Dow Jones, NASDAQ Composite, S&P 500 to 3 flagowe indeksy amerykańskiej gospodarki. Główną różnicą między nimi jest skład papierów wartościowych.
NASDAQ składa się z ponad 50% udziałów przedsiębiorstw sektora zaawansowanych technologii. S&P 500 zawiera 505 papierów wartościowych amerykańskich spółek o największej kapitalizacji. A Dow Jones jest spółką 30 największych amerykańskich korporacji.
W artykule przeanalizujemy wpływ tych i innych różnic na atrakcyjność inwestycyjną każdego indeksu.
Artykuł obejmuje następujące tematy:
Czym są Dow Jones, NASDAQ Composite i S&P 500?
Każdy indeks jest współczynnikiem obliczonym na podstawie jego zapasów składowych. Każdy z nich jest swego rodzaju "barometrem" dla konkretnego segmentu lub gospodarki jako całości. Na przykład NASDAQ Composite odzwierciedla stan sektora zaawansowanych technologii, Dow Jones - wielki biznes i S& P 500 - ogólny stan gospodarki USA.
Ponadto indeksy te mają różnice we wzorach obliczeniowych. S&P 500 i NASDAQ Composite uwzględniają kapitalizację rynkową: im więcej papierów wartościowych ma firma, tym bardziej wpływa to na indeks. Obliczenie Dow Jones opiera się wyłącznie na cenie akcji, z wyłączeniem kapitalizacji.
Czym jest indeks Dow Jones
Indeks Dow Jones nazywa się "industrialnym", ale to nic innego jak hołd dla historii. U zarania jego powstawania główną siłą gospodarczą były przedsiębiorstwa sektora przemysłowego, które stanowiły większość indeksu. Obecnie największy wpływ na jego notowania ma ogólna kondycja gospodarki USA.
Ważnymi zewnętrznymi czynnikami gospodarczymi, które odgrywają rolę w kształtowaniu wartości indeksu, są relacje z innymi krajami, obecność / brak nowych projektów międzynarodowych. Wysoka produktywność i niska inflacja przyczyniają się do wzrostu Dow Jones. Co ciekawe, indeks często umacnia się na tle osłabienia dolara amerykańskiego. Jest notowany na giełdach NYSE i NASDAQ.
Główną wadą Dow Jones jest to, że w obliczeniach brane są pod uwagę tylko ceny akcji. Tak więc, jeśli firma ma mniejszą kapitalizację, ale droższe akcje, ma silniejszy wpływ na indeks niż większa firma z tanimi akcjami.
Czym jest indeks Nasdaq Composite
Nasdaq Composite Composite Index składa się z akcji spółek, które są notowane na giełdzie NASDAQ. Obejmuje ponad 2000 amerykańskich i międzynarodowych firm. Ponad połowa z nich reprezentuje sektor technologiczny.
Indeks obejmuje akcje zwykłe lub pochodne papiery wartościowe, takie jak kwity depozytowe i fundusze nieruchomości. Nie można uwzględnić akcji uprzywilejowanych, warrantów, funduszy ETF i funduszy zamkniętych.
10 najbardziej wpływowych spółek wchodzących w skład indeksu NASDAQ Composite to:
Apple Inc.
Microsoft;
Amazon;
Facebook;
Alphabet Class C;
Tesla;
Alphabet Class A;
Nvidia;
PayPal;
Intel.
Po 2000 r. NASDAQ vs Dow i S&P 500 wykazują najwyższą stopę wzrostu. Od czasu bańki dot-com w latach 2003-2004 roczne zwroty NASDAQ przekroczyły stopy S&P 500 i Dow Jones Industrial Average przez ponad połowę czasu.
Czym jest S&P 500
Indeks S&P 500 został stworzony przez firmę badawczą Standard and Poor's w 1957 roku. Składa się z 505 akcji po 500 spółek, które spełniają wymagania:
według minimalnej kapitalizacji;
minimalny wolumen obrotu miesięcznie;
pod względem rentowności w ciągu ostatniego roku.
Nieprzestrzeganie jednego z nich pociąga za sobą wykluczenie z indeksu. Co kwartał następuje rebalans – wymiana osłabionych firm na nowe, silniejsze.
