Spread na Forexie: Wyjaśnienie & Przykłady

2025.08.27 2025.08.27 Spread na Forexie: Wyjaśnienie & Przykłady

Artem Parshinhttps://www.liteforex.pl/blog/authors/artem-parshin/

Chcesz zminimalizować koszty na Forex i zwiększyć potencjalny zysk? Spread to prowizja brokera, czyli różnica między cenami BID i ASK, która wpływa na każdą transakcję. W tym artykule dowiesz się, czym jest spread, jakie są jego rodzaje (stały, zmienny, zerowy) oraz jak prawidłowo obliczyć spread, aby handlować przy minimalnych kosztach. Omówimy także strategie na przykładzie handlu ropą i parami walutowymi oraz przedstawimy rekomendacje dotyczące wyboru brokera. Poznaj podstawy i zacznij handlować efektywniej już teraz!

Kwestie kluczowe

• Spread na Forex to różnica między cenami kupna (ASK) a sprzedaży (BID), którą trader płaci brokerowi za transakcję.
• Spready mogą być stałe, zmienne i zerowe. Zerowe spready są często kompensowane prowizjami, szczególnie u brokerów ECN.
• Spready w egzotycznych parach walutowych są szersze z powodu niskiej płynności, co zwiększa koszty i ryzyko dla traderów.
• Aby wybrać brokera z niskim spreadem, korzystaj z rachunków demo lub porównawczych tabel spreadów dostępnych na specjalistycznych stronach.
• Handel spreadem to strategia zarabiania na zmianie różnicy cen między aktywami (na przykład ropa Brent i WTI), częściej stosowana na długich interwałach czasowych.
• Mniejszy spread zwiększa potencjalny zysk, szczególnie w przypadku głównych par walutowych (EURUSD, USDJPY) o wysokiej płynności.

Czym jest Spread w handlu na Forexie?

Jednym z najczęściej zadawanych pytań na forach handlowych jest „Czym jest spread na rynku Forex?” Spróbujmy się dowiedzieć.

We współczesnym życiu musimy płacić za towary i usługi, także te dostarczane na rynku finansowym. Najbardziej popularną i poszukiwaną usługą w handlu jest pośrednictwo. Firma brokerska zapewnia dostęp do międzynarodowego rynku finansowego, dzięki czemu użytkownicy mogą przeprowadzać transakcje. Brokerzy pobierają za swoją pracę prowizję, nazywaną spreadem.

Definicja Spreadu

Jak już wspomniałem spread możemy zdefiniować jako prowizję pobieraną przez brokera za przeprowadzanie transakcji na giełdzie. Gdy przeprowadzasz transakcję na giełdzie, nie robisz tego samodzielnie, lecz składasz zlecenie kupna lub sprzedaży danego aktywa. Część ceny transakcji płacisz brokerowi za usługę maklerską na giełdzie. Czym jest Spread na Forexie?

W uproszczeniu, spread to opłata pobierana za przeprowadzenie transakcji. Jeśli chodzi o handel akcjami, spread jest różnicą między ceną kupna i sprzedaży instrumentu.

Dowiedzmy się więc, czym jest cena kupna i cena sprzedaży oraz jak zmierzyć różnicę między nimi – spread.

Gdy wymieniamy waluty w banku lub kantorze, widzimy 2 kwotowania. Cenę kupna, po której bank kupuje twoją walutę, i cenę sprzedaży, po której bank sprzedaje walutę. Jeśli porównamy te 2 ceny, zobaczymy, że ta pierwsza jest zawsze niższa od drugiej. I to właśnie jest spread, czyli różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży. Wysokość tej prowizji jest regulowana przez organizację finansową, świadczącą usługi giełdowe.

Na różnych giełdach możesz również zobaczyć takie pojęcia jak BID i ASK. Oznaczają one ceny kupna i sprzedaży i są określane jako popyt i podaż w zaawansowanej analizie rynkowej.

BID to cena, po której możesz sprzedać walutę bazową w parze.

ASK to cena, po której możesz kupić walutę bazową.

Zakładam, że wiesz, czym jest waluta bazowa.

Handel w oparciu o Spread: co to takiego?

