych. W tym miejscu następuje Gamma Squeeze, gwałtownie przesuwając kurs w górę. Kiedy opcja wygasa, animator rynku sprzedaje akcje, a cena akcji gwałtownie spada.
Przykłady Gamma Squeeze
Gamma Squeeze jest bardziej powszechne w przypadku akcji stosunkowo małych spółek, ponieważ trudniej jest manipulować papierami wartościowymi dużych spółek. Niemniej jednak w historii giełdy zdarzają się przykłady sqeeze gamma przez znane firmy, których akcje wzrosły o ponad 500-1000% przy squeeze.
Wyjaśnienie AMC Gamma Squeeze
W styczniu 2021 roku zarząd sieci kin AMC Entertainment zwrócił uwagę środowiska inwestorów na możliwe wszczęcie postępowania upadłościowego. Branża rozrywkowa została mocno dotknięta przez COVID-19, a największa niegdyś sieć na świecie od dawna walczy o wyjście z kryzysu.
Nieoczekiwanym ratunkiem dla AMC Entertainment była popularna społeczność Reddit Zakłady na Wall Street. Pozycjonuje się jako ruch przeciwko funduszom hedgingowym, inwestorom instytucjonalnym z Wall Street, którzy masowo sprzedają akcje upadających firm, doprowadzając je jeszcze szybciej do bankructwa.
Ratowanie AMC Entertainment przebiegało w następujący sposób:
Duzi inwestorzy, którzy na początku 2021 roku otrzymali sygnał od najwyższego kierownictwa sieci o problemach strukturalnych, zaczęli masowo obstawiać krótkie akcje. Wzrosła liczba pozycji krótkich i opcji sprzedaży.
Słabą nadzieją dla AMC Entertainment było wznowienie współpracy z wytwórnią filmową Universal, która wówczas została zawieszona z powodu kontrowersji. Wiadomość z 25 stycznia 2021 r., że AMC Entertainment zdołała pozyskać inwestycje w wysokości 917 mln, doprowadziła do wzrostu ceny o 245% do 17,36 USD za akcję. Był to jeden z sygnałów do rozpoczęcia wywierania presji na sprzedających.
- W maju w społeczności Reddit pojawiły się wezwania do zakupu udziałów w AMC Entertainment. Masowe kupowanie papierów wartościowych przez inwestorów detalicznych spowodowało, że animatorzy rynku, którzy postawili na spadek, stanęli przed koniecznością budowania pozycji zabezpieczających na opcjach call.
Wynikający z tego proces gamma sqeeze skutecznie uchronił firmę przed bankructwem. I choć cena akcji wróciła wtedy do poprzedniego poziomu, AMC Entertainment otrzymało chwilowe odroczenie.
Wyjaśnienie Gamma Squeeze GameStop
Podobna sytuacja miała miejsce na kilka miesięcy przed przejęciem przez AMC akcji GameStop (sprzedawca gier wideo, akcesoriów do gier).
Squeeze GME to połączenie krótkiego ściśnięcia i Gamma Squeeze. Przy negatywnych prognozach cenowych dla akcji GME, handlowcy detaliczni byli w stanie skoncentrować się na wystarczającym wolumenie zakupów, aby podnieść cenę. Kupowali opcje call OTM z niską deltą. Opcja kupna OTM to opcja out-of-the-money z ceną wykonania wyższą niż aktualna wartość. Oznacza to, że celowo przesunęli obecną cenę do ceny wykonania o wielkość zakupów. A im szybciej cena zbliżała się do strajku, tym szybciej rosła delta. Aby w pełni zabezpieczyć opcję i uczynić deltę neutralną, animatorzy rynku zostali zmuszeni do zakupu większej liczby akcji, co jeszcze bardziej podniosło cenę akcji.
Wyjaśnienie Gamma Squeeze Tesla
W listopadzie 2021 r. wolno rosnący trend cenowy Tesli przekształcił się w gwałtowny wzrost.
Po rekordowym wzroście akcji o ponad 800% w 2020 r., wielu inwestorów detalicznych zdecydowało, że cena jest zdecydowanie za wysoka. Nieprzewidywalne działania Elona Muska również dolały oliwy do ognia. Nic więc dziwnego, że animatorzy rynku polegali na obniżce ceny, która tak naprawdę oddalała się od historycznego maksimum.
