Jak inwestować w S&P 500 - Najlepsze Strategie

2024.04.18 2024.04.18 Jak inwestować w S&P 500 - Najlepsze Strategie

Artem Shashkovhttps://www.liteforex.pl/blog/authors/artem-shashkov/

Indeks giełdowy S&P 500 pokazuje stan amerykańskich dużych przedsiębiorstw, biorąc pod uwagę aktualny kurs bankowy dolara amerykańskiego. Symbol giełdowy to SPX.

Indeks obejmuje 500 najcenniejszych amerykańskich spółek, których akcje są notowane na giełdzie. Lista jest starannie filtrowana i regularnie aktualizowana, więc ruch ceny indeksu różni się od ruchów „czystych” instrumentów, takich jak korporacyjne papiery wartościowe i waluty. Czy to ułatwia handel S&P 500? Dowiedzmy się.

Po co handlować indeksem S&P 500?

Główną cechą tego indeksu rynkowego są płynniejsze ruchy cenowe ze względu na to, że akcje spółek o słabych wynikach są zastępowane akcjami spółek odnoszących większe sukcesy. W efekcie otrzymujemy płynniejsze ruchy kursu zamiast standardowych wzlotów i upadków charakterystycznych dla innych instrumentów.

Dlatego instrument ten jest bardziej odpowiedni dla traderów, którzy preferują ruchy bez cofania. A mniej dla tych, którzy wolą zarabiać na zmienności, typowej na przykład dla złota i ropy WTI.

Cofanie w SPX (rama czasowa 5 minut):

Cofanie na złocie (rama czasowa 5 minut):

Powiedzmy, że chcesz zainwestować, ale nie chcesz sam wybierać akcji. W przypadku indeksów giełdowych, w szczególności S&P 500, listę spółek tworzą profesjonaliści giełdowi. Na podstawie określonych kryteriów decydują, które akcje zostaną uwzględnione w danym indeksie.

Inwestowanie w indeksy oznacza dywersyfikację. W przypadku S&P 500 dzielisz swój kapitał pomiędzy 500 różnych firm. Nawet jeśli niektóre z nich nie spełnią oczekiwań, wynik finansowy zostanie wygładzony dzięki sukcesowi pozostałych. Należy pamiętać, że największa kapitalizacja nie gwarantuje wiecznego wzrostu wartości akcji. Na proces ten ma wpływ wiele czynników, więc indeks może zarówno rosnąć, jak i spadać.

Pomimo wszystkich zalet, indeks S&P 500 nie jest Świętym Graalem. Możesz to zobaczyć na wykresie. Jest również wrażliwy na negatywne skutki gospodarcze, jak każdy inny instrument finansowy. Inwestując w ten indeks nie należy dać się zwieść jego globalnej dynamice wzrostowej i próbować kupować więcej, gdy spada. Po 43% spadku w 2000 roku, S&P 500 odrobił straty w ciągu 7 lat, a po 56% spadku w 2007 roku w ciągu 6 lat. Istotny wpływ miała również pandemia koronawirusa: w 2020 roku indeks stracił 32% na wartości, ale szybko odrobił straty.

Kupując chaotycznie możesz mieć niewystarczający depozyt, aby przeczekać stratę i za mało cierpliwości do długoterminowego utrzymywania pozycji.

Jak obliczany jest S&P 500?

Listę spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 tworzy agencja badania rynku Standard & Poor's. Głównymi konkurentami są Bloomberg i Factset.

Prywatne, niewystarczająco płynne, niedokapitalizowane i niestabilne finansowo spółki nie są uwzględniane w tym indeksie:

• minimalny wolumen handlowy musi wynosić co najmniej 250 000 akcji miesięcznie;
• minimalna kapitalizacja rynkowa - od 6,1 mld USD;
• firma musiała być rentowna w poprzednim roku.

Największy wpływ na ten indeks mają najsilniejsze spółki.

Lista spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 jest aktualizowana kwartalnie. Wskaźniki spółek są rewidowane w drugi piątek marca, czerwca, września i grudnia. W te dni ustalana jest nowa struktura indeksu, która wchodzi w życie w trzeci piątek danego miesiąca.

W przeciwieństwie do indeksu Dow Jones, S&P 500 jest obliczany nie tylko na podstawie cen akcji, ale także kapitalizacji:

Cena S&P 500 = (a1+a2+...+a500) )/D,

gdzie a = (cena rynkowa akcji spółki) × udział spółki w indeksie

(a1 to wyniki firmy nr 1 itd.)