Błędem jest twierdzenie, że największe amerykańskie spółki są uwzględnione w indeksie. Niektóre z nich są własnością prywatną i/lub niewystarczająco płynne.
Podobnie jak NASDAQ, S&P 500 jest obliczany na podstawie kapitalizacji. Akcje spółek z indeksu S&P 500 są notowane na giełdach NYSE i NASDAQ. Sam indeks uczestniczy w handlu w dni powszednie podczas sesji amerykańskiej.
Jaka jest różnica między Nasdak, S&P 500 a Dow Jones
Każdy indeks ma swój własny skład instrumentów, na podstawie których jest obliczany. Zazwyczaj są to papiery wartościowe określonego sektora gospodarki lub globalnie znaczących graczy. W pierwszym przypadku dynamika cen odzwierciedla lokalną sytuację w branży, a w drugim – ogólną kondycję gospodarki. Im więcej papierów wartościowych w indeksie, tym dokładniejszy jest on.
Dow vs Nasdaq vs S&P to "wielki biznes" vs. "przemysł zaawansowanych technologii" vs. "ogólna sytuacja gospodarcza".
Rozmiar
Nasdaq ma ponad 2000 akcji, S&P 500 505, a Dow Jones Industrial Average 30. Pomimo różnic w wielkości, główną wadą, którą mają wspólną, jest silna zależność od dużych firm.
Przy obliczaniu NASDAQ Composite brana jest pod uwagę kapitalizacja, więc akcje dużych korporacji mają silny wpływ. Tylko 100 "dużych" stanowi 90% wartości indeksu. Podobnie jest z indeksem S&P 500 – największy wpływ na niego wywierają spółki z pierwszej 10 indeksu NASDAQ.
Z trzech największych indeksów, z 30 spółkami, Dow Jones jest najmniej zdywersyfikowany na papierze. W praktyce dywersyfikacja NASDAQ Composite i S&P 500 jest lepsza, ale nie znacząca. Ponieważ większość firm z ich składu w minimalnym stopniu wpływa na notowania.
W kontekście day tradingu do najbardziej zmienny jest Dow Jones - stop lossy będą większe w porównaniu z S&P 500 i NASDAQ. W okresie wzrostu gospodarczego NASDAQ będzie miał największy potencjał, co oznacza największe zyski take profit w swing tradingu.
Dywersyfikacja sektorowa
Nasdaq składa się z 52% udziałów w sektorze zaawansowanych technologii i 16% w sektorze konsumenckim. Dywersyfikacja sektorowa jest minimalna. W przypadku S&P 500 podział na sektory jest bardziej zróżnicowany: IT – 27%, służba zdrowia – 15%, dobra o długim terminie ważności i komunikacja – po 11%. Tak więc rozkład S&P 500 w stosunku do NASDAQ jest bardziej równomierny: 64% dla 4 sektorów w porównaniu z 66% dla 2 sektorów.
Dlatego S&P 500 będzie bardziej stabilny niż kompozyt NASDAQ podczas zawirowań w którymkolwiek z istotnych sektorów. Ale nie pokaże szybkiego wzrostu w przypadku boomu.
Średnia przemysłowa Dow Jones jest najbardziej zróżnicowana według branży. Maksymalny udział sektora przemysłowego wynosi 21%, następnie usług finansowych - 18%, usług konsumenckich - 17%, opieki zdrowotnej - 15%.
Całkowity rozkład Dow w stosunku do S&P 500 wynosi 71% dla 5 sektorów w porównaniu do 64% dla 4 sektorów. Dlatego reakcja na boom lub krach w jednej z branż w przypadku Dow Jones będzie najmniejsza.
Kryteria wyboru akcji
Każda spółka z indeksu S&P 500 spełnia następujące kryteria:
kapitalizacja rynkowa ≥ 6,5 miliarda dolarów.
miesięczny wolumen obrotu na giełdzie ≥ 250 000 akcji;
zysk za rok poprzedni;
procent akcji w publicznym obiegu > 50%.
S&P 500 jest bardziej zależny od jasnych kryteriów ilościowych niż Dow Jones. W szczególności Dow nie wymaga minimalnego wolumenu obrotu akcjami.
