Wskaźnik Armsa (TRIN) to narzędzie pozwalające analizować rynek na podstawie liczby akcji rosnących i spadających, a także ich wolumenu. Na bazie takiej analizy można opracować skuteczną krótkoterminową strategię handlową dla pracy z indeksami giełdowymi.
Dzięki temu, że narzędzie jest oscylatorem, trader może określić krótkoterminową nierównowagę na rynku i znaleźć momenty wykupienia oraz wyprzedania, które stanowią skuteczne sygnały do otwarcia pozycji z perspektywą kilku dni. W artykule przedstawimy formułę obliczania wartości TRIN, przykłady sygnałów i sposoby stosowania narzędzia na realnym rynku.
Artykuł obejmuje następujące tematy:
Kwestie kluczowe
Wskaźnik Armsa (TRIN) to wskaźnik techniczny stworzony w latach 60. XX wieku. Jest oscylatorem wskazującym, w które dni rynek jest wykupiony, a w które wyprzedany.
Wskaźnik analizuje ruchy cenowe jednego dnia. A zatem jest narzędziem do sporządzania krótkoterminowych prognoz.
Opiera się na stosunku liczby akcji rosnących i spadających do rosnącego i spadającego wolumenu.
Wartości powyżej 1 wskazują na nastawienie bycze (inwestorzy lokują pieniądze w akcje), poniżej 1 – na niedźwiedzie. Po przekroczeniu wartości 1.3 pojawia się sygnał wykupienia, a po spadku poniżej 0.7 – wyprzedania.
Dla różnych okresów rynkowych istnieją własne wartości skrajne; inwestor powinien samodzielnie je oceniać.
Narzędzie daje dość dokładne sygnały, ale czasami się myli. Aby uniknąć błędów, należy rozumieć formułę wskaźnika i filtrować sygnały za pomocą innych metod analizy.
Nadaje się do krótkoterminowego handlu indeksami giełdowymi. Większość profesjonalnych platform i zasobów handlowych obsługuje to narzędzie, jednak obliczenia można przeprowadzić również samodzielnie.
Czym jest wskaźnik Armsa (TRIN)?
Wskaźnik Armsa, znany również jako Short-term Trading Index (TRIN), to wskaźnik techniczny należący do grupy oscylatorów. Jego głównym zadaniem jest pomiar liczby rosnących i spadających akcji oraz wolumenu obrotu. Służy do oceny ogólnego nastroju rynku.
Richard Arms Jr. (Richard W. Arms, Jr.) opracował wskaźnik TRIN w 1967 roku. Główna idea polegała na ocenie, ile akcji wchodzących w skład indeksu giełdowego rosło danego dnia, a ile spadało, i na jakim wolumenie rynkowym to się odbywało. Pomysł wydaje się prosty – aż dziwne, że wcześniej nikt na to nie wpadł.
Krótkoterminowy indeks handlowy odgrywa ważną rolę w finansach. Wyświetlany jest na głównej tablicy NYSE (Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych) w trakcie sesji. Przy podejmowaniu decyzji handlowych wielu traderów wykorzystuje go jako filtr. Co szczególnie interesujące, wskaźnik ten doskonale sprawdza się w handlu krótkoterminowym.
Poniżej przedstawiono przykład indeksu giełdowego NYSE:
Jak obliczyć wskaźnik Armsa (TRIN)
Wskaźnik Armsa jest dostępny w wielu profesjonalnych aplikacjach do tworzenia wykresów. Aby jednak obliczyć go ręcznie, należy wykonać następujące kroki:
- Współczynnik wzrostu/spadku (AD Ratio) uzyskuje się przez podzielenie liczby rosnących akcji przez liczbę akcji spadających danego dnia.
Następnie przystępujemy do obliczenia współczynnika wolumenu wzrostu/spadku (AD Volume). W tym celu dzienny wolumen obrotu rosnących akcji dzielimy przez wolumen akcji spadających.
W trzecim kroku pierwszy współczynnik AD Ratio dzielimy przez drugi współczynnik AD Volume.
Wzór na obliczenie wskaźnika przedstawia się następująco:
Tu:
Advancing Stocks – liczba akcji, które wzrosły danego dnia;
Declining Stocks – liczba akcji spadających;
Advancing Volume – łączny wolumen wszystkich rosnących akcji;
Declining Volume – łączny wolumen wszystkich spadających akcji.