Niemniej jednak inwestorzy nadal kupowali akcje, powodując w rezultacie Gamma Squeeze. Powyższy wykres pokazuje formację cenową wraz z podziałem oporu. Gwałtowny wzrost cen rozpoczął się dokładnie po przebiciu ostatniego maksimum, na którym wielu sprzedawców ustawiło stopy.
Co wywołuje Gamma Squeeze?
Przyczyny Gamma Squeeze:
Nieoczekiwane wiadomości, takie jak dane gospodarcze lub decyzje Banku Centralnego, powodują dodatkowe zakupy akcji, zmienność rynku i gamma.
Wysoka zmienność; Jeśli akcje bazowe stają się bardziej niestabilne, prowadzi to do większego popytu na opcje, ponieważ stają się one bardziej wartościowe. To z kolei prowadzi do wzrostu popytu na aktywa bazowe i jego wzrostu.
Krótkie transakcje. Jeśli na rynku występuje duża liczba krótkich zleceń, może to prowadzić do Gamma Squeeze. Kiedy cena instrumentu bazowego zaczyna rosnąć, posiadacze krótkich pozycji są zmuszeni do ich zamknięcia, co prowadzi do dodatkowego popytu na aktywa i jego wzrostu.
Ograniczony dostęp lub niska płynność. Jeśli dostęp do aktywów bazowych jest ograniczony (na przykład z powodu ograniczonej liczby akcji), może to prowadzić do Gamma Squeeze. W tym przypadku rosnący popyt na opcje prowadzi do wzrostu ceny aktywów bazowych, ponieważ inwestorzy konkurują o ograniczoną ilość aktywów.
Innym wyjaśnieniem Gamma Squeeze jest zmowa kupujących. Animatorzy rynku nie są zainteresowani tym, aby cena opcji kupna doszła do strajku. W końcu będą musieli to wypełnić ze stratą. Inwestorzy prywatni nie są w stanie konkurować z animatorami rynku w długich ramach czasowych, ale są w stanie wygenerować wystarczający wolumen zakupów w krótkim okresie, obstawiając krótkoterminowe opcje kupna, aby zmusić animatorów rynku do zwiększenia zabezpieczeń. Tak stało się w przypadku GME i AMC.
Gamma Squeeze i Short Squeeze
Różnica między Squeeze a Gamma Squeeze:
Krótkie wyciśnięcie ma miejsce bezpośrednio na akcjach w momencie wymuszonego zamknięcia krótkich transakcji. Gamma Squeeze występuje na opcjach ze względu na konieczność zabezpieczenia się przed ryzykiem – zakupu dodatkowych akcji w celu zabezpieczenia opcji.
Powodem short sqeeze są również prywatni inwestorzy, których zatrzymywanie się na krótkich pozycjach również powoduje wzrost ceny. Głównym powodem Gamma Squeeze jest zabezpieczenie animatora rynku.
- Short Squeeze wpływa na tempo zmian cen w mniejszym stopniu niż Gamma Squeeze.
Wiele źródeł podaje AMC i GameStop jako przykłady zarówno Gamma Squeeze, jak i Short Squeeze. Dlaczego? Handel na rynku instrumentów pochodnych jest bezpośrednio zależny od handlu akcjami. Jeśli na giełdzie następuje krótki spadek, to automatycznie wpływa to na rynek opcji. Oba squeeze występują w tym samym czasie, uruchamiany jest efekt synergii. Pomimo faktu, że te squeeze mają różne przyczyny ich pojawienia się, trader widzi ten sam wynik na wykresie – gwałtowny anomalny wzrost ceny.
Jak długo trwa Gamma Squeezea?
Gamma Squeeze może trwać od kilku dni do kilku tygodni. Aktywna faza wzrostu od momentu przekroczenia przez cenę poziomu krytycznego (poziomu, po którym rozpoczyna się masowe zamykanie lub zabezpieczanie krótkich pozycji) trwa najczęściej kilka dni, ale może zakończyć się w ciągu kilku godzin. Wtedy interweniują regulatory, aktywność kupujących spada, a cena osiąga swój szczyt.
Odwrót od szczytu do ceny poprzedzającej Gamma Squeeze, wręcz przeciwnie, może trwać od kilku tygodni do kilku miesięcy. Najostrzejszy spadek następuje w pierwszym tygodniu, kiedy inicjatorzy squeezy aktywnie pozbywają się papierów.
Przykłady:
GameStop. Squeeze, które rozpoczęło się pod koniec stycznia 2021 r., odnotowało rekordowy poziom w ciągu tygodnia. Cena powróciła do wartości „pre-squeeze” w ciągu 10-14 dni z takim samym gwałtownym spadkiem jak wzrost i luką w dół.
AMC. Gamma Squeeze, który rozpoczął się pod koniec maja 2021 r., osiągnął szczyt zaledwie tydzień później. Przy poziomach bliskich maksymalnym kurs utrzymywał się przez kolejne 3 tygodnie. Potem rozpoczął się naturalny stopniowy spadek, który trwał ponad 10 miesięcy.
Tesla. Od momentu rozpoczęcia squeeze gamma do momentu osiągnięcia przez cenę szczytu, podczas którego notowania wzrosły o ponad 50%, minęło około 15 dni.
Każde Gamma Squeeze jest na swój sposób wyjątkowe, więc czas jego trwania jest trudny do przewidzenia.
Jak handlować podczas Gamma Squeeze?
Teoria handlu oparta na analizie fundamentalnej radzi początkującym traderom, aby unikali okresów nienormalnej zmienności, ponieważ cena w tym momencie jest prawie nieprzewidywalna. Dlatego lepiej jest zamykać pozycje przed squeeze. Ale jeśli chcesz podjąć ryzyko, algorytm handlowy podczas Gamma Squeeze wygląda następująco:
Poszukaj papierów, które prawdopodobnie mają efekt Gamma Squeeze. Ponieważ krótkie i Gamma Squeeze "współistnieją", fundamentalne wskaźniki mogą być wykorzystywane do określania wolumenu krótkich pozycji przez animatorów rynku. Miej także oko na informacje w społecznościach inwestorów.
Otwieraj długie pozycje, gdy cena zaczyna rosnąć. Sprzedawaj tak szybko, jak to możliwe, aby uniknąć odwrócenia trendu.
Użyj stopów.
Jedną z opcji strategii inwestycyjnej jest otwieranie transakcji, gdy cena przebije kluczowy poziom oporu. Istnieje jednak jedno istotne ryzyko - ryzyko przegapienia momentu otwarcia długiej pozycji, a następnie terminowego wyjścia z rynku. Gwałtownie rosnący wykres ceny skłania do oczywistej decyzji o zakupie akcji, podczas gdy następuje gwałtowny wzrost. Ale aktywna faza Gamma Squeeze w większości przypadków trwa maksymalnie kilka dni. A regulator często w to ingeruje, wstrzymując handel, gdy tylko dynamika wzrostu przekroczy określony procent. Z powodu poślizgu i luk zlecenia tradera mogą być realizowane po mniej korzystnych cenach, w tym ze stratą.
Wskaźnik Squeeze
Najczęstszymi wskaźnikami Gamma Squeeze są Wstęgi Bollingera i Kanały Keltnera. Oba wskaźniki pokazują zakres cen na rynku i pokazują, jak szybko ceny poruszają się w jednym lub drugim kierunku. Jeśli zakres się zawęzi, a ceny zaczną się wahać w wąskim zakresie, może to wskazywać na obecność Gamma Squeeze.
Możesz także użyć oscylatorów RSI i MACD jako dodatkowych wskaźników. Na przykład wartość RSI poniżej 30 wskazuje, że akcje są wyprzedane i cena wkrótce odwróci się w górę. Gwałtowne odwrócenie ceny wraz ze wzrostem zmienności może doprowadzić najpierw do krótkiego wyciskania, a następnie do Gamma Squeeze
Na zakończenie
Wniosek:
Gamma squeeze to wzrost ceny instrumentu bazowego na rynku opcji spowodowany faktem, że animatorzy rynku działający jako sprzedawcy opcji call są zmuszeni kupować akcje w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem. Dodatkowe wolumeny zakupów przyspieszają wzrost cen. Więcej zakupów - cena rośnie szybciej.
