Czy warto inwestować w srebro w 2025 roku?

2025.08.07 2025.08.07 Czy warto inwestować w srebro w 2025 roku?

Artem Shashkovhttps://www.liteforex.pl/blog/authors/artem-shashkov/

Srebro tradycyjnie przyciąga uwagę inwestorów jako jeden z najbardziej stabilnych metali szlachetnych, szczególnie w okresach niestabilności gospodarczej i rosnącej inflacji. Jednak wiele osób zastanawia się, czy srebro jest złą czy dobrą inwestycją. Ten metal szlachetny ma szereg cech, które czynią go obiecującym aktywem, ale należy wziąć pod uwagę potencjalne ryzyko.

W tym artykule przeanalizowano inwestowanie w srebro, obejmując wszystkie możliwości, od długoterminowych perspektyw po zmienność cen, pomagając ocenić, czy warto w nie inwestować. Artykuł zawiera też przegląd różnych opcji inwestycyjnych, w tym zakup fizycznego srebra, akcji górniczych i ETF-ów, aby pomóc ci wybrać odpowiedni instrument. Ta szczegółowa analiza pomoże ci zdecydować, czy rozważyć srebro jako dobrą inwestycję w 2025 roku i kolejnych latach.

Kwestie kluczowe

• Inwestowanie w srebro może zabezpieczyć twój kapitał w obliczu inflacji i turbulencji gospodarczych. Należy jednak zachować czujność na potencjalne wahania cen.
• Zastanawiając się, czy zainwestować w srebro, kluczowe jest oszacowanie długoterminowych perspektyw i przygotowanie się na potencjalne krótkoterminowe ryzyko.
• Wiele osób uważa srebro za dobrą inwestycję w celu zróżnicowania portfolio, szczególnie gdy instrument ten jest łączony z metalami fizycznymi, akcjami spółek górniczych lub ETF-ami.
• Srebro jest często postrzegane jako instrument bardziej przystępny cenowo niż złoto, co czyni go atrakcyjnym dla początkujących inwestorów.
• Wzrost cen srebra napędzany jest popytem w przemyśle, szczególnie w sektorze elektronicznym i energii odnawialnej, co czyni je obiecującym aktywem dla długoterminowych inwestorów.

Dlaczego warto inwestować w srebro?

Srebro jest materiałem fizycznym o wewnętrznej wartości. Oznacza to, że wartość srebra nie może zostać zresetowany, w przeciwieństwie do różnych papierów wartościowych. Akcje tracą na wartości, gdy firmy bankrutują, a kontrakty terminowe mogą stać się ujemne, jak na przykład kontrakty terminowe na ropę naftową z kwietnia 2020 roku.

Na notowania srebra wpływają nie tylko inwestycje, ale także popyt przemysłowy. Pozwala to przewidzieć przyszłą dynamikę cen na podstawie analizy wcześniej rozumianych czynników fundamentalnych. Na popyt inwestorów wpływa sytuacja w gospodarce światowej, natomiast na popyt przemysłowy wpływa sytuacja w sektorach wydobywczym i produkcyjnym.

Możesz inwestować w srebro w formie fizycznej - sztabki, monety; w bezosobowym – otwarcie systemu obowiązkowego ubezpieczenia medycznego, zakup srebra na giełdzie; lub w postaci papierów wartościowych przedsiębiorstw wydobywczych srebra - akcji, funduszy ETF, funduszy inwestycyjnych i tak dalej. Każdy inwestor może wybrać obiekt inwestycyjny według potrzebnych mu parametrów.

Historycznie rzecz biorąc, w średnioterminowych okresach od 3 lub więcej lat tempo wzrostu srebra przewyższa inflację, więc inwestowanie w ten metal może być wykorzystywane jako mało ryzykowny sposób na zachowanie i zwiększenie kapitału.

Dlaczego cena srebra rośnie

Srebro w ostatnich latach notuje imponujący wzrost, a stoją za tym fundamentalne przyczyny.

Sztuczna inteligencja i technologie

• Produkcja mikrochipów dla AI zwiększyła popyt na srebro o 15%.
• W centrach danych nowej generacji wykorzystuje się wiele urządzeń, w których elementy zawierają srebro.
• Rozwój infrastruktury 5G wymaga wysoko przewodzących materiałów, w których srebro jest niezastąpione.

Zielona energia

• Panele słoneczne odpowiadają za nawet 20% całego przemysłowego popytu na srebro.
• W 2024 roku moce oddanych do użytku elektrowni słonecznych wzrosły o 25%.
• Każdy samochód elektryczny wykorzystuje średnio od 15 do 30 gramów srebra.