D to dzielnik wybrany w taki sposób, aby na indeks nie miały wpływu zmiany na liście S&P 500 lub pośrednie zdarzenia korporacyjne w spółkach, takie jak podziały akcji.

Jednymi z najbardziej wpływowych uczestników indeksu są Apple, Microsoft i Amazon.

Na przykład udział Apple wynosi 7,1%. Obecna cena akcji spółki wynosi 155,35 USD. Zatem Apple = 155,35 USD × 0,071 = 11,03.

W ten sam sposób musimy pomnożyć pozostałe 499 firm.

Minusem obliczeń jest to, że 50 największych firm z indeksu S&P 500 stanowi ponad połowę jego wartości. W przypadku indeksu Dow Jones stopień wpływu spółek jest ograniczony jedynie wartością akcji.

Jak handlować indeksem S&P 500

Są to zalecenia dotyczące instrumentów pochodnych S&P 500, ponieważ sam SPX nie może być wykorzystywany do handlu i inwestowania.

Transakcje na SPX przez większość dni w roku cechuje flat. Dlatego lepiej handlować za dnia wbrew trendowi i używać większych ram czasowych dla transakcji zgodnych z trendem.

W ciągu 20 dni tylko 3 dni były w trendzie:

W handlu intraday lepiej otwierać transakcje podczas płynności. Gdy utrzymujesz pozycję dłużej niż jeden dzień, czas tak naprawdę nie ma znaczenia, ale lepiej korzystać ze zleceń z limitem. Powinna to być jedna z zasad strategii, której używasz. Zlecenie rynkowe w czasach braku płynności może pochłonąć znaczną część zysku.

SPX zazwyczaj ma znaczne prowizje i/lub wymagania dotyczące marginu, więc nie zaleca się otwierania dużej liczby transakcji podczas handlu w ciągu dnia, staraj się też nie utrzymywać kilku otwartych pozycji jednocześnie.

Nie zaleca się kupowania przy globalnym trendzie spadkowym i sprzedawania przy globalnym trendzie zwyżkowym, nawet w transakcjach wbrew trendowi.

Godziny handlowe S&P 500

Indeksem S&P 500 można handlować w dni powszednie podczas sesji amerykańskiej od 9:30 do 16:00 czasu EST, ponieważ akcje spółek wchodzących w jego skład notowane są w godzinach amerykańskich giełd NYSE i NASDAQ.

Pochodnymi instrumentami finansowymi - opcjami i kontraktami futures - można handlować na amerykańskim rynku akcji (odpowiednio giełdach CBOE i CME) również od poniedziałku do piątku, 23 godziny na dobę, od 17:00. do 16:00 następnego dnia.

Sesja amerykańska to najlepszy czas na handel indeksami intraday, jak i długoterminowymi, ponieważ płynność i zmienność są w tym okresie najwyższe. Wysoka płynność zawęża spread, podczas gdy wysoka zmienność zwiększa potencjał zarobkowy ruchów cenowych.

Style handlowe

Różni traderzy wybierają różne style handlowe. Ważne jest to, aby określić styl, który odpowiada twoim indywidualnym cechom.

Skalping

Skalping to rodzaj handlu krótkoterminowego. Czas trwania pozycji waha się od kilku sekund do kilku minut. W przeciwieństwie do klasycznego handlu, skalping stop loss jest zwykle większy lub równy Take Profit.

Instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i kontrakty na różnice kursowe (CFD), którymi handluje się prawie przez całą dobę, lepiej nadają się do skalpowania indeksu S&P 500.

Wykres CFD S&P 500, sesja europejska. Spread wynosi tylko 3 pipsy:

Przy wąskim spreadzie możesz skalpować nawet poza sesją amerykańską.

Ogólnym zaleceniem dla skalpowania jest handel tylko w płynnych okresach. Ruchy są niewielkie, więc wielkość spreadu znacząco wpływa na wynik.

Intra-day

Handel intraday obejmuje od 0 do 5 transakcji dziennie. Dlaczego nie 10 czy 20? Ponieważ traderzy są ograniczeni wielkością ruchu cen w ciągu dnia, a co za tym idzie, wielkością take profit.

Na zrzucie z ekranu zaznaczyłem największe ruchy z ostatnich 5 dni. Najdłuższy wystąpił 3 sierpnia i wyniósł 847 punktów. Średnia długość ruchu intraday to około 600 punktów:

Z tego powodu wejścia na rynek muszą być selektywne. Będą to miejsca lub momenty, które pozwolą ci rozsądnie zredukować stop loss i dadzą zwiększone prawdopodobieństwo pozytywnego wyniku. Jednak szczerze mówiąc, nie zdarza się to zbyt często, więc 5 transakcji dziennie to odważne i niezwykle mało prawdopodobne założenie.