Aby wyjaśnić to pojęcie, powinienem wspomnieć, że spread w handlu na rynku Forex często oznacza prowizję pobieraną przez brokera za przeprowadzenie transakcji kupna lub sprzedaży dla ciebie. W światowym handlu finansowym spread definiuje się jako różnicę między ceną kupna i sprzedaży tego samego aktywa.

Jeśli odnośnie spreadu mamy na myśli różnicę między ceną kupna i sprzedaży, wygląda to następująco:

Jeśli rozumiemy spread jako rzeczywistą różnicę w cenie aktywa lub aktywów, wygląda to następująco:

Na poniższym wykresie porównano dwa aktywa, które mają własne kwotowania, ale dotyczą jednego instrumentu. Są to dwa popularne punkty odniesienia ropy, UkBrent i WTI, a mianowicie ich kontrakty CFD. Chociaż to w zasadzie ten sam surowiec, oba mają odmienne ceny. Historycznie, w Ameryce Północnej ropa naftowa BRENT była droższa niż WTI, ale różnica jest zwykle niewielka i wynosi średnio 3-5 USD. Jednak historia zna wiele przypadków, gdy typowy zakres się zmienił. Zdarzyło się nawet, że WTI kosztowała więcej niż BRENT. Tak więc stosunek cen tych aktywów nazywamy pozycją spreadu. Możemy również spotkać się z pojęciami korelacji lub czynnika korelacji.

Handel w oparciu o spread lub pozycja spreadu to metoda handlowa, która polega na czerpaniu zysków ze zmian różnicy między cenami aktywów.

Jak traderzy zarabiają na spreadzie? Jeśli spojrzysz na powyższy rysunek, zobaczysz, że czasami spread się zwęża, a czasami rozszerza. Tak więc głównym celem inwestorów jest wykorzystanie samego spreadu jako sposobu na generowanie zysku, gdy spread rozszerza się lub zawęża.

Spready są „kupione” lub „sprzedane” w zależności od tego, czy handel przyniesie korzyści z rozszerzenia czy zawężenia spreadu.

Zawężanie pozycji spreadu

Aby czerpać zyski z zawężającego się spreadu, musisz obserwować okresy, w których różnica w kwotowaniach dwóch aktywów jest większa niż średnia wartość.

Generalnie strategia zarabiania na spreadach jest jedną z najdłuższych, ponieważ wymaga przygotowania i częściej sprawdza się w długoterminowych ramach czasowych. Wciąż pamiętam pozycje, których realizacja zajęła około roku. Ta strategia jest najbardziej konserwatywna, ponieważ prawie nie ma związanego z nią ryzyka. Dlatego korzystają z niej zwykle duże instytucje finansowe, takie jak fundusze emerytalne i ubezpieczeniowe, a także potężni inwestorzy.

Przeanalizujmy pozycję. Najpierw musimy zbadać, w jaki sposób dwa aktywa poruszały się względem siebie w okresie historycznym. Idealną opcją byłoby nałożenie dwóch wykresów, ale nie wszystkie platformy handlowe dają taką możliwość.

Po nałożeniu wykresów musimy ustalić średnią różnicę cen tych aktywów. W przypadku wykresów ropy,, jak już wspomniałem, średnia różnica w cenie wynosi 3$-5$. Powinniśmy więc szukać momentów, w których ten zakres jest szerszy niż 5 USD.

Na powyższym wykresie najbardziej zauważalne zmiany spreadów zaznaczyłem z lewej strony. Różnica w cenach sięgnęła 10 USD. Rozszerzenie spreadu do 10 USD jest odchyleniem od wartości mediany, więc warto postawić na zwężający się spread, spodziewając się, że różnica będzie zmierzać w kierunku zwykłego zakresu.

W idealnej sytuacji pozycja jest otwierana wtedy, gdy oczekujemy, że droższe aktywa będą tańsze, a tańsze staną się droższe i różnica wartości będzie się zawężać. Jednak taka sytuacja ma miejsce bardzo rzadko. Najczęściej dwa aktywa poruszają się w tym samym kierunku, a tańsze szybciej drożeją, tym samym zawężając spread.