Strukturalny deficyt podaży

• Już czwarty rok z rzędu utrzymuje się deficyt srebra przekraczający 200 mln uncji.
• Łatwo dostępne złoża ulegają wyczerpaniu, co wymaga stosowania bardziej kosztownych technologii wydobycia.
• Spadek zawartości srebra w rudzie podnosi koszt własny produkcji.

Te czynniki kształtują trwały trend. Podaż pozostaje ograniczona, a popyt wciąż rośnie, zwłaszcza ze strony branż wysokotechnologicznych i proekologicznych. To sprawia, że srebro jest nie tylko niezawodnym narzędziem ochrony przed inflacją, lecz także aktywem o wysokim potencjale wzrostu.

Jakie jest ryzyko inwestowania w srebro?

Przy każdej krótkoterminowej inwestycji w srebro inwestor ryzykuje utratę części kapitału. Dotyczy to zwłaszcza inwestycji w fizyczne srebro, gdzie różnica między ceną kupna a sprzedaży (lub odkupu) jest największa. Jeśli srebrne monety inwestycyjne nie będą odpowiednio przechowywane, ich stan może ulec pogorszeniu, co obniży cenę sprzedaży.

Inwestycje w srebro za pośrednictwem OMS nie są ubezpieczone jak standardowe depozyty, więc w przypadku hipotetycznego cofnięcia licencji banku lub jego upadłości inwestor może stracić środki.

Inwestycje w srebro za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych również nie są ubezpieczone. Dodatkowo istnieje możliwość, że zarządzający funduszem kupi srebro w złym momencie, a inwestor straci część kapitału.

Wspólne ryzyko dla wszystkich sposobów inwestowania w srebro wiąże się z niepewnością przyszłych cen. Nawet po kompetentnej analizie obrazu fundamentalnego i dynamiki notowań prawdopodobieństwo scenariusza przeciwnego do prognozy inwestora pozostanie.

Krótka historia cen srebra

Najniższy poziom ceny srebra w historii, wynoszący 0,28 USD za uncję trojańską, został odnotowany podczas Wielkiego Kryzysu w Stanach Zjednoczonych w 1932 roku. Jednak krach giełdowy nie był główną przyczyną, ale katalizatorem. Spadek popytu przemysłowego na srebro rozpoczął się 10 lat wcześniej: stopniowe pogarszanie się gospodarki ograniczyło popyt na wyroby gotowe, co doprowadziło do obniżenia cen i sprawiło, że produkcja wyrobów ze srebra stała się nieopłacalna. A czynnik popytu ze strony inwestorów w tym okresie nie miał większego wpływu.

Dalszy wzrost ceny, trwający około 35 lat, był spowodowany wciąż niskim poziomem wydobycia srebra na tle stopniowo odbudowującej się po II Wojnie Światowej gospodarki globalnej.

W latach 70. ciekawa historia wydarzyła się z braćmi Hunt, którzy postanowili zainwestować miliony dolarów ze swojego spadku w srebro. W 1973 r. zaczęli kupować metal po 2,9 dolara za uncję. W rezultacie cena aktywa wzrosła do 6,75 USD po 2 miesiącach nieustannego kupowania.

W latach 1974-1976 ceny srebra spadły z 6,75 USD do 3,75 USD za uncję, ponieważ Meksyk dostrzegł możliwość zarobienia pieniędzy w cenach, które wzrosły wcześniej i dramatycznie zwiększyły sprzedaż srebra na rynku. Stało się to na tle rosnącego bezrobocia i inflacji, więc nie było stabilnego wsparcia dla popytu na srebro ze strony przemysłu.

Mając 15% światowych rezerw, bracia Hunt nadal kupowali srebro, podnosząc cenę do około 50 dolarów za uncję. Do 1980 roku giełda podniosła marżę na kontrakty na srebro. Zasoby finansowe braci nie wystarczały na spełnienie wymagań marżowych. Aby sprowadzić niezbędne fundusze, musieli sprzedać część nabytego srebra, co doprowadziło do pięciokrotnego spadku cen – do wiosny 1980 roku uncja srebra zaczęła kosztować około 11 dolarów.

Przed krachem giełdowym w 1987 r. oczekiwano, że srebro gwałtownie wzrośnie o 50% do 9,00 USD. Skok nastąpił z powodu zwiększonego popytu inwestycyjnego na metale szlachetne, co jest charakterystyczne dla niestabilnej sytuacji gospodarczej. Jednak pod koniec roku notowania załamały się prawie do swoich poprzednich wartości wraz z resztą rynku akcji, ponieważ popyt na metal przemysłowy gwałtownie spadł.

Przez następne kilka lat srebro nadal spadało. W kopalniach srebra eksplorowano znaczne zasoby, dlatego podaż wielokrotnie przewyższała popyt. W 1993 r. srebro osiągnęło najniższy poziom w wysokości 3,67 USD za uncję.