W ciągu dnia możesz handlować dowolnymi instrumentami związanymi z S&P 500: akcjami spółek wchodzących w jego skład, kontraktami futures, opcjami. Jedynym kryterium jest twoja preferencja, a jedynym zaleceniem jest to, aby handlować tylko podczas sesji amerykańskiej, gdy występują największe ruchy cenowe.

Handel wahadłowy

W handlu wahadłowym otwarte pozycje nie są zamykane w ciągu jednego dnia handlowego. Czas trwania pozycji może wynosić od kilku dni do kilku miesięcy.

W ten sposób potencjał twoich transakcji nie jest ograniczony wielkością ruchów intraday, co pozwala na ustawienie zleceń stop loss o większym rozmiarze.

Moim zdaniem najlepszymi instrumentami są kontrakty futures i opcje, którymi handluje się 23 godziny na dobę.

Ponieważ akcje wchodzące w skład indeksu S&P 500 notowane są tylko podczas sesji amerykańskiej, na ich wykresach pojawią się luki: cena otwarcia następnej sesji będzie różnić się od ceny zamknięcia poprzedniej. W okresie nienotowanym zmieni się wielkość podaży i popytu na akcje, co jest widoczne na wykresie cenowym dopiero następnego dnia. Może to spowodować uruchomienie stop lossa po cenie gorszej niż planowano. Z tego powodu nie można z góry prawidłowo ocenić stosunku zysku do ryzyka. Dlatego handel wahadłowy akcjami jest bardziej ryzykowną opcją niż handel intraday.

Analiza Techniczna S&P 500

S&P 500 to instrument „płaski”. Osobliwością ruchów cen jest to, że występują one zgodnie ze schematem „impuls - akumulacja - impuls”.

Ogólnym zaleceniem jest użycie opcji wejścia flatu:

• „fałszywego wybicia”. Otwórz transakcję, gdy cena powróci do zakresu. Celem jest przeciwległa granica. Otwórz krótką pozycję w przypadku fałszywego przebicia górnej granicy, a długą w przypadku fałszywego przebicia dolnej granicy;
• „po przełamaniu granicy”. Wejdź w transakcję po słabym odbiciu od jednej z granic flatu, oczekując, że granica zostanie przełamana, a cena wejdzie w pęd. Wprowadź krótką pozycję podczas odbijania od dolnej granicy. Wejdź w długą pozycję podczas odbijania od góry.

Wejście w krótką pozycję po fałszywym przebiciu w górę:

Wejście testowe. Po drugim odbiciu od górnego poziomu (zaznaczonego na niebiesko) cena nie aktualizuje poprzedniego niżu. Przy trzecim podejściu do poziomu (zaznaczonego niebieską strzałką) otwarto transakcję kupna:

Można również zastosować wskaźniki flatu: RSI, Stochastyczny, Macd i inne. Możesz zacząć od klasyki: sygnału sprzedaży przy wykupie i sygnału kupna przy wyprzedaży. Zaleca się działanie w kierunku trendu w wyższych interwałach czasowych. Sygnały przeciwnego trendu należy ignorować.

Oto przykład dwóch transakcji kupna z wykorzystaniem wskaźnika RSI (14):

Gdy cena zbliżyła się do dolnej granicy flatu, wskaźnik wskazywał na wyprzedaż – jego wartość wynosiła poniżej 40. Następnie cena odbiła się w górę od płaskiej granicy i jednocześnie RSI opuścił strefę wyprzedaży (powyżej 40). Pierwsza transakcja kupna zostałaby zamknięta przez stop loss, a druga osiągnęłaby cel – cena osiągnęła przeciwległą granicę flatu.

Zalecałbym stosowanie strategii trendów podczas handlu instrumentami powiązanymi z S&P 500 tylko wtedy, gdy handlujesz wahadłowo w interwałach H4 i większych. W przypadku handlu trendami odpowiedni jest wskaźnik Heiken Ashi, ponieważ jego świece cenowe konsekwentniej odzwierciedlają kierunek trendu.