Dzięki tym obliczeniom możemy spróbować przewidzieć przyszłe ruchy cen. Przede wszystkim w perspektywie najbliższych kilku dni, ponieważ później może pojawić się kolejny sygnał.
Tego typu prognozy opierają się na poziomach wykupienia i wyprzedania. Wskazują one, kiedy indeks (i większość akcji wchodzących w jego skład) może potencjalnie zmienić kierunek. Zasady stosowania i interpretacji wskaźnika omówimy bardziej szczegółowo w kolejnym rozdziale.
Warto zauważyć, że jeśli obliczamy wskaźnik codziennie, na wykresie pojawia się łamana linia, co utrudnia analizę. Aby wygładzić wahania, wielu traderów dodaje do wykresu średnią kroczącą.
Porównaj:
I poniższy wykres z tego samego okresu:
Interpretacja wartości TRIN
Wskaźnik Armsa został stworzony z myślą o bardziej szczegółowej i dynamicznej analizie ogólnych zmian w łącznej wartości rynków giełdowych, takich jak NYSE i NASDAQ, oceniając ich siłę i skalę.
Na podstawie wzoru obliczeniowego narzędzie może przyjmować trzy warianty wartości:
Wartość = 1. Oznacza, że AD Ratio = AD Volume. Na rynku utrzymuje się równowaga pomiędzy kupującymi a sprzedającymi. Wolumen wzrostowy jest równomiernie rozłożony na akcje rosnące, a wolumen spadkowy – na akcje spadające.
Wartość < 1. Oznacza to, że średnio rzecz biorąc wolumenu w akcjach rosnących jest więcej niż w spadających. Analizując ruchy indeksów giełdowych, niektórzy analitycy zauważyli, że najczęściej wartość wskaźnika Armsa znajduje się poniżej 1. Świadczy to o ogólnym byczym nastawieniu rynków akcji.
Wartość > 1. Jest interpretowana jako sygnał niedźwiedzi, ponieważ wolumen akcji notowanych średnio ze spadkiem przewyższa wolumen akcji notowanych ze wzrostem.
Jednakże, aby odnaleźć istotne strefy wykupienia i wyprzedania, konieczne jest określenie wartości krytycznych – zarówno górnej, jak i dolnej granicy. Zauważono eksperymentalnie, że im dalej od wartości 1.0 odbiega odczyt, tym większa nierównowaga pomiędzy kupującymi a sprzedającymi.
Na przykład, jeśli linia sygnałowa wznosi się do poziomu 3, mamy do czynienia z wyprzedaniem rynku. Nastroje niedźwiedzie są zbyt gwałtowne – można spodziewać się punktu wejścia do otwarcia pozycji na zakup. Jeśli natomiast linia sygnałowa spada poniżej 0.5, może to świadczyć o wykupieniu rynku – w takim przypadku można rozważyć sprzedaż.
Zastosowanie TRIN w tradingu
Przez większość czasu wartości wskaźnika Armsa będą znajdować się w pewnym zakresie. Nie niesie to ze sobą większej wartości dla tradera, ponieważ oznacza normalny stan rynku, w którym zachowana jest względna równowaga pomiędzy kupującymi i sprzedającymi, a cena może poruszać się siłą inercji głównego trendu.
Kluczowe znaczenie ma zauważanie gwałtownych odchyleń w kontekście kilku poprzednich dni. Jeśli linia osiąga wyraźnie ekstremalną wartość, to znak, że należy działać. Dla każdego okresu rynkowego obowiązują własne wartości ekstremalne. Przykład:
Dla rynku NYSE Composite w okresie od maja do października 2024 roku za wartości ekstremalne uznawano te powyżej 1.5 oraz poniżej 0.5. Łącznie wygenerowano 7 sygnałów. Sygnały nr 1, 3, 4 i 6 dawały znakomite możliwości zakupu instrumentu finansowego z niewielkimi stopami. Sygnał nr 2 przyniósł niemal natychmiastową stratę. Po wygenerowaniu sygnału nr 5 cena najpierw gwałtownie się skorygowała, a następnie ruszyła w oczekiwanym kierunku. Sygnał nr 7 zapewnił jedną, ale bardzo skuteczną okazję do sprzedaży.
Teraz przyjrzyjmy się innemu okresowi rynkowemu i dopasujmy do niego wartości ekstremalne:
Na powyższym przykładzie przedstawiono okres od marca do października 2022 roku dla aktywa NYSE Composite.