Jeden z najbardziej znaczących wzrostów cen srebra zbiegł się w czasie z globalną hossą. Od 2002 do 2008 roku „szary metal” poszybował z 4 do 20 dolarów za uncję, wykazując wzrost o prawie 400%.

W tym samym roku uderzył światowy kryzys bankowy, w wyniku którego do grudnia srebro spadło do prawie 9 dolarów za uncję.

Ze względu na zwiększony popyt inwestycyjny podczas kryzysu, notowania srebra osiągnęły poprzednie maksimum na poziomie 20 USD do końca 2010 r., a następnie zaktualizowały go ponad 2 razy, osiągając 48 USD za uncję do kwietnia 2011 r.

Na tle późniejszego umocnienia dolara i odpływu inwestycji z sektora wydobywczego w papiery wartościowe o stabilnych dochodach, srebro w ciągu następnych 5 lat wykazywało spadek cen o 70%, osiągając na początku 2016 roku 14 USD za uncję.

Nowy Srebrny Rajd rozpoczął się w 2020 r. na poziomie 12,65 USD za uncję w lutym i zakończył się na poziomie 28 USD za uncję w lipcu tego roku.

Po długotrwałej konsolidacji srebro w 2024 roku zaczęło gwałtownie zyskiwać na wartości.

Kluczowe wydarzenia:

• Październik 2024: wzrost powyżej $30 po raz pierwszy od 2012 roku.
• Na koniec 2024 roku metal szlachetny podrożał o 21,46%, a srebro przewyższa złoto pod względem dochodowości.
• Czerwiec 2025: cena osiągnęła nowy maksimum na poziomie $36,32.

Główne czynniki wzrostu:

• Rekordowy popyt przemysłowy — 680,5 mln uncji.
• Dynamiczny rozwój energetyki słonecznej.
• Wykorzystanie w produkcji chipów dla AI.
• Globalny deficyt utrzymuje się czwarty rok z rzędu.

Wszystkie te czynniki sprawiły, że srebro znalazło się wśród najszybciej rosnących aktywów w segmencie towarów surowcowych. Inwestorzy coraz częściej postrzegają je jako bezpieczne aktyw do dywersyfikacji portfela w warunkach strukturalnych zmian w gospodarce światowej.

Według prognoz analityków potencjał wzrostu srebra pozostaje zachowany. W najbliższej perspektywie notowania mogą wzrosnąć w kierunku $40–50, jeśli utrzyma się popyt ze strony inwestorów.

ROI - zwrot z inwestycji

Przyjmijmy, że inwestor planuje zainwestować uzyskany zysk w srebro. Analizę ROI przeprowadzimy dla okresów 1, 5 i 10 lat.

Rozpatrzymy rok 2024.

Wzór na rentowność:

(P - S) / S × 100%,

gdzie P – wartość inwestycji na koniec okresu, a S – wartość początkowej inwestycji.

Porównanie obejmie notowania srebra, akcji trzech spółek wydobywczych oraz ETF. Dane przedstawiono według stanu na lipiec 2025 roku.

Srebro

Akcje Pan American Silver Corp.:

Akcje spółki First Majestic Silver Corp.

Akcje spółki Wheaton Precious Metals Corporation:

ETF „iShares Silver Trust”:

Zysk za 2024 rok:

• srebro: (29,53 - 23,24) / 23,24 × 100% = 27,1%;
• akcje spółki Pan American Silver Corp.: (22,10 – 17,45) / 17,45 × 100% = 26,7%;
• akcje spółki First Majestic Silver Corp.: (8,90 – 7,35) / 7,35 × 100% = 21,1%;
• akcje spółki Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 – 42,93) / 42,93 × 100% = 27,2%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 21,51) / 21,51 × 100% = 27,1%.

Wszystkie instrumenty wykazały dodatnią stopę zwrotu, przewyższającą poziom inflacji w USA, która w 2024 roku wyniosła 3,4%. Liderami wzrostu okazały się akcje Wheaton Precious Metals oraz XAGUSD.

ROI za 5-letni okres od 2020 do 2024 roku włącznie:

• srebro: (29,53 - 18,34) / 18,34 × 100% = 61,0%;
• akcje spółki Pan American Silver Corp.: (22,10 – 16,03) / 16,03 × 100% = 38%;
• akcje spółki First Majestic Silver Corp.: (8,90 – 8,82) / 8,82 × 100% = 0,9%;
• akcje spółki Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 – 33,10) / 33,10 × 100% = 65%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 18,02) / 18,02 × 100% = 51,6%.

Pięcioletnia stopa zwrotu jest zróżnicowana: najlepsze wyniki osiągnęły akcje Wheaton oraz samo srebro. Stopa zwrotu przewyższyła skumulowaną inflację, która w badanym okresie wyniosła około 19%.