Ponadto, w przypadku transakcji średnio- i długoterminowych, aby zdobyć dodatkowe informacje, możesz śledzić wskaźnik VIX, który jest indeksem oczekiwań zmienności S&P 500 w oparciu o ceny opcji. W okresach niepewności inwestorzy zaczynają ubezpieczać nabywane akcje, kupując opcje. Im większy jest na nie popyt, tym wyższa jest ich wartość i tym bardziej rośnie VIX. Dlatego też, gdy VIX jest wysoko, lepiej powstrzymać się od kupowania obu amerykańskich indeksów – zarówno S&P 500, jak i Dow Jones.

Jednym z popularnych wskaźników opcji jest współczynnik put-call. Im wyraźniejszy trend spadkowy na rynku, tym częściej opinia publiczna korzysta z opcji sprzedaży, ponieważ spodziewa się dalszego spadku cen. Wskaźnik osiąga szczytowe wartości w momentach poprzedzających zmianę trendu spadkowego na trend wzrostowy. Tak więc wysoki stosunek jest sygnałem kupna, a niski sygnałem sprzedaży.

Jak handlować kontraktami Futures na S&P 500?

Kontrakty futures na indeks S&P 500 (symbol - SP) to instrument giełdowy, którym handluje się 23 godziny na dobę. Główną różnicą w stosunku do kontraktów CFD jest to, że kontrakty futures mają datę wygaśnięcia. Czas trwania każdego kontraktu wynosi około 1 kwartału, czyli 3 miesiące. Po jego wygaśnięciu różnica kursowa może zostać przeniesiona na strony i może nastąpić rzeczywista dostawa towaru. Aktywem bazowym kontraktów futures S&P 500 jest indeks, a nie towar, więc pod uwagę brana jest tylko różnica kursowa, ponieważ żaden towar nie zostaje dostarczony.

Z handlowego punktu widzenia kontrakty futures są mniej wygodne niż kontrakty CFD:

• musisz śledzić datę zakończenia obecnego kontraktu i na czas przejść na nowy. Jeśli wybierzesz kontrakt, który jeszcze się nie rozpoczął, nie będzie płynności. Z kolei CFD jest instrumentem wieczystym;
• Handel CFD wymaga mniejszego depozytu. Wymóg depozytu zabezpieczającego dla otwarcia transakcji CFD jest mniejszy niż dla kontraktów futures;
• w przypadku kontraktów CFD dźwignia może być większa niż w przypadku handlu kontraktami futures.

Ale futures mają też swoje zalety:

• spread giełdowy jest zwykle niższy niż w przypadku kontraktów CFD, gdzie spread jest ustalany przez brokera;
• przejrzystość handlu. Kontrakty futures są przedmiotem handlu na giełdzie, więc zlecenie można zobaczyć w księdze zleceń. Możliwe jest również analizowanie wolumenów handlowych, ponieważ wszystkie zlecenia traderów są gromadzone na giełdzie. Kontrakty CFD są przedmiotem handlu na rynku OTC bez możliwości śledzenia wolumenów zleceń innych traderów.

Metatrader posiada kontrakty CFD nie tylko na akcje, ale także na fundusze indeksowe (ETF-y). Na przykład Invesco QQQ Trust Series:

Jeśli wybrałeś kontrakty futures jako instrument handlowy, musisz otworzyć konto maklerskie u maklera giełdowego. Przed zawarciem transakcji upewnij się, że kwota twojego depozytu jest wystarczająca nie tylko do kupna/sprzedaży, ale również na początkowy depozyt zabezpieczający, w przeciwnym razie broker nie zrealizuje złożonego przez ciebie zlecenia.

Kontraktami futures najlepiej handlować w okresie, w którym instrument bazowy jest najbardziej płynny. Przykładowo, najbardziej płynnym okresem dla indeksu S&P 500 będzie sesja amerykańska, ponieważ akcje spółek indeksowych notowane są tylko w godzinach pracy giełd NYSE i NASDAQ. Dlatego właśnie w tym momencie indeks wykaże największe ruchy cenowe i najmniejszy spread. Oznacza to, że kontrakty futures na S&P 500 zapewnią najlepsze możliwości zarabiania.

Podczas publikacji ważnych informacji dotyczących gospodarki amerykańskiej wzrasta zmienność i spada płynność. W efekcie istnieje określone ryzyko – cena egzekucji zabezpieczenia stop lossa może być gorsza niż planowano. Dlatego podczas handlu intraday lepiej powstrzymać się od otwierania nowych pozycji lub zamykania istniejących w tym okresie.

Do analizy kontraktów futures na S&P 500 możesz użyć tych samych narzędzi, co w przypadku aktywów bazowych. Mają one bezpośrednią korelację, więc kontrakty futures są takim samym płaskim instrumentem.