Wymagane minimum obejmuje:
wysoka reputacja biznesowa;
aktywność inwestorów w stosunku do spółki;
siedziba w USA.
Spółki do Dow Jones są wybierane spośród tych, które znajdują się w S&P 500. W rezultacie ich kapitalizacja nie może być mniejsza niż 6 miliardów dolarów. Ostateczną decyzję o wejściu akcji do indeksu podejmuje specjalna 5-osobowa komisja.
Aby znaleźć się w indeksie NASDAQ Composite, papier wartościowy musi być przedmiotem obrotu na giełdzie NASDAQ. Wyjątkiem są akcje uprzywilejowane, fundusze ETF, instrumenty pochodne.
Porównanie dynamiki cen Dow Jones, NASDAQ i S&P 500
Wyniki wszystkich trzech indeksów w dużym stopniu zależą od kilku dużych spółek, które uczestniczą w Dow Jones, NASDAQ i S&P 500. Na przykład Apple, Intel, Microsoft. W konsekwencji te trzy indeksy często rosną i spadają jednocześnie. Wykresy odzwierciedlają dynamikę z okresu od 2018 do drugiej połowy 2022 roku.
Dow Jones:
NASDAQ Composite:
S&P 500:
Moim zdaniem dynamika cen jest bardzo podobna. W szczególności gwałtowny spadek na początku 2020 r. związany z pandemią. Dalszy stały, stopniowy wzrost do początku 2022 roku. W drugiej połowie 2022 r. wszystkie trzy indeksy znajdują się w trendzie spadkowym w odpowiedzi na napięcia polityczne na świecie.
Zastanówmy się, ile wypłaty wykazał każdy indeks w 2020 r.:
Dow Jones – od 29595 do 19000, czyli 36%;
Kompozyt NASDAQ - od 9800 do 6900, czyli 30%;
S&P 500 – od 3400 dо 2300, tzn. 33%.
W tym modelu jednak turbulencja nie występuje. Dow Jones spadł najbardziej, ponieważ jest bardziej zależny od kilku spółek z najdroższymi akcjami. W przypadku S&P500 w stosunku do Dow Jones wpływ dużych spółek równoważony jest kilkaset mniej. Dlatego upadek jest płynniejszy. NASDAQ, jako najbardziej zdywersyfikowany pod względem liczby spółek, wytrzymał cios najbardziej godnie ze wszystkich.
Następnie rozpatrzymy wzrost do szczytu 2022 roku:
Dow Jones – od 19000 dо 36200, tzn. 90%;
NASDAQ Composite – od 6900 dо 16100, czyli 133%;
S&P 500 – od 2300 dо 4800, to znaczy 108%.
Oczekuje się, że Dow Jones Industrial Average wzrósł najmniej, ponieważ wykładniczy wzrost dla blue chipów miał tendencję do bycia w przeszłości. Na drugim miejscu jest S&P 500, jako mniej zależny od dużych korporacji i zdywersyfikowany przez młode ambitne spółki. Niekwestionowanym liderem jest NASDAQ Composite, ze względu na duży odsetek firm internetowych mniej zależnych od pandemii. Doprowadziło to do różnicy w rentowności indeksu NASDAQ w stosunku do indeksu Dow wynoszącej prawie 50%.
Dow, NASDAQ i S&P 500: co będzie najlepszą inwestycją?
Który indeks jest najlepszy dla tradera lub inwestora? A jaki sport jest najlepszy dla sportowca?
Indeks Dow Jones jest odpowiedni dla inwestorów o konserwatywnej strategii. Siłą Dow Jones jest koncentracja na konsekwentnie rentownych spółkach, które są odporne w czasach kryzysu.
Inwestycje w NASDAQ Composite wiążą się ze zwiększonym ryzykiem i maksymalnym potencjałem zysku, ponieważ koncentruje się na firmach z jednego sektora o ponad 50%. To zarówno jego siła, jak i słabość. Obecnie wysoka technologia pod względem działalności rozwojowej przypomina rynek krypto, więc geometryczny wzrost NASDAQ Composite jest nadal możliwy. Nadaje się do umiarkowanie agresywnych strategii handlowych lub inwestycyjnych.