ROI za 10-letni okres od 2015 do 2024 roku włącznie:

• srebro: (29,53 – 15,70) / 15,70 × 100% = 88,1%;
• akcje spółki Pan American Silver Corp.: (22,10 – 11,10) / 11,10 × 100% = 99,1%;
• akcje spółki First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 6,58) / 6,58 × 100% = 35,3%;
• akcje spółki Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 – 20,25) / 20,25 × 100% = 169,7%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 13,48) / 13,48 × 100% = 102,6%.

W ciągu 10 lat wszystkie instrumenty, z wyjątkiem First Majestic Silver, wykazały wysoką stopę zwrotu i przewyższyły skumulowaną inflację wynoszącą 29%. Liderem pozostały akcje Wheaton Precious Metals.

Jak inwestować w srebro?

Główna klasyfikacja inwestycji srebrnych obejmuje:

• inwestowanie w fizyczne srebro – kupowanie monet i sztabek;
• bezpośrednie inwestowanie w bezosobowe srebro, na przykład poprzez otwarcie MLA, kupowanie instrumentów pochodnych (ETF, futures);
• pośrednie inwestycje w srebro. Obejmuje to zakup udziałów w spółkach związanych z wydobyciem, przerobem lub sprzedażą srebra.

Srebrne Monety

Srebrne monety są tańsze niż sztabki srebra, ponieważ ważą mniej. Z drugiej strony, ze względu na niewielką wagę, monety mają najwyższy narzut w porównaniu do notowań srebra na giełdzie – za każdego dolara zainwestowanego w monety inwestor otrzyma średnio o 20% mniej srebra w porównaniu z kupnem na Wymieniać się.

Przy zakupie srebrnych monet VAT nie jest płacony. Jeśli jednak inwestor osiągnął zysk, przy sprzedaży należy zapłacić podatek dochodowy od osób fizycznych.

Monety z reguły kupowane są na długi okres - od 5 lat. A ich cena zależy głównie od dwóch czynników: aktualnego kursu srebra oraz czasu przechowywania. Zatem idealną inwestycją w srebrne monety jest kupowanie w okresie minimalnych cen wymiany srebra i sprzedawanie kilka lat po ciągłym wzroście cen akcji. Biorąc pod uwagę dynamikę cen srebra, które wykazują wzrost średnio co 5 lat (przy rocznym zakupie w tym samym miesiącu), można zaoszczędzić kapitał, a nawet zarobić na inwestycjach w monety. Oczywiście z kompetentnym i niespiesznym podejściem.

Ponieważ monety inwestycyjne są emitowane tylko przez banki centralne krajów, są środkiem płatniczym wraz ze standardowymi monetami. Jednocześnie, jeśli Bank Centralny zdecyduje się na ich wycofanie z obiegu, staną się one produktem standardowym, co oznacza, że przy zakupie lub sprzedaży będą wymagały zapłaty podatku VAT.

Przy inwestowaniu w monety ważne są odpowiednie warunki przechowywania, ponieważ w przypadku wad cena sprzedaży będzie musiała zostać obniżona.

Sztabki srebra

Sztabka jest pełnowartościowym aktywem materialnym. Sztabki srebra można kupić zarówno za pośrednictwem banku, jak i od osób prywatnych. Przy zakupie VAT nie jest płacony, jednak przy sprzedaży będziesz musiał zapłacić podatek dochodowy od osób fizycznych, jeśli inwestycja okazała się opłacalna.

Sztabka srebra ma prostszą konstrukcję niż sztabka złota, więc jej wartość jest zbliżona do ceny metalu. Ponadto im większa waga wlewka, tym niższy narzut: przy wadze większej niż 1 kg nadpłata w porównaniu z ceną metalu wyniesie około 10%. Z drugiej strony dużych sztabek nie można dzielić, co oznacza, że nie będzie można wycofać części inwestycji mniejszej niż koszt 1 sztabki.

Kupując pręty ręczne, warto zlecić sprawdzenie wagi i czystości metalu przez specjalistę, aby zminimalizować ryzyko złej jakości.

Aby zawrzeć zyskowne transakcje, trzeba porównać cenę kruszcu z ceną srebra na giełdzie. Eksperci zalecają dokładne przyjrzenie się zakupom w marcu lub czerwcu.

Zdepersonalizowane konto metalowe (OMS)

Zdepersonalizowane konto metalowe to metoda inwestycyjna, w której nie ma potrzeby przechowywania srebra w postaci fizycznej, jak to ma miejsce w przypadku sztabek czy monet. Różnica w stosunku do zwykłego depozytu bankowego polega na tym, że podczas otwierania OMS inwestycje nie są przechowywane w walucie, ale w równoważnej ilości srebra.

Niektóre banki umożliwiają konwersję aktywów srebrnych z jednego UMA na inny, otwieranie w różnych metalach, a także transfer metalu z OMS w sztabki.