Aby uniknąć ryzyka, należy otworzyć pozycję przeciwną. Oznacza to, że sprzedajemy droższą ropę i kupujemy tańszą. Na przykład na wykresie mamy sytuację, w której BRENT wynosi 84,65 USD, a WTI 74,01 USD. Spread przekracza 10 USD, a my stawiamy na zawężenie spreadu, sprzedajemy BRENT i kupujemy WTI. Po chwili widzimy, że ropa zaczyna tracić na wartości, transakcja sprzedaży BRENT jest korzystna, a transakcja kupna WTI jest stratna. Wydaje się, że nasza strategia zawodzi. Jednak jakiś czas później BRENT spada do 50,21 USD, a WTI osiąga 46,78 USD. Tak więc transakcja sprzedaży BRENT przyniosła 34,44 USD zysku, a zakup WTI spowodował stratę w wysokości 27,23. Całkowita pozycja przyniosła zysk w wysokości 7,21 USD.

Zysk wydaje się nieznaczny. Musisz jednak wziąć pod uwagę wiele czynników. Po pierwsze, pozycja jest niemal wolna od ryzyka. Po drugie, jest to przykład dla jednego lota, więc łatwo dokonać obliczeń. Teraz wyobraź sobie, że instytucje finansowe otwierają właśnie takie pozycje. Czerpią ogromne zyski praktycznie bez ryzyka. Nawiasem mówiąc, ta pozycja jest jednym ze sposobów, którego używają banki, aby zarabiać na pieniądzach deponentów.

Rozszerzanie pozycji spreadu

Ta pozycja jest otwierana podczas obstawiania rozszerzenia spreadu. Musisz dostrzec momenty, w których różnica w wartościach aktywów jest najciaśniejsza i otworzyć pozycję oczekując rozszerzenia spreadu.

Spójrzmy na prawą część powyższego wykresu. Mamy tu sytuację, w której ceny BRENT i WTI są niemal identyczne. Istnieje możliwość zarobienia na rozszerzeniu spreadu. Sprzedamy więc tańszy instrument i kupimy droższy. Załóżmy, że ropa BRENT wynosi 77,34 USD, a WTI 77.18 USD. W tym przypadku kupujemy BRENT i sprzedajemy WTI. Po pewnym czasie obie zyskują na wartości i zakup ropy BRENT generuje zysk w wysokości 34,23 USD, a sprzedaż WTI przynosi stratę 30,12 USD. Tak więc całkowita pozycja przyniosła zysk w wysokości 4,11 USD.

Jak widać, pozycja nie niesie ze sobą prawie żadnego ryzyka. Jedynym ryzykiem jest czas. Powyżej napisałem, że zazwyczaj BRENT jest droższa od WTI. W przeciwnym przypadku pozycja będzie stratna. Jednak taki przypadek (cena WTI jest wyższa niż BRENT) to maksimum i nie może trwać zbyt długo. W takim przypadku po prostu utrzymujesz pozycję.

Należy pamiętać, że można handlować spreadami, używając tylko ściśle skorelowanych aktywów. Na przykład mogą to być aktywa z tego samego sektora, takie jak akcje Apple i Microsoftu lub EURUSD czy GBPUSD w przypadku par walutowych.

Nie powinieneś handlować spreadami przy użyciu aktywów z różnych sektorów. Konwergencja cen nie oznacza, że aktywa będą podążać w tym samym kierunku.

Przykłady Spreadu

Spread na Forexie różni się w zależności od kilku czynników.

Na powyższym wykresie, oprócz kolumn BID i ASK, znajduje się też trzecia, która pokazuje wielkość spreadu dla każdego aktywa handlowego. Jak widać, spready są dość wąskie dla niektórych instrumentów, około 20-40 pipsów. W przypadku innych aktywów wielkość spreadu może osiągnąć 200 lub 300 pipsów. Istnieje kilka czynników wpływających na szerokość spreadu.

Przede wszystkim na spread wpływa płynność instrumentu handlowego.

Mówiąc prościej, płynność to popularność instrumentu handlowego. Im więcej transakcji przeprowadza się z aktywem, tym bardziej jest on płynny. Jest to kluczowy parametr do obliczenia wielkości spreadu. Wysoka płynność zawsze wiąże się z wąskim spreadem. I odwrotnie, niska płynność odpowiada szerokiemu spreadowi. Z powyższej tabeli wynika, że popularne pary walutowe są zawsze sprzedawane z wąskim spreadem. To jest prawo handlu akcjami.