S&P 500 jest najbardziej zróżnicowaną i uśrednioną opcją. Podczas globalnego wzrostu rynków akcji inwestorzy i handlowcy są przyciągani do spółek o tanich akcjach i stosunkowo niskiej kapitalizacji zawartej w indeksie. Jednak ci sami inwestorzy mogą przyspieszyć spadek indeksu, uciekając od takich aktywów w "blue chipy" Dow Jones.
Zainwestuj w S&P 500 i dotrzyj do spółek o dużej kapitalizacji
Mam na myśli oczywiście pochodne indeksu. Sam S&P 500 jest niczym więcej niż wskaźnikiem.
Średnia roczna całkowita rentowność wynosi 9,7%, biorąc pod uwagę dywidendy. Jest to planowany wskaźnik przy wyborze instrumentu inwestycyjnego.
Widzę 3 opcje:
ETF. Jest to papier wartościowy będący przedmiotem obrotu giełdowego. To udział w portfelu papierów wartościowych, który jest opracowywany przez fundusz. Portfel będzie składał się z akcji spółek wchodzących w skład indeksu, w tych samych proporcjach. Najbardziej znane fundusze ETF na S&P 500 to Invesco (giełdowy ticker - #QQQ) i SPDR (giełdowy ticker - #SPY). Etf-y mają najniższe prowizje - średnio około 0,8% rocznie. Niektóre fundusze ETF wypłacają dywidendy;
Wykres #QQQ z 5 lat:
Wykres #SPY z 5 lat:
fundusz inwestycyjny (lub fundusz wspólnego inwestowania). Inwestor kupuje udział w portfelu (akcja). Skład papierów wartościowych jest taki sam jak S&P, ale ich udział może się różnić. Zarządzający funduszem inwestycyjnym może dodać/zmniejszyć liczbę dowolnych akcji według własnego uznania. Całkowita kwota prowizji jest wyższa niż w przypadku funduszy ETF, ponieważ dochodzi prowizja. Średnia wartość wynosi do 3% rocznie. Najbardziej znany jest fundusz firmy Fidelity (ticker giełdowy - #FXAIX);
Wykres #FXAIX:
niezależny zakup akcji, z których powstaje indeks. Będzie to wymagało znacznego depozytu. Indeks S&P 500 przechodzi regularne równoważenie – zastępowanie akcji mniej udanych spółek nowymi, odnoszącymi większe sukcesy. Będziesz musiał zrobić to samo w swoim portfelu.
W przypadku funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych możesz samodzielnie zbadać, które akcje i w jakiej proporcji znajdują się w portfelu.
Inwestuj we wszystkie trzy portfele blue chipów
Moim zdaniem inwestowanie w Dow Jones, S&P 500 i NASDAQ jednocześnie nie ma większego sensu. Istnieją firmy, które są uwzględnione we wszystkich trzech indeksach. I to właśnie te spółki mają znaczący wpływ na każdą z nich. Dywersyfikacja będzie minimalna. Taka inwestycja byłaby podobna do inwestowania w te same duże firmy w potrójnej wielkości.
Jedynym przypadkiem, gdy jest to uzasadnione, jest etap nauki inwestowania. Na przykład inwestor może zainwestować w ETF indeksu NASDAQ, fundusz inwestycyjny S&P 500 i samodzielnie zebrać portfel akcji wchodzących w skład indeksu Dow Jones. W ten sposób zapozna się ze specyfiką każdej opcji inwestycyjnej indeksu. Ryzyko będzie niskie, ponieważ indeksy i akcje "blue chipów" wyróżniają się płynnością zarówno wzrostów, jak i spadków ceny.
Zacznij handlować z zaufanym brokerem
Nie zapomnij o dywersyfikacji inwestycji: przyjrzyj się bliżej spółkom o średniej i małej kapitalizacji
Małe spółki mają pośredni wpływ na indeksy ze względu na małą kapitalizację i niskie ceny akcji. Dlatego inwestowanie w nie da dywersyfikację, jeśli wcześniej zainwestowałeś w Dow Jones, S & P 500 lub NASDAQ.