Warunki pracy z OMS również mogą się różnić. Na przykład w Szwajcarii konieczne jest zapłacenie podatku VAT przy otwieraniu obowiązkowego ubezpieczenia medycznego z dowolnego metalu innego niż złoto, a samo obowiązkowe ubezpieczenie medyczne podlega programowi ubezpieczeniowemu. W Rosji otwarcie i utrzymanie OMS jest zwykle bezpłatne, ale nie ma możliwości przelewu międzybankowego z jednego OMS do drugiego. W Stanach Zjednoczonych posiadanie metalu za pomocą OMS przez ponad rok należy do kategorii „kolekcje” z odpowiednim podatkiem w wysokości 28%.

Moim zdaniem główną przewagą OMS nad fizyczną własnością jest niższy lub zerowy koszt prowadzenia konta srebrnego i przechowywania metalu.

Pod wszystkimi innymi względami, z wyjątkiem możliwości konwersji na fizyczny metal, OMS jest mniej wygodnym odpowiednikiem kontraktów na różnicę (CFD).

Srebrne ETF-y i kontrakty futures

Kontrakty terminowe na srebro i fundusze ETF to instrumenty, którymi handluje się na giełdach.

ETF to papier wartościowy, którego zakup pozwala uzyskać udział w portfelu inwestycyjnym. W przypadku srebrnych ETF-ów jest to najprawdopodobniej udział portfelowy spółek wydobywczych srebra. Przykładem takiego funduszu ETF jest „‎iShares silver trust” (symbol giełdowy #SLV). Rysunek przedstawia wykres rentowności z ostatnich 5 lat:

Inwestowanie poprzez ETF eliminuje potrzebę budowania własnego portfela papierów wartościowych. Samodzielne kupowanie instrumentów będzie droższe niż kupowanie ETF z tym samym zestawem. W konsekwencji inwestor ma możliwość uzyskania takiego samego dochodu w % przy mniejszej kwocie inwestycji wymaganej do inwestycji.

Opłaty za zarządzanie ETF są niższe niż w przypadku funduszy inwestycyjnych.

Kontrakty terminowe na srebro to kontrakt na zakup srebra po określonej cenie w przyszłości. Jest to zatem pochodny instrument finansowy, którego aktywem bazowym jest srebro. Jako obiekt inwestycyjny pozwala zarabiać zarówno na rosnących, jak i spadających cenach, ponieważ możesz otworzyć zarówno długą, jak i krótką pozycję na kontraktach terminowych.

Czas trwania kontraktu futures wynosi 3 miesiące. Jeśli transakcja nie zostanie zamknięta lub przedłużona, nastąpi fizyczna dostawa. W naszym przypadku srebro.

Główne koszty inwestowania w kontrakty terminowe to:

• prowizja za otwarcie i zamknięcie pozycji;
• opłata za przeniesienie otwartej pozycji na następny dzień.

Inwestowanie w kontrakty CFD na srebro

Jako instrument inwestycyjny, kontrakty CFD są podobne do kontraktów futures: strony osiągają zysk lub stratę z różnicy w cenie otwarcia i zamknięcia transakcji. Główne różnice w stosunku do kontraktów terminowych:

• drugą stroną kontraktu jest broker, a nie inny inwestor;
• bezterminowość umowy. Kontrakty CFD nie mają daty wygaśnięcia. Dlatego kontrakty CFD są bardziej interesujące dla inwestycji długoterminowych niż kontrakty terminowe. Ich horyzont inwestycyjny jest równy czasowi trwania umowy (3 miesiące).

Za wydatki, w przypadku CFD, nie ma prowizji za otwarcie i zamknięcie transakcji, ale jest opłata za przelew przez noc.

Wykres CFD na srebro na 5 lat:

Podobieństwo do srebrnego funduszu ETF iShares jest uderzające, prawda?

Kontrakty CFD mają niższe wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego niż kontrakty futures ze względu na wyższą dźwignię finansową. Dlatego handel srebrem lub inwestowanie wymaga mniej kapitału niż inwestowanie w kontrakty terminowe. Jednocześnie może to być niekorzystne dla początkujących inwestorów, którzy mają trudności z zarządzaniem ryzykiem.

Możesz pracować z kontraktami CFD za pośrednictwem terminala handlowego MetaTrader lub terminala internetowego na stronie brokera.

Narzędzie jest odpowiednie dla każdego horyzontu inwestycyjnego, od skalpowania w krótkich interwałach czasowych do inwestycji długoterminowych trwających ponad rok.

Akcje spółek wydobywczych srebra

Kupowanie udziałów w spółkach wydobywczych srebra jest pośrednią inwestycją w srebro. Akcje nie są bezpośrednio związane z metalem, jednak są wrażliwe na pewne fundamentalne czynniki, które również wpływają na notowania srebra: wielkość produkcji, sytuacja z logistyką.