Jak kupować Fundusze Indeksowe S&P 500

Wyobraź sobie, że jakiś inwestor kupił do swojego portfolio 500 akcji spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500. Łączna wartość akcji wynosi 1 milion dolarów. Następnie postanawia on podzielić swoje portfolio na 1 milion akcji, z których każdą nazywa „udziałem” i sprzedaje każdą za około 1 dolara. Kupując nawet 1 akcję, nabywca staje się właścicielem udziałów wszystkich 500 akcji. Na tym polega istota działania indeksowych funduszy inwestycyjnych, zwanych ETF-ami.

Fundusz indeksowy S&P 500 umożliwia inwestowanie w akcje wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu bez konieczności kupowania każdej z nich z osobna. Inwestowanie w fundusz giełdowy wymaga mniej pieniędzy niż zakup nawet 1 akcji w każdej z 500 spółek wchodzących w skład indeksu.

W przypadku zakupu akcji każdej z 500 spółek inwestor musi przeprowadzić co najmniej 500 transakcji, każdą z naliczoną prowizją. Przy inwestowaniu w ETF-y prowizja płacona jest raz w roku i wynosi około 1% inwestycji.

W jakie Fundusze należy inwestować?

Fundusze indeksowe są najbardziej zrównoważone i charakteryzują się niskim ryzykiem wśród ETF-ów, więc oczekiwany zwrot nie będzie wysoki. Główną radą inwestycyjną jest próba utrzymania kosztów na jak najniższym poziomie.

Głównymi kryteriami wyboru funduszy indeksowych są płynność i prowizja.

Płynność musi być wysoka, aby inwestor mógł kupować i sprzedawać ETF-y bez znacznych strat na spreadzie. Oznaki wysokiej płynności: wąski spread i wysoki dzienny wolumen handlu – im więcej, tym lepiej. Fundusze od dużych emitentów, takich jak banki i duże firmy inwestycyjne, mają wysoką płynność. Jeśli chodzi o wysokość prowizji, sprawa jest prosta: im niższa, tym lepsza.

Fundusze ETF mogą albo wypłacać dywidendy z akcji, albo je reinwestować. Wybierz to, co wolisz: regularne płatności lub potencjalny wzrost kapitału inwestycyjnego.

Inwestuj w fundusze ETF dopiero po porównaniu wyników funduszy z indeksami, na których są oparte. Im bardziej zwrot z funduszu odpowiada indeksowi, tym lepiej, ponieważ inwestor może oczekiwać bardziej przewidywalnego wyniku.

Najpopularniejsze indeksowe ETF-y to:

1. Invesco QQQ Trust Series (symbol - QQQ) - na podstawie indeksu NASDAQ;
2. SPDR S&P 500 ETF Trust – oparty na S&P 500. SPDR jest znakiem towarowym Standard & Poors.

Ważne punkty do zapamiętania dotyczące handlu SPX 

Indeks S&P 500 charakteryzuje się płynniejszymi ruchami cenowymi, ponieważ niektóre akcje w nim zawarte są wygładzane przez inne. W rezultacie zwykle wznosi się i opada stopniowo (flaty), a nie impulsowo. Ponieważ indeks składa się z akcji amerykańskich, będzie miał największą płynność i zmienność podczas sesji amerykańskiej.

Zalecenia ogólne:

1. Priorytetem są wskaźniki flatu i/lub rodzaje wejść (po fałszywym przebiciu lub przed potencjalnym przebiciem granicy flatu).
2. Lepiej nie handlować podczas publikacji ważnych informacji dotyczących amerykańskiej gospodarki ze względu na specyficzne ryzyko giełdowe. Skoki cenowe w szczycie zmienności mogą znokautować stop loss z powodu rozszerzającego się spreadu w tym okresie.
3. Lepiej handlować indeksem za dnia w okresie płynności.
4. Instrumenty pochodne na indeksy (futures, CFD, opcje) posiadają wszystkie niezbędne warunki do handlu krótko-, średnio- i długoterminowego.
5. Nie umieszczaj stop lossa poza granicą flatu. Najprawdopodobniej zostanie znokautowany.  Lepiej poczekać na fałszywe przebicie i za nim ustawić stop loss.
6. SP 500 nie znajduje się obecnie w szczytowym momencie zmienności. Dlatego podczas handlu w ciągu dnia nie ustawiaj bezzasadnie dużych zysków take-profit - cena po prostu nie ma potencjału do dużych ruchów.

Wykres cen SPX w czasie rzeczywistym