Akcje małych spółek są bardziej zmienne niż akcje przedsiębiorstw. Podczas ożywienia gospodarczego rosną szybciej niż rynek. Ale spadają również szybciej podczas recesji. Ponadto prawdopodobieństwo przetrwania i odporności na kryzysy w małych i średnich przedsiębiorstwach jest niższe niż w dużych. Dlatego inwestycje w takie akcje wiążą się ze zwiększonym ryzykiem.
Małe firmy mają swój własny indeks o nazwie Russel 2000.
Wykres Russel 2000:
Na początkowym etapie, moim zdaniem, lepiej spróbować zainwestować w niego. Podobnie jak inne indeksy, Russel 2000 przechodzi rebalans. W konsekwencji nie ma ryzyka utraty środków z inwestycji w spółki, które mogą zbankrutować – zostaną one zastąpione nowymi.
Russel 2000 posiada ETF:
iShares Russell 2000 ETF (ticker giełdowy – #IWM);
Vanguard Russell 2000 ETF (ticker giełdowy – #VTWO).
Wykres #IWM:
Wykres #VTWO:
Istnieją również fundusze inwestycyjne oparte na nim, na przykład Vanguard Russell 2000 Index Fund (ticker giełdowy - #VRTIX):
W ciągu 20 lat rentowność Russel 2000 wyprzedza nawet S&P 500 o prawie 0,5%. Ale będzie miał trochę więcej wypłat, ponieważ ceny akcji małych firm są bardzo zmienne.
Wnioski
Inwestowanie w duży indeks jest mniej ryzykowne w porównaniu z akcjami, metalami i walutami. Akcje, które tworzą indeks, równoważą się nawzajem. Dlatego zarówno wzloty, jak i upadki będą płynniejsze. Duże spółki, których akcje odgrywają główną rolę w indeksach, nie różnią się impulsem wzrostowym. Dlatego uzyskanie super zysków z inwestycji w indeks jest mało prawdopodobne.
Zalecam wybranie jednej rzeczy: Dow lub Nasdaq lub S&P 500. Najspokojniejszy jest S&P 500, najbardziej stabilny jest Dow Jones, najbardziej zmienny jest NASDAQ. Lepiej inwestować za pośrednictwem funduszy ETF: niskie prowizje, duży wybór, a niektórzy nawet wypłacają dywidendy.
Aby zdywersyfikować inwestycje indeksowe, możesz użyć akcji spółek, które nie są uwzględnione w wybranym indeksie. Jak również instrumenty niezwiązane z indeksami - kryptowaluta, metale.
Najważniejsze pytania dotyczące Dov Jones S&P 500 vs. NASDAQ
S&P 500 jest bardziej zdywersyfikowany przez sektor gospodarki, a NASDAQ ma wyższą średnią roczną stopę zwrotu. Dlatego S&P lepiej nadaje się do konserwatywnego inwestowania, a NASDAQ lepiej nadaje się do agresywnych inwestycji.
Indeks S&P 500 obejmuje największe spółki z giełdy NASDAQ. Te same spółki są zawarte zarówno w indeksie NASDAQ-100, jak i NASDAQ Composite Index.
Dow Jones śledzi 30 największych spółek z giełdy NYSE, a indeksy NASDAQ są kompilowane ze spółek tytułowej giełdy. Indeks NASDAQ Composite obejmuje wszystkie spółki tytułowej giełdy. NASDAQ-100 to 100 największych spółek na giełdzie NASDAQ.
NASDAQ składa się głównie ze spółek z sektora IT, który w ostatnich latach aktywnie się rozwija. S&P odzwierciedla ogólny stan gospodarki.
Treść tego artykułu stanowi wyłącznie prywatną opinię autora i może nie pokrywać się z oficjalnym stanowiskiem LiteForex. Materiały publikowane na tej stronie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie mogą być traktowane jako porada inwestycyjna ani konsultacja w rozumieniu dyrektywy 2014/65/UE.
Zgodnie z przepisami prawa autorskiego artykuł ten jest chronionym obiektem własności intelektualnej, co obejmuje zakaz kopiowania i rozpowszechniania bez zgody.