Rozważymy kilka dużych firm wydobywczych, których akcje są notowane na giełdzie.

Pan American Silver Corp.

To kanadyjska firma wydobywająca srebro w Ameryce Łacińskiej. Jeden z największych górników na świecie z kapitalizacją rynkową przekraczającą 8 miliardów dolarów w 2021 roku.

First Majestic Silver Corp.

Kolejna firma z Kanady. Wraz ze srebrem zajmuje się wydobyciem złota i produkcją srebra w postaci sztabek. Moce wydobywcze skoncentrowane są w Meksyku i USA.

Wheaton Precious Metals Corporation

Symbol giełdowy to #WPM. Firma jest również zarejestrowana w Kanadzie. Zajmuje się hurtowymi zakupami metalu od innych firm górniczych. Główne zakupy srebra realizowane są z kopalń Meksyku (40%) i Portugalii (20%).

7 powodów, aby zainwestować w srebro

Pierwszym krokiem do pozytywnego wyniku inwestycyjnego jest obiektywne spojrzenie na sytuację. Srebro można wykorzystać zarówno do zarabiania pieniędzy, jak i do oszczędzania, ale nie w każdym momencie czasu i nie w każdej sytuacji ekonomicznej. Rozważ argumenty za inwestowaniem w srebro.

Ochrona kapitału

W średnim okresie inwestowanie w instrumenty oparte na srebrze może przynajmniej pokonać inflację. Dodatkowo w okresie niepewności geopolitycznej czy globalnych kryzysów wzrasta popyt na srebro jako aktyw inwestycyjny, co przyczynia się do wzrostu jego ceny.

Metale szlachetne, takie jak srebro czy złoto, są wykorzystywane przez inwestorów jako bezpieczna przystań dla kapitału w czasach wysokiej inflacji.

Srebro jako zabezpieczenie w transakcjach walutowych

Srebro jest odwrotnie proporcjonalne: im silniejszy dolar, tym większe prawdopodobieństwo, że cena srebra spadnie. Dlatego, dla celów hedgingowych, pierwszą transakcję można zawrzeć na dolarze, a następnie rozważyć otwarcie przeciwnej transakcji na srebrze.

Bezpieczna inwestycja

Srebro ma wartość samą w sobie, ponieważ jest materiałem wykorzystywanym w przemyśle. W szczególności do produkcji mikroukładów, sprzętu medycznego i biżuterii. Chociaż tak się dzieje, jego cena nie może spaść do zera.

Dywersyfikacja portfela

Srebro ma silną korelację tylko z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi – federalnymi obligacjami pożyczkowymi (OFZ). W związku z tym inwestycje w dowolne instrumenty związane ze srebrem mogą być wykorzystywane do dywersyfikacji przy niemal dowolnym składzie portfela inwestycyjnego.

Wysoka zmienność

Srebro, jak każdy metal, słynie z szerokich ruchów cenowych. Daje to inwestorowi możliwość uzyskania pożądanego procentu zysku szybciej niż na instrumentach o niskiej zmienności, takich jak indeks SP 500.

Szeroka gama narzędzi

Srebro może być inwestowane bezpośrednio poprzez sztabki, monety i inne produkty oraz depersonalizowane poprzez OMS, fundusze i pochodne instrumenty finansowe, a pośrednio poprzez akcje spółek powiązanych ze srebrem, a także poprzez instrumenty pochodne tych akcji.

Cena

Wśród metali dostępnych do inwestycji srebro ma najniższą cenę. Stosunek ceny złota do srebra wynosi około 1 do 85. Dlatego jest dostępny zarówno dla małych, jak i dużych inwestycji.

7 powodów, aby nie inwestować w srebro

Porozmawiajmy teraz o tym, czego nie będzie można napisać w entuzjastycznych artykułach internetowych o pozornej prostocie tego obiektu inwestycyjnego. Pewne wady są widoczne nawet przy pobieżnej analizie wykresu cen srebra. Przeanalizujmy, co możesz napotkać, inwestując zarówno w srebro fizyczne, jak i giełdowe.

Duże spadki cen

Historycznie srebro straciło na wartości ponad 50% w krótkim czasie. Wydobycie z takich wypłat może zająć kilka lat, co jest niewygodne z psychologicznego punktu widzenia. W celu szybszego powrotu do zdrowia może być konieczne „kupowanie na dipsach”, ale to znacznie zwiększy ryzyko.

W porównaniu z obligacjami, dochodowość których zależy od inflacji, znanymi również jako floaters, srebro ma wyższy potencjał zysku. Ale floaters mają prawie zerowe ryzyko wypłaty. A pod koniec roku nawet niewielka, ale prawie gwarantowana rentowność obligacji może pokryć potencjalnie ujemną stopę zwrotu z inwestycji w srebro.

