Rezygnacja z przywiązania dolara do złota doprowadziła do możliwości swobodnej zmiany kursów pod wpływem czynników rynkowych oraz polityki pieniężno-kredytowej państw. W efekcie został stworzony międzynarodowy rynek bankowy Forex z płynnymi kursami i pojawił się nowy rodzaj działalności, mianowicie handel walutą.
Podstawowi gracze instytucjonalni to Banki Centralne. Ich zadaniem jest, stając w obronie interesów gospodarek narodowych, zaniżać lub wzmacniać kurs poprzez interwencje skupu lub wyprzedaży waluty, regulowanie stopy procentowej zadłużeń, emisję walut narodowych.
Jednak inni gracze nie są w stanie wpływać na Forex, dzienny obrót którego wynosi 5 trylionów dolarów. Do historii udało się przejść jedynie Sorosowi, który pobił Bank Anglii na początku lat 90-tych. W 2013 r. 15 banków zaprzeczyło tej prawdzie, grając na kursach, zarówno walut zbywalnych, jak i niezbywalnych.
Badanie faktów manipulacji na rynku Forex prowadzone było w 6 krajach w ciągu trzech lat, a jako pierwszy niepokój zasiał brytyjski FCA oraz władze Szwajcarii, waluty skandynawskie dla manipulatorów były sprawą priorytetową. Wg innej informacji przyczyną śledztwa stał się artykuł w Bloomberg, korespondentom udało się przeniknąć do czatów traderów banków.
Wszystko, co genialne jest proste, czyli sekret London Fix
Banki komercyjne, oferujące klientom usługi wymiany walut, działają na podstawie ustalonego kursu, który otrzymują od agencji Thomson Reuters oraz World Markets.
Z definicji kurs wymienny operacji określa się na podstawie średniego znaczenia ostatniej minuty handlu o 16:00 wg czasu Greenwich. Ustalone znaczenie jest aktualne do 16:00 następnego dnia handlowego.
Każdy bank kieruje się zasadą wstępnych podań wymiany dużych sum. Klientów, walutę i zakres trader bankowy zna wcześniej. Przy pomocy specjalnych czatów traderów (obecnie zabronionych), ściąganych do zamknięcia „fixu”, duże banki koordynowały swoje działania, dogadując się co do kupna lub sprzedaży w jednym kierunku w ciągu 15 lub 5 minut przed 16-tą, przesuwając tym samym kursy walut w korzystną dla nich stronę.
Nagrania rozmów, przechwycone przez SEC i FSA udowodniły, że działania prowadzone były w zakresie wszystkich par, szczególnie franka szwajcarskiego i innych walut skandynawskich. W rozmowach dyskutowano o minimalnym progu spadku lub wzrostu kursów i o tym, na jakie waluty jest popyt zgodnie z manipulacjami, czasami określano kolejność.
Wszystko, co nowe to zapomniane, co już było
Analiza handlu pokazała, że stare mechanizmy określania ustalonych kursów nie działają i podlegają manipulacjom w ciągu dziesięciu lat. Godne uwagi jest to, że jeden z czatów bankowych traderów walutowych, najbardziej rozchwytywany, nosił nazwę Cartel. Przy pomocy porównania handlu i rozmów z tego czatu ustalony został czas trwania manipulacji (od 2009 roku) oraz mechanizm tej „umowy”.
Podczas, gdy komisja analizowała sztuczne zmiany LIBOR, podobny schemat pojawił się w walucie. Najpierw dotyczył on giełdy CME, która dotknęła walutowych punktów orientacyjnych walut narodowych (rubel, real brazylijski i t. d.) na podstawie badania wśród dziesięciu największych banków. Władze USA przechwyciły nagrania, gdzie banki umawiały się co do podawania błędnej informacji nt. kursów walut narodowych.
…i metale również
Komisja do spraw rynków towarowych USA nie zdążyła zakończyć kontroli LIBOR i rozpocząć w 2013 r. kontroli banków w sprawie machinacji walutowych i razem z profilowym podkomitetem ujawniła podobne manipulacje z fixem CME metali, obligacji i kontraktami futures.
Rezultaty śledztwa
Odpowiedzialność osobista spadłą na trzydziestu traderów walutowych którzy zostali zwolnieni oraz pozbawieni prawa handlu na giełdzie.
Na pięć banków UBS, HSBC, Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan nałożono podwójną karę na terytorium Wielkiej Brytanii, USA, wypłacając w sumie ponad miliard dolarów. W odniesieniu do dziesięciu banków śledztwo wciąż trwa.
Algorytmy notowania walut, metali i surowców na giełdach światowych są zmienne. Jednak wiele giełd, ustalając kurs waluty narodowej wciąż wykorzystuje „starą metodę”. Specjaliści WSJ podali informację, że w wyniku śledztwa wnioskuje się o możliwości krótkoterminowej zmiany kursu EUR/USD przez lot w wysokości 200 mln dolarów.
P.S. Podobał się mój artykuł? Udostępnij go w sieciach społecznościowych, najlepszy sposób na podziękowanie:)
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