Gamma Squeeze i Short Squeeze następuje w tym samym czasie, ale squeeze gamma skutkuje ostrzejszym i silniejszym ruchem cen, ponieważ animatorzy rynku są w to bezpośrednio zaangażowani.
- Gamma Squeeze działa częściej w przypadku akcji z perspektywą negatywną i tych, które są przeważnie krótkie. Gwałtowny wzrost rozpoczyna się po przebiciu kluczowego poziomu oporu.
Gamma Squeeze to anomalna zmienność. Możesz na tym zarobić, jeśli kupisz na czas, a następnie sprzedasz akcje w szczycie. Ale w takich momentach często występują luki, poślizgi, organy regulacyjne i brokerzy zawieszają obrót opcjami i akcjami.
Często zadawane pytania dotyczące funkcji Gamma Squeeze
Jest to sytuacja na rynku akcji, kiedy zwiększony popyt na opcje call (kupna) prowadzi do gwałtownego ruchu w górę ceny instrumentu bazowego. Kiedy większość traderów jednocześnie kupuje opcje call na ten sam składnik aktywów, sprzedający są zmuszeni do dodatkowego zakupu składnika aktywów bazowych, aby pokryć swoje przyszłe zobowiązania. Prowadzi to do wzrostu popytu na aktywa, co z kolei prowadzi do dalszego wzrostu ceny.
Dla traderów, którzy zajęli krótkie pozycje - źle. Cena idzie w górę – ich pozycje są zamykane przez stop loss lub stop out. Duzi inwestorzy są zmuszeni do ponoszenia dodatkowych kosztów poprzez zakup dodatkowych akcji po rosnącej cenie, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem opcyjnym.
Dla kupujących to dobrze. Mogą wykorzystać gwałtowny wzrost cen, jeśli mają czas na sprzedaż akcji w szczycie wzrostu.
Gamma Squeeze jest stosunkowo rzadka w porównaniu z Short Squeeze. Najbardziej znanymi przykładami Gamma Squeeze są wzrosty wartości akcji GameStop i AMC Entertainment.
Termin „Gamma Squeeze” jest powiązany z grecką literą gamma, która jest używana w teorii opcji do mierzenia tempa zmiany delta – zmiany ceny opcji w stosunku do zmiany ceny instrumentu bazowego. W momentach Gamma Squeeze następuje gwałtowna zmiana w zakresie opcji.
Short Squeeze występuje na akcjach z powodu wymuszonego zamykania krótkich transakcji, gdy cena rośnie. Gamma Squeeze występuje w opcjach ze względu na potrzebę zabezpieczania pozycji przez animatorów rynku w kontraktach opcyjnych po rosnącej cenie.
Cena gwałtownie rośnie, po czym następuje gwałtowny lub płynny spadek w wyniku sprzedaży wcześniej zakupionych akcji. Podczas ruchu w dół mogą pojawić się luki.
Nie można dokładnie obliczyć, która Gamma Squeeze była największa, ponieważ nie ma na to odpowiednich wskaźników. Niektóre źródła podają informację, że największe kwadratowe Gamma Squeeze miało miejsce we wrześniu 2020 roku. I dotyczyło to całego rynku opcji.
W związku z tym nie ma wskaźników Gamma Squeeze; zamiast tego używają klasycznych wskaźników kanałów i oscylatorów. Na przykład kompresja kanału cenowego może wskazywać, że wkrótce wzrośnie zmienność na rynku, co może spowodować Gamma Squeeze.
Jest to sytuacja, w której sprzedający akcje, otwierający krótkie transakcje, są zmuszeni kupować akcje, aby chronić swoją pozycję, gdy cena rośnie. Prowadzi to do dodrótkim wyciśnięciem.atkowego popytu i dalszego wzrostu cen, co tworzy cykl zwany Short Squeeze.
Sytuacja, w której wartość kryptowaluty gwałtownie rośnie z powodu faktu, że animatorzy rynku są zmuszeni kupować jej więcej, aby spłacić opcje kupna w przyszłości.
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