Tempo spadku ceny

Spadki cen srebra są nie tylko duże, ale i szybkie. Jest to typowe dla bardzo niestabilnych instrumentów. Inwestor może nie mieć czasu na zamknięcie transakcji zgodnie z zasadami zarządzania ryzykiem, a wtedy jego strata będzie większa niż planowano.

Zmienność rynku

W przeciwieństwie do indeksów ceny srebra rzadko wykazują wyraźne tendencje długoterminowe. W rezultacie strategia „kup i trzymaj” nie jest dla niego odpowiednia: inwestor musi mieć wystarczające kompetencje, aby wybrać odpowiedni horyzont inwestycyjny i nie popaść w długi okres przeciwnych ruchów cen.

Niska częstotliwość trendu

Srebro ma impulsywny ruch cenowy: po dużym i szybkim wzroście lub spadku zwykle następuje długi okres bezkierunkowego ruchu. Srebro może pozostać płaskie przez lata i dlatego będzie odpowiednie tylko do krótkoterminowych transakcji. W ten sposób nie będzie zwrotu z zainwestowanych środków w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Wieloczynnikowość

Na notowania ma wpływ zarówno popyt przemysłowy, jak i inwestycyjny. Dlatego dla poprawnego prognozowania średnio- i długoterminowego konieczne jest monitorowanie i analiza dużej liczby czynników: stanu gospodarki USA, siły / słabości dolara amerykańskiego, sytuacji w górnictwie, inflacji, dynamika cen złota – a to tylko niewielka część. W efekcie dość trudno sprowadzić te dane do konkretnej decyzji inwestycyjnej, czy kupić czy sprzedać srebro.

Koszty

Srebro fizyczne sprzedawane jest z premią do ceny giełdowej. Premia za sztabki może osiągnąć 3%, a za monety - 10%. W przypadku złota najprawdopodobniej będziesz musiał zapłacić za przechowywanie. W związku z tym inwestowanie w fizyczne srebro może być inwestycją długoterminową.

Niska płynność

Na giełdzie srebra nie ma dużych wolumenów obrotu. W przypadku dużego zakupu może być konieczne szukanie sprzedających na wyższych poziomach cenowych, co pogorszy średnią cenę otwarcia transakcji.

Ponadto, ze względu na niską płynność na srebrze giełdowym, szeroki spread z góry określa strategię inwestora w kierunku łapania trendów i unikania transakcji przeciwnych do trendu.

Jakie są alternatywy inwestycyjne dla srebra?

Przede wszystkim złoto. Jego struktura cenowa jest podobna do srebra, ponieważ zależy zarówno od popytu przemysłowego, jak i inwestycyjnego. W przypadku złota popyt inwestycyjny przeważa nad popytem przemysłowym. W ten sposób podział kapitału inwestycyjnego pomiędzy złoto i srebro różnicuje inwestycje: srebro będzie bardziej reagowało na sytuację w branży, a złoto na nastroje inwestorów. Złoto, podobnie jak srebro, można kupić w postaci sztabek i monet, które oczywiście będą droższe od srebrnych.

Platyna może być również wykorzystana jako obiekt inwestycyjny – jest to metal szlachetny, który znajduje zastosowanie w przemyśle i jubilerstwie. Jednak ze względu na wąski rynek zbytu i niedobór, w porównaniu do złota i srebra, rynek platyny jest mało płynny, nie tylko światowa koniunktura gospodarcza, ale także zmiany nawet w jednym sektorze gospodarki mogą znacząco wpłynąć na jego notowania. Na przykład w branży motoryzacyjnej, gdzie aktywnie wykorzystuje się biały metal. Z drugiej strony niska płynność prowadzi do dużej zmienności. Dlatego w niektórych przypadkach platyna może być dobrą inwestycją ze względu na wysoki potencjalny zwrot, ale wiąże się z dużym ryzykiem.

Jako alternatywę rozważa się również pallad. Podobnie jak srebro, popyt przemysłowy dominuje tutaj popyt inwestycyjny. Jest jeszcze mniej płynny i jeszcze bardziej lotny niż platyna, ponieważ rynek na jej użycie jest jeszcze węższy, a rezerwy na świecie są 15 razy mniejsze niż platyna. W ogóle nie ma popytu ani podaży. Jeśli w ogóle uważasz pallad za inwestycję, polecam spojrzeć na inwestycję krótkoterminową.

Ropa naftowa (WTI, Brent) to również dobra opcja. Możesz inwestować zarówno poprzez instrumenty pochodne, jak i pośrednio poprzez akcje spółek naftowych. Na przykład kontrakty terminowe na ropę naftową są bardzo płynne i niestabilne. Ponieważ praktycznie nie ma popytu inwestycyjnego, wygodnie jest przeprowadzić fundamentalną analizę ropy. Główny wpływ na cenę mają bieżące wielkości produkcji i odpowiadające im decyzje OPEC dotyczące planów na przyszłość.

