Aktualny kurs euro w stosunku do dolara amerykańskiego na rynku walutoym wynosi obecnie:
EURUSD = 1.17013
Tabela online kwotowań euro w stosunku do dolara amerykańskiego na rynku walutowym w czasie rzeczywistym dostępna jest tutaj.
Wskaźnik Big Maca lub ile wynosi dolar?
Jak można dowiedzieć się, czy waluta jest niedowartościowana lub przewartościowana? Wedle wskaźnika Big Maca w danym kraju.
"Burgernomika" nie jest absolutnym wskaźnikiem różnic kursowych. Wskaźnik stał się jednak globalnym standardem; piszą o nim niektóre podręczniki ekonomiczne i jest on przedmiotem studiów akademickich.
Wskaźnik ten został wprowadzony do czasopisma Economist w 1967 roku. W tym czasie hamburger kosztował 47 centów. 20 lat później - 1,6 USD. Obecnie Big Mac kosztuje około 4,30 USD. Dlatego dolar stał się dziesięć razy tańszy w ciągu ostatnich pięćdziesięciu lat. Oczywiście nie oznacza to, że dolar będzie 10 razy tańszy za kolejnych pięćdziesiąt lat. Chociaż pewien trend jest oczywisty.
Jak, korzystając z Indeksu Big Maca, sprawdzić ile kosztuje dolar?
Indeks Big Maca jest wykorzystywany jako nieoficjalny sposób obliczania parytetu siły nabywczej. Dzięki temu mogę na przykład obliczyć rzeczywistą cenę dolara w stosunku do euro. Dlaczego? McDonald wymaga od franczyzobiorcy przestrzegania surowych przepisów dotyczących każdego produktu znajdującego się w menu. Na przykład wszystkie bułki są produkowane przez tę samą firmę, z tego samego zestawu składników, na tym samym sprzęcie; ta sama procedura jest przestrzegana podczas przygotowywania posiłków we wszystkich restauracjach sieci. Mówiąc najprościej oznacza to, że Big Mac jest produkowany według tej samej technologii w każdym kraju. Dlatego koszt sprzedawanych produktów będzie wszędzie taki sam. Big Mac zawiera również wystarczającą ilość produktów spożywczych (chleb, ser, mięso i warzywa), aby uznać go za uniwersalny prototyp gospodarki narodowej. Big Mac znajduje się w menu McDonalda w każdym kraju. Nie musisz tracić czasu na szukanie ceny burgera na oficjalnej stronie McDonalda, ponieważ istnieją witryny i specjalne zasoby, które śledzą ceny na całym świecie i wyświetlają wykresy.
Tak więc Big Mac w 2018 roku kosztował w USA 5,51 dolara amerykańskiego, w Niemczech - 3,99 euro. Dzielisz 3,99 przez 5,51 i otrzymujesz 0,72 centy, tyle w rzeczywistości kosztuje dolar amerykański. Tak więc rzeczywista cena dolara amerykańskiego w euro wynosi 0,72 centy, w oparciu o indeks Big Maca. Spójrzmy na wykres cenowy EURUSD na rynku Forex tutaj i omówmy w komentarzach przyczyny tak dużej różnicy między wartością rzeczywistą a ceną rynkową. Napisz swoje pomysły w dziale komentarzy pod artykułem.
Od czego zależy kurs dolara amerykańskiego?
Zastanowimy się w tym rozdziale, czy wskaźniki makroekonomiczne,światopogląd Fed i ryzyko międzynarodowe wpływają na kurs dolara amerykańskiego. A może zachowanie indeksu dolara amerykańskiego zależy całkowicie od tego, którą nogą wstał dziś Donald Trump?
Nie tak dawno temu niektórzy żartowali, że cena ropy zmienia się pod wpływem tego, czy książę Arabii Saudyjskiej kicha, czy nie, jednak niewielu będzie uważać, że prezydent USA jest bardziej znaczącą postacią niż ta z błękitną krwią z Rijadu.
Mieszkaniec Białego Domu jest zdecydowanie najbardziej autorytatywną osobą na rynku Forex, jednak wrażliwość rynku na jego słowa we wczesnych latach prezydentury wiązała się z elementem zaskoczenia. Przed Trumpem rzadko ktoś interweniował w rynek Forex wpływając na politykę monetarną regulowaną przez banki centralne. Rynek stopniowo się do tego przyzwyczaił i zaczął przymykać oczy na słowa mieszkańca Białego Domu o niebezpieczeństwach silnego dolara. W rzeczywistości istnieje znacząca różnica między tym, co mówisz, a tym, co robisz. Polityka Trumpa polega na wzmacnianiu dolara, jakby nie chciał go osłabiać słowami. Pod tym względem rosnąca popularność prezydenta USA prowadzi do przeszacowania dolara.