Drugim ważnym parametrem jest zmienność.

Zmienność również ma duży wpływ na wielkość spreadu. Wraz ze wzrostem zmienności wzrasta liczba wahań cenowych, co oznacza, że spread się poszerzy. Gdy zmienność spada, a zmiany cenowe występują rzadziej, spread się zawęzi. Zatem spread na rynku walutowym jest wskaźnikiem zmienności. Wszyscy znają przykłady, gdy w momencie publikacji ważnych fundamentalnych wiadomości gwałtownie wzrosła zmienność, a także wzrósł spread.

Na przykład napięcia geopolityczne i konfrontacja gospodarcza między USA a Rosją spowodowały gwałtowny wzrost zmienności rynków finansowych. Największą zmiennością charakteryzowała się para walutowa USD RUB. W standardowych sytuacjach spread tej pary walutowej nie przekracza 4000-5000 pipsów, ale gdy zmienność wzrosła, spread osiągnął 10000-11000 pipsów. W niektórych bankach różnica między ceną oferowaną a ceną popytu sięgała nawet 110.0000-125.0000.

Kolejnym czynnikiem jest zainteresowanie brokera.

Kolejnym elementem jest zainteresowanie pośrednika, czyli brokera lub dealera. Pośrednik ustala spread brokera w określonych ramach. Każdy broker oferuje swój własny spread, ale ostatecznie będą one mniej więcej takie same, ponieważ udział brokera w spreadzie nie jest tak duży. Niepopularni brokerzy ustalają wyższy spread, natomiast popularni wręcz przeciwnie, starają się go maksymalnie zmniejszyć, aby przyciągnąć nowych klientów.

Jak obliczyć Spread: Wzór Spreadu Bid / Ask

Nie ma wielkiej potrzeby obliczania spreadu w punktach, ponieważ prawie zawsze jest on widoczny na twoim terminalu lub w aplikacji mobilnej. Oto wzór jak przeliczyć spread w punktach na dolary lub euro.

Powyższe zdjęcie przedstawia zrzut z ekranu z aplikacji mobilnej mojego brokera LiteForexu. W oknie transakcji znajdują się dwie ceny, cena kupna i cena sprzedaży. Jak już wiemy, są to ceny kupna i sprzedaży (Bid i Ask). Jest to wykres pary walutowej EURUSD, w momencie wyświetlenia ekranu cena BID wynosiła 1,10558, a cena ASK 1,10554.

Różnica między tymi cenami to spread bid/ask, 1,10558 - 1,10554 = 0,00004 lub 0,4 pipsa.

Teraz musimy zamienić spread pipsa na pieniądze. Moją walutą konta są dolary amerykańskie, więc będziemy musieli przeliczyć pipsy na dolary. Myślę, że znasz pojęcie wolumenu transakcji i wiesz, co oznacza słowo „lot”. Aby określić wartość spreadu bid/ask w pieniądzu, musisz znać wolumen transakcji lub wielkość lota. W moim przykładzie zdecydowałem się otworzyć transakcję o wolumenie 1 lota. Dla wolumenu 1 lota wzór na obliczenie spreadu będzie wyglądał następująco: 1.10558 - 1.10554 * 10000. W moim przypadku będzie to 0,4 USD czyli 40 centów.

Jeśli chcesz obliczyć koszt spreadu dla innego wolumenu transakcji, musisz zmienić liczbę jednostek walutowych. Na przykład dla 0,1 lota trzeba dokonać mnożenia przez 1000, a dla 2 lotów przez 20000.

Oczywiście możesz obliczyć spread ręcznie, ale handel jest obecnie bardzo zaawansowany i każdy szanujący się broker od dawna oferuje kalkulator tradera, który obliczy dla ciebie spread i inne parametry transakcji w czasie rzeczywistym.

Wracając do koncepcji spreadu, chcę podkreślić, że spread kupna i spread sprzedaży nieco się różnią. Gdy kupujesz, płacisz spread po wejściu w transakcję, a gdy sprzedajesz, płacisz spread po wyjściu z transakcji.