Nie uważałbym inwestycji w akcje i kryptowaluty za alternatywę dla srebra, ponieważ nie mają one wewnętrznej wartości, w przeciwieństwie do innych metali lub materiałów. Tak, zarówno akcje, jak i kryptowaluty mogą być wykorzystywane do inwestycji, ale są to instrumenty bardziej spekulacyjne, co oznacza, że nie są wspierane przez popyt ze strony realnego sektora gospodarki. Drugim powodem jest to, że ich ceny w większości przypadków będą „podążać za rynkiem”, co oznacza, że instrumenty te nie mogą być wykorzystywane jako „bezpieczna przystań” podczas zawirowań gospodarczych.

Co jest lepsze do inwestowania - srebro czy złoto?

Srebro i złoto to jedne z najstarszych aktywów inwestycyjnych. Oprócz banków centralnych i firm jubilerskich w ostatnich dekadach cieszą się one dużym zainteresowaniem zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych. Co więcej, srebro nierzadko wykazuje szybszą dynamikę wzrostu po wcześniejszym wzroście cen złota. Przyjrzyjmy się kluczowym różnicom między tymi dwoma metalami z punktu widzenia inwestycji.

Wymagana wielkość kapitału

Cena złota jest znacznie wyższa niż cena srebra, dlatego inwestowanie w sztabki, monety czy ETF-y oparte na złocie wymaga większego kapitału. Srebro jest pod tym względem bardziej dostępne, co pozwala inwestorowi rozpocząć od mniejszych kwot. Dzięki temu dywersyfikacja portfela jest znacznie łatwiejsza.

Płynność

Złoto tradycyjnie uważane jest za bardziej płynny instrument dzięki stabilnemu popytowi ze strony banków centralnych, funduszy hedgingowych oraz ETF-ów. Jednak w ostatnich latach płynność srebra wyraźnie wzrosła, co wynika z poszerzenia oferty instrumentów finansowych, a także rosnącego zainteresowania ze strony przemysłu. Obecnie wolumeny obrotu złotem i srebrem są wysokie, a spready – wąskie.

Zmienność

Srebro jest historycznie bardziej zmienne niż złoto. Reaguje szybciej na zmiany w gospodarce, zwłaszcza w sektorach przemysłowych. Zmienność złota w ostatnich 20 latach pozostawała niższa niż na rynku akcji (w szczególności indeksu S&P 500), podczas gdy srebro często notuje gwałtowne wahania. To sprawia, że złoto jest bardziej stabilnym aktywem, a srebro – atrakcyjnym dla aktywnych inwestorów i traderów.

Stabilizacja

Złoto wykazywało mniejszy historyczny spadek wartości (około 45%) w porównaniu ze srebrem (do 76%). W warunkach rynkowej turbulencji złoto pełni rolę bezpiecznego aktywa–schronienia. Jednak w okresach wzrostu gospodarczego i postępu technologicznego srebro może rosnąć szybciej.

Dywersyfikacja portfela

Cenę złota w głównej mierze kształtuje popyt inwestycyjny, natomiast srebro w około 50% zależy od popytu przemysłowego (w elektronice, panelach słonecznych, medycynie itp.). Oznacza to, że srebro silniej koreluje z cyklem koniunkturalnym i realną gospodarką. Z kolei złoto, dodane do portfela, zapewnia lepszą ochronę przed wstrząsami rynkowymi, podczas gdy srebro może zwiększyć rentowność przy rosnącym rynku.

Czy to dobry, czy zły czas na inwestowanie w srebro?

W roku 2025 srebro wykazuje zdecydowany wzrost – notowania utrzymały się powyżej $36 za uncję. Od początku roku aktyw podrożał o 30%. Tak imponujące rajdy wynikają ze strukturalnego deficytu metalu oraz dynamicznego rozwoju „zielonej” energii.

Na tym tle zainteresowanie inwestorów srebrem znacznie wzrosło, a analitycy nie wykluczają dalszego wzrostu w kierunku $40–50. To sprawia, że aktyw jest atrakcyjny nie tylko dla handlu krótkoterminowego, ale również dla inwestycji długoterminowych.

Zgodnie z analizą techniczną trend wzrostowy może się utrzymywać, zwłaszcza biorąc pod uwagę stabilny popyt na metal w przemyśle. Jednocześnie, mimo możliwych krótkoterminowych korekt, krótkie pozycje w obecnej chwili wydają się bardzo ryzykowne.

P.S. Podobał się mój artykuł? Udostępnij go w sieciach społecznościowych, najlepszy sposób na podziękowanie:)

Wykres cen XAGUSD w czasie rzeczywistym