Z teoretycznego punktu widzenia na kurs waluty wpływają przepływy finansowe handlu i inwestycji. Popyt na obcą walutę od dawna determinowany jest zainteresowaniem produktami wytwarzanymi w tym kraju. Jednak wraz ze wzrostem gospodarki i długu publicznego wzrosła także wielkość rynków akcji i obligacji. Pojawili się nowi emitenci papierów wartościowych, których popyt doprowadził do zmiany kursów walutowych. W tym dolara amerykańskiego. Obecnie przepływy inwestycyjne są większe i bardziej mobilne, jednak handel zagraniczny nie powinien być dyskontowany przy badaniu kursów walutowych.
Kiedy inwestor decyduje, gdzie zainwestować, w akcje amerykańskie czy inne, podejmuje decyzję na podstawie stanu gospodarki. Ogólnie przyjmuje się, że globalny PKB rośnie szybciej niż PKB w USA, ponieważ ten pierwszy obejmuje kraje rozwijające się i Chiny. W przypadku Imperium Niebieskiego wzrost o 6% jest normalny, w przypadku Stanów Zjednoczonych wzrost o 3% jest czymś wyjątkowym. Gdy światowa gospodarka rozwija się szybciej niż amerykańska, pieniądze napływają na wschodzące rynki międzynarodowe. I odwrotnie, przyspieszenie wzrostu PKB w USA pod wpływem reformy podatkowej lub ekspansji monetarnej Fed jest świetną okazją do zakupu amerykańskich akcji i dolara.
W związku z tym bodźce zewnętrzne, takie jak wojny handlowe lub koronawirus, powinny zostać uwzględnione w prognozach dotyczących losów gospodarki światowej i gospodarki USA. Ta ostatnia pozostaje stabilna, pierwsza, pod wpływem spowolnienia chińskiego produktu krajowego brutto, zaczyna zwalniać. W rezultacie dolar umacnia się nawet na tle spadku stopy funduszy federalnych.
Tak więc, bez względu na to, jak Trump chciałby osłabić dolara, jeśli chce przyspieszyć wzrost PKB do 3% i osiągnąć nowy rekordowy poziom S&P 500, musi zapomnieć o dewaluacji. Protekcjonizm prezydenta USA i jego motto „Najpierw Ameryka!” wymagają osiągnięcia celu kosztem innych. Mieszkaniec Białego Domu jest niezadowolony z deficytu amerykańskiego handlu zagranicznego i robi wszystko, co może, aby go zmniejszyć. Jednak poprawa przepływów handlowych jest bezpośrednią drogą do wzrostu waluty krajowej!
Obok sytuacji na giełdzie i bilansu handlowego, na wartość dolara wpływ mają także obligacje skarbowe. Popyt na nie podyktowany jest zainteresowaniem aktywami bezpiecznej przystani, które rośnie w okresach zawirowań i niepewności, oraz w związku z polityką monetarną Fed. Kurs funduszy federalnych w USA jest obecnie wyższy niż w innych krajach rozwiniętych. W rezultacie rentowność obligacji skarbowych USA jest wyższa. Wydają się być bardziej pożądane niż obligacje europejskie czy japońskie, co pomaga przenieść kapitał do Nowego Świata i umocnić dolara.
Niedowartościowanie i przewartościowanie kursu wymiany
Zmienność waluty ma dość silny wpływ na gospodarkę, ale większość ludzi nie zwraca na to uwagi, ponieważ większość transakcji odbywa się w walutach krajowych. Przeciętny człowiek jest zainteresowany kursami wymiany podczas podróży zagranicznych, płacenia za towary, zakupów za granicą lub w przypadku przelewów za granicę.
Ludzie mogą być zadowoleni z silnej waluty lokalnej, ponieważ zmniejsza to koszty importowanych produktów i podróży. Ale silna waluta może czasami mieć negatywny wpływ na sektor finansowy w perspektywie długoterminowej. Branże przemysłowe stają się bezużyteczne, a miliony ludzi stają się bezrobotni. Zwykli ludzie mogą być niezadowoleni ze słabej lokalnej waluty, ponieważ turystyka i import stają się droższe, ale niedowartościowana waluta może przynieść wiele korzyści dla gospodarki krajowej. Kurs walutowy jest narzędziem banku centralnego, ważnym środkiem polityki monetarnej. Tak więc, bezpośrednio lub pośrednio, niedowartościowanie lub przewartościowanie waluty wpływa na wiele czynników. Wpływa na stopę procentową, zwroty z portfela inwestycyjnego, ceny towarów i usług, stopy zatrudnienia.
Przeanalizujmy niedowartościowanie i przewartościowanie niektórych walut na prawdziwych przykładach.
Na miesięcznym wykresie USD/JPY widać wyraźnie, że jen rośnie w stosunku do dolara amerykańskiego. Ten trend może się utrzymywać, ponieważ wskaźnik Big Maca wskazuje na niedowartościowanie jena względem dolara amerykańskiego. Tak więc w kolejnych miesiącach kurs może nadal spadać. Jen jest niedowartościowany w stosunku do dolara amerykańskiego o 36,58%, czyli dość dużo. To na pewno wpływa na gospodarkę Japonii. Choć Japonia może akurat być zainteresowana tym brakiem równowagi. Japończycy chcą sprzedawać swoje produkty, więc sztucznie zaniżali swoją narodową walutę.
Należy również pamiętać, że krajowa waluta Japonii jest ściśle regulowana. Wielokrotnie byliśmy świadkami tego, jak japoński jen umocnił się lub osłabił bez żadnych konkretnych powodów. Kurs jena jest nadal trudny do przewidzenia.
Jeśli chodzi o parę dolara nowozelandzkiego/dolara amerykańskiego, kiwi jest niedowartościowane i może rosnąć silniej w stosunku do dolara amerykańskiego. Według wskaźnika Big Maca 16,35% jest niedowartościowane. Kurs kiwi bardzo mocno zależy od plonów w Nowej Zelandii, od cen niektórych towarów i żywności. Tak więc cena może wzrosnąć. Choć parą można handlować w tym samym kierunku przez długi czas, zarówno z trendem wzrostowym jak i spadkowym. Widać, że cena porusza się pośrodku zasięgu handlowego.
Euro jest również niedowartościowane w stosunku do dolara o 16,37%, więc może nadal rosnąć w cenie. Jednak EUR/USD może wzrosnąć do 1,23 i spaść do 1,035. Ostatnia cena 1,23 USD sugeruje również, że euro jest zaniżone. Choć rynek Forex jest zawsze zaskakujący i nieprzewidywalny.
Według wskaźnika Big Maca dolar australijski jest niedowartościowany o 14,57%. AUD jest stosunkowo tani, ale wkrótce sytuacja może ulec zmianie. Z wykresu jasno wynika, że para AUD/USD zbliża się do swojego niżu. Wykres cen wzrósł do 1,10 USD za jedną "Australijkę". Oczywiście nie należy oczekiwać tego samego; całkiem prawdopodobny jest rosnący trend pary.
Australijska gospodarka i sektor finansowy zależą na przykład od cen złota. Jeśli cena metalu szlachetnego spadnie, sektor finansowy Australii cierpi. Ale wykresy złota i AUD/USD nie są jednakowe. Oprócz złota, Australia eksportuje dużo rudy żelaza, węgla, żywności. Wysokie ceny tych produktów mogą wspierać "Australijczyków". I odwrotnie, spadek cen australijskiego eksportu może spowodować spadek wartości dolara australijskiego. Dolar kanadyjski również jest niedoceniany. Jeśli przestudiujesz tabelę kosztów Big Maca, zobaczysz, że "Kanadyjczyk" jest niedowartościowany o 12,16%. USD/CAD notowano zarówno po kursie 1,60, jak i 1: 1.
Czy dolar kanadyjski będzie silniejszy? Nikt tego nie wie, ale wskaźnik Big Maca może wskazywać taki kierunek. USD może zrównać się z CAD. Chodzi oczywiście o dłuższą metę. Para frank szwajcarski/ japoński jen jest najbardziej demonstracyjną parą popularnych walut, pokazującą siłę jednej waluty i słabość drugiej. Jen jest raczej słaby (-36,58%), a frank szwajcarski niezwykle silny (+27,2%). Najprawdopodobniej jen będzie się umacniał, a wartość franka spadnie. Kurs pary może również spaść. To w każdym razie sugeruje wskaźnik Big Maca.
Para dolar amerykański/rand południowoafrykański również jest dość obrazowa. Rand jest wyraźnie niedowartościowany (57,34%). Jednak w ostatnich czasach aktywnie rośnie. Rand może rosnąć jeszcze bardziej, choć ta waluta jest trudna do przewidzenia. Według miesięcznego wykresu można założyć, że obecny trend będzie kontynuowany.
Oczywiście musisz zwrócić uwagę nie tylko na wskaźnik Big Maca, ale na to, "jak bardzo" wykres cenowy zanika.
Kiedy cena spada zbyt mocno, zwiększa się prawdopodobieństwo gwałtownego wzrostu. I odwrotnie, kiedy cena skacze zbyt wysoko, prawdopodobnie bardzo mocno spadnie. Rand, podobnie jak "Aussie", silnie zależy od cen złota. Południowa Afryka wciąż produkuje dużo złota. Sektor gospodarki i finansów w dużym stopniu zależy od cen złota. Oprócz złota, RPA produkuje dużo platyny (największy globalny producent), węgiel, rudę żelaza, kobalt itd. Wszystko to należy wziąć pod uwagę handlując tą parą walutową.
Jeśli handlujesz USD/ZAR, musisz również pamiętać, że często zdarzają się strajki i ataki na biura firm produkujących złoto, oraz inne zawirowania. Jeśli pojawią się problemy w Afryce Południowej, wskaźnik Big Maca nie będzie dobrą podstawą do podejmowania decyzji handlowych. Jeśli inwestorzy wycofają swoje pieniądze z kraju, fabryki zostaną zamknięte, a kopalnie złota zostaną zablokowane, waluta narodowa bardzo szybko straci na wartości.
Dolar może również szybko się zdewaluować. Choć nie opiera się aż tak na złocie to jednak ma z nim związek, a cena złota zmienia się cały czas. Jeśli amerykański System Rezerwy Federalnej chce zmienić stopę procentową, czynnik ten będzie bardzo ważny. Wskaźnik Big Maca nieco mniej. Cena hamburgera nie będzie zbyt znacząca. Na przykład w 2008 roku dolar spadł gwałtownie, gdy stopa procentowa została obniżona do 0% -0,25%.
Oprócz franka szwajcarskiego, przewartościowane są również korony norweskie (o 11%) i korony szwedzkie (o 9,79%). Te waluty są już tradycyjnie przewartościowane. I ten czynnik musi być również brany pod uwagę w handlu. Kurs zbyt zawyżonych walut może spaść, szczególnie w stosunku do walut niedowartościowanych.
Tani i drogi Big Mac
Dlaczego burger jest tak drogi w Szwajcarii? Przede wszystkim ze względu na kosztowną siłę roboczą. Robotnik w Szwajcarii zarabia na przykład dziesiątki razy więcej niż robotnik w Egipcie. Na wskaźnik Big Maca mogą również wpływać takie czynniki jak pogoda. W Szwajcarii jest zimno przez sześć miesięcy w roku, wypas bydła jest prawie niemożliwy, budynki muszą być ogrzewane itd.
Koszty pracy są również wysokie w Szwecji i Finlandii. Warunki pogodowe w tych krajach również są ciężkie. Nic dziwnego, że burger jest zatem o wiele droższy niż w większości innych krajów.
Wiele zależy też od inflacji. Na przykład w Argentynie w 2001 roku, kiedy doszło do bardzo gwałtownego kryzysu, Big Mac był tani, ponieważ siła robocza była niezwykle tania, a ceny wielu produktów gwałtownie spadły, w przeliczeniu na inne waluty.
Nie można oszacować całkowitej wydajności gospodarczej danego kraju, na podstawie samego wskaźnika Big Maca, choć należy również wziąć go pod uwagę. Na przykład, wg wskaźnika Big Maca, Tajlandia i Japonia znajdują się blisko siebie. Jednak dochodów w Tajlandii i Japonii nie można nawet porównywać. Tajlandia ma przewagę w postaci taniej siły roboczej, a Japonia korzysta z automatyzacji wielu procesów i efektywnego wykorzystania siły roboczej. Na przykład, aby wykonać kilka zadań, w Tajlandii potrzeba do tego kilku osób. Te same zadania w Japonii może wykonać tylko jeden operator maszyny.
Dlaczego burger jest dość drogi w Kanadzie? W Kanadzie produkuje się dużo roślin, hoduje bydło, wydobywa ropę, itd. Jednak warunki pogodowe w kraju są bardzo trudne. Jeśli na przykład w Rosji istnieją regiony, w których można uprawiać rośliny tropikalne, w Kanadzie jest to całkowicie niemożliwe. Ogrzewanie jest drogie, szczególnie podczas bardzo mroźnych zim. Prąd Labrador mocno "ochładza" kraj, co jest dość kosztowne dla podatników i pracodawców.
Niewątpliwie wskaźnik Big Maca jest interesujący dla traderów z krajów zachodnich z silnymi walutami, lecz nie dla tych z krajów słabo rozwiniętych.
Wniosek:
Jaki wniosek należy wyciągnąć w odniesieniu do wskaźnika Big Maca, jeśli chodzi o pary walutowe? Wskaźnik ten nie może być dokładnym wskaźnikiem ani punktem odniesienia dla ewentualnych działań. A jednak wskaźnik Big Maca często sugeruje właściwą ocenę tego, czy dana waluta jest niedowartościowana czy przewartościowana.
P.S. Podobał się mój artykuł? Udostępnij go w sieciach społecznościowych, najlepszy sposób na podziękowanie:)
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