Jak czytać Spready

Wiesz już jak obliczyć spread. Teraz wyjaśnię, jak szybko zobaczyć spread na terminalu handlowym i nie tracić czasu na ręczne obliczanie.

Zacznę od terminala handlowego MetaTrader 4.

Jeśli chcesz zawrzeć transakcję na terminalu Metatrader, musisz ustawić parametry przyszłej transakcji w oknie handlu. W tym samym oknie zobaczysz cenę sprzedaży i cenę kupna. Jeśli porównasz te dwie ceny w powyższym przykładzie, zobaczysz, że różnica między wartościami wynosi tylko dwa pipsy, 1,11229 – 1,11227 = 0,00002. Oznacza to, że spread w momencie wejścia w transakcję wynosi mniej niż punkt, bo 0,2. Jest to bardzo wąski spread, który jest, nawiasem mówiąc, normalny dla tego brokera.

Teraz sprawdźmy, jak możesz zobaczyć spread na koncie klienta LiteForexu.

W oknie realizacji transakcji kliknij zakładkę „Informacje o instrumencie”. Pokazuje ona ceny kupna i sprzedaży oraz wartość spreadu w osobnym polu. W tym przykładzie spread jest jeszcze węższy, 1 pips.

Jak działają Spready

Dowiedzmy się, jak handlować spreadami. Spójrz na poniższy wykres.

Załóżmy, że chcemy wejść w transakcję kupna EURUSD. Cena tej pary walutowej wynosi 1,11617 i 1,11616. Różnica 1 pipsa to różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży. Skoro my chcemy kupować, ktoś powinien sprzedawać. Sprzedawca jest aktywny, a jego cena sprzedaży wynosi 1,11617. Transakcja zostanie zawarta po tej cenie, choć ostatnia cena na wykresie to 1,11616. Dzieje się tak dlatego, że płacimy cenę wyznaczoną przez sprzedawcę.

Po chwili cena rośnie i postanawiamy wyjść z transakcji. Zamierzamy więc sprzedać instrument, który kupiliśmy wcześniej. Kupujący ustala cenę na 1,11621, chociaż cena wynosi 1,11622. Podsumowując wszystkie te ceny, widzimy, że cena pokonała odległość między 1,11616 a 1,11622, czyli 6 pipsów. Osiągnęliśmy jednak zysk z odległości między 1,11617 a 1,11621, czyli 4 pipsy. Dwa brakujące pipsy to spread.

Jak pisałem już wcześniej, spread to różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży. Powyższy wykres pokazuje, że ceny te są obecnie takie same, a spread wynosi 0. Jest to możliwe tylko na kontach ECN. Jeśli masz szczęście wejść w transakcję w takim momencie, wejdziesz w transakcję z zerowym spreadem. Nie zapominaj jednak o tym, że za zrealizowanie transakcji będziesz musiał zapłacić prowizję.

W przypadku głównych instrumentów handlowych spread jest zawsze wyrażany w pipsach. Aby poznać koszt spreadu w walucie transakcji, musisz przeliczyć pipsy na pieniądze. Jeśli znasz wartość pipsa jest to naprawdę łatwe.

Na powyższym wykresie spread wynosi jeden pips. Aby obliczyć koszt spreadu, potrzebny jest nam również wolumen handlowy. Jako przykładu użyję standardowego wolumenu transakcji jednego lota. Przy standardowym wolumenie na parze walutowej GBPUSD koszt jednego pipsa wynosi 1 USD. Ponieważ nasz spread wynosi 1 pips, będzie kosztował 1 USD.

Wchodząc więc w transakcję o wielkości jednego lota, zapłacimy spread wynoszący 1 USD, który zostanie naliczony w momencie otwarcia pozycji. Oznacza to, że w momencie otwarcia transakcji natychmiast stracimy 1 USD, czyli kwotę spreadu. Aby wyjść na zero powinniśmy więc zarobić co najmniej kwotę spreadu.

Rodzaje Spreadów na Forexie

Pisząc o spreadzie na forexie, powinienem zauważyć, że istnieją dwa główne jego rodzaje. Mamy spready stałe i spready zmienne.

Stały spread

Jest to spread, którego wartość nie zależy od czynników rynkowych i zawsze pozostaje taka sama. Stałe spready są zwykle określane przez firmę zajmującą się handlem na mikro- i minikontach, które są obsługiwane automatycznie.

Zmienny spread

Jest to spread, którego wielkość zmienia się w zależności od sytuacji rynkowej. Zmienne spready są zbliżone do warunków realnego rynku międzybankowego. Jednak zmienny spread osłabia wydajność niektórych strategii handlowych i znacznie utrudnia testowanie strategii.

Stały Spread

Główną cechą stałych spreadów jest to, że ich wartość nie zależy od czynników rynkowych i zawsze pozostaje taka sama. Zwykle jest określana przez brokera lub, dokładniej, dealera. Ten rodzaj spreadów był bardzo popularny na początku rozwoju rynku Forex, ale obecnie jest udostępniany bardzo rzadko. To broker określa stały spread. W większości przypadków stały spread jest korzystnym czynnikiem dla tradera, ale jego wartość jest zwykle wyższa niż surowy spread rynkowy. Nie chciałbyś pracować z takimi spreadami. Jednak ten rodzaj spreadu pozostaje popularny wśród mistrzów korzystających z robotów handlowych i stosujących skalping, ponieważ algorytmy robotów handlowych nie muszą być do niego dostosowywane.

Jest raczej niewielu brokerów forexu oferujących stały spread. Spread zmienny stał się tak popularny, że prawie całkowicie zastąpił ten stały.

Zalety handlu ze stałym spreadem

Handel ze stałym spreadem nie ma prawie żadnych korzyści. Dlatego ten rodzaj spreadu może w pewnym momencie całkowicie zniknąć.

1. Brak poślizgu. Często mówi się o poślizgach, a większość początkujących traderów naprawdę boi się poślizgu. W rzeczywistości jest to funkcja rynkowa, której można uniknąć na kontach ze stałym spreadem. Innymi słowy, broker zawsze zrealizuje twój kontrakt w całości, co zapobiegnie poślizgowi cen.
2. Spread nie rozszerza się w okresach dużej zmienności i niskiej płynności. Przypuszczam, że wszyscy byli świadkami sytuacji, w której spread dla instrumentu handlowego gwałtownie się rozszerzył z powodu ważnej informacji prasowej w kalendarzu ekonomicznym. To największa wada zmiennego spreadu. Jednak nic nie ma wpływu na stałe spready, ponieważ broker ustalił stały zakres spreadu.
3. Zawsze znasz rozmiar spreadu. Traderzy często używali zautomatyzowanych systemów, robotów i skryptów na rynku forex. Systemy te są oparte na algorytmach, a algorytmy są łatwe do zbudowania, jeśli z wyprzedzeniem znasz spread. Zawsze możesz wziąć to pod uwagę podczas konfigurowania wysyłania zleceń i w wyniku końcowym. W przypadku spreadu zmiennego bardzo trudno to zrobić i z reguły nie jest to brane pod uwagę, co często kończy się niespodzianką.

Wady handlu ze stałym spreadem

Istnieją trzy główne problemy związane ze stałymi spreadami.

1. Trudno znaleźć brokera. Na współczesnym rynku forex, gdzie czołowe role zajmują konta ECN z technologią realizacji zleceń NDD, czyli bez udziału brokera, bardzo trudno znaleźć brokera oferującego konta ze stałymi spreadami. Stałe spready można zazwyczaj zastosować na kontach centowych, które jednak tracą na popularności.
2. Stałe spready są zazwyczaj dość duże. Jeśli broker zapewnia stałe spready, musi wziąć pod uwagę zmienność, własny zysk i zysk z giełdy. Taki broker nie zarabia na prowizjach, zarabia na spreadzie i ustala wysoki spread. Na przykład wszedłem w transakcję EURUSD ze stałym spreadem 20 pipsów. Dla porównania, obecny zmienny spread dla tej pary walutowej wynosi około 0,3 pipsa. Wybór jest oczywisty.
3. Rekwotowania na kontach z Natychmiastową Egzekucją. Istnieje kilka rodzajów trybów realizacji zleceń handlowych. Jednym z najpopularniejszych jest tryb Natychmiastowej Egzekucji. Jeśli zastosujesz ten tryb, a spread jest stały, nie unikniesz rekwotowań. Poza tym dużym problemem będzie wejście w transakcję, jeśli zmienność instrumentu będzie wysoka. Dla skalperów jest to nawet bardziej niebezpieczne niż poślizg, ponieważ skalper może zniszczyć cały system z powodu jednego nieudanego zamówienia.

Płynne / Zmienne Spready

Płynny spread jest obecnie najczęstszym rodzajem spreadu. Jest popularny, ponieważ jest opłacalny dla wszystkich stron biorących udział w transakcji. Brokerzy i dealerzy mogą go szybko regulować i dostosowywać do zmieniających się warunków rynkowych, co pozwala rozwiązywać jednocześnie 2 problemy: świadczyć klientom usługi wyższej jakości i zarabiać w momentach wzrostu spreadu.

Ten spread waha się w pewnym zakresie w zależności od zmieniających się warunków rynkowych. Z reguły zmienne spready nie przekraczają 4-5 punktów w najbardziej płynnych narzędziach handlowych w normalnych warunkach rynkowych, ale spread może gwałtownie się poszerzyć, osiągając 50-60 punktów, podczas gwałtownego wzrostu zmienności. Dlatego zmienne spready nie są popularne wśród traderów korzystających z robotów i doradców, ponieważ automatyczne strategie nie mogą uwzględniać szybkich zmian wartości zmiennych spreadów. Ten rodzaj spreadu jest korzystny dla handlu ręcznego.

Powyższy wykres przedstawia zmienne spready dla głównych par walutowych. Jak widać, płynny spread rzadko przekracza nawet 1 pipsa i w większości przypadków wynosi od 0,2 do 0,6 pipsa.

Powyższy zrzut z ekranu wyświetla spread w oknie terminala handlowego. W momencie tworzenia zrzutu spread między ceną kupna i sprzedaży wynosi tylko 0,3 pipsa, co jest dość powszechną sytuacją dla tej pary walutowej. Handel z tak niskim spreadem jest bardzo korzystny w przypadku transakcji krótkoterminowych, gdzie spread jest jedną z głównych pozycji związanych z kosztami.

Zalety handlu z Płynnym/Zmiennym Spreadem

Handel ze zmiennym spreadem ma więcej zalet niż handel ze stałymi spreadami.

1. Wąskie spready przez większość sesji. Jak wiemy, godziny handlu na rynku Forex zapewniają cztery duże giełdy. A ponieważ większość czasu przypada na pracę europejskiej i amerykańskiej sesji giełdowej, zmienne spready w tym czasie będą minimalne i mogą się poszerzyć tylko w momentach poważnych wstrząsów, które nie zdarzają się zbyt często.
2. Brak rekwotowań. Pisałem o rekwotowaniach jako o wadzie stałych spreadów. Cóż, w handlu ze zmiennymi spreadami wszystko jest na odwrót, twoja transakcja i tak zostanie zrealizowana. Jedynym ryzykiem jest tutaj poślizg.
3. Spread może być zerowy. Czasami, gdy sytuacja na rynku jest spokojna i nie ma żadnych zmian, nie dzieje się nic szczególnego ani nadzwyczajnego, można złapać moment, w którym w ogóle nie ma spreadu. Kilka razy spotkałem się z taką sytuacją w handlu głównymi parami walutowymi.
4. Broker jest całkowicie wykluczony z procesu handlowego. Transakcje są realizowane przy użyciu technologii Bez Pośredników, która całkowicie wyklucza brokera z procesów określania spreadów, kwotowań i innych rzeczy. Dzięki temu traderzy mogą być pewni, że mają do czynienia z prawdziwymi uczestnikami rynku i mają dostęp do prawdziwych giełd.

Wady handlu z Płynnym/Zmiennym Spreadem

Niestety, handel ze zmiennym spreadem ma również pewne wady.

1. Mogą wystąpić poślizgi. To chyba największa wada zmiennego spreadu. W okresach zwiększonej zmienności twoja transakcja zostanie zrealizowana, ale cena otwarcia transakcji