Nie zapominaj o śledzeniu ogólnego kierunku dominującego trendu. Jeśli trend główny jest wzrostowy, szukanie krótkich pozycji mija się z celem. W większości przypadków takie transakcje w ramach strategii handlowej zakończą się stratą.
Zacznij handlować z zaufanym brokerem
Ograniczenia i istotne kwestie
Mimo że wskaźnik Richarda Armsa jest cennym narzędziem dla tradera rynku akcji, nie jest on pozbawiony wad. Oto kilka przykładów trudnych sytuacji:
Załóżmy, że mamy do czynienia z byczym dniem na rynku, w którym liczba akcji rosnących jest dwukrotnie większa niż spadających. Również wolumen na rynku rosnącym jest dwukrotnie większy niż dla akcji spadających. Na wykresie zobaczymy piękną białą świecę o szerokim zakresie, która wskazuje na wyraźne bycze nastawienie, jednak wskaźnik pokaże wartość neutralną. Zgodnie ze wzorem otrzymamy wartość: (2/1) / (2/1) = 1.0, która sugeruje równowagę sił między kupującymi a sprzedającymi.
Przypuśćmy, że mamy inny byczy scenariusz, w którym liczba akcji rosnących jest trzykrotnie większa niż spadających, a wolumen rosnących akcji dwukrotnie przewyższa wolumen akcji spadających. W takim przypadku wskaźnik Armsa faktycznie pokaże wartość niedźwiedzią: (3/1) / (2/1) = 1.5, co znów nie odpowiada rzeczywistości.
To narzędzie, jak każdy wskaźnik techniczny, generuje również fałszywe sygnały. Aby zmniejszyć ryzyko, zaleca się uwzględnianie ogólnego trendu rynkowego i handlowanie tylko tymi sygnałami, które z nim współgrają.
Do handlu długoterminowego ten sposób analizy się nie nadaje. Ponieważ analizujemy akcje i wolumen z jednego dnia handlowego, prognozę można wyciągnąć maksymalnie na tydzień naprzód.
Podsumowanie
TRIN to proste, ale funkcjonalne narzędzie do zrozumienia, jak zmienia się równowaga pomiędzy kupującymi a sprzedającymi w obrębie jednego płynnego indeksu giełdowego i jednego dnia handlowego. W obliczeniach wykorzystuje wolumen obrotu oraz liczbę akcji rosnących i spadających.
Jeśli rynek znajduje się w fazie wzrostu wspieranej przez wolumen, wartość Trading Index będzie niższa niż 1 – to sygnał byczego nastroju na rynku. Jeśli wartość przekracza 1, oznacza to, że dominującym kierunkiem handlu jest spadek, który może się utrzymać w kolejnych okresach.
W celu znalezienia punktów wejścia traderzy poszukują wartości ekstremalnych. Jeśli linia sygnałowa zbyt mocno odchyla się lub wychodzi poza średni zakres, pojawia się sygnał zakupu lub sprzedaży – w zależności od kierunku ruchu linii. Takie sygnały wskazują na naturalną nierównowagę sił uczestników rynku, którą można wykorzystać na swoją korzyść.
Najczęstsze pytania dotyczące wskaźnika Armsa (TRIN
Wskaźnik Armsa to dość precyzyjny krótkoterminowy wskaźnik nastrojów. W większości przypadków traderzy używają go jako oscylatora, który pokazuje, czy rynek jest wykupiony, czy wyprzedany danego dnia. Na podstawie uzyskanych informacji można sporządzić prognozę ruchów cen w nadchodzących dniach.
Byczy stosunek pojawia się, gdy wartość wskaźnika Armsa jest niższa niż 1. Niedźwiedzi stosunek występuje, gdy wartość przekracza 1. Powszechnie przyjmuje się, że wartości powyżej 1.3 stanowią sygnał kupna, natomiast wartości poniżej 0.7 – sygnał sprzedaży, ponieważ w takich momentach rynek jest odpowiednio wykupiony lub wyprzedany.
Wartości poniżej 1 są krótkoterminowym byczym sygnałem dla rynku. Jednak jeśli wartość spada znacznie poniżej 1, pojawia się sygnał wykupienia, co oznacza, że warto rozważyć sprzedaż akcji.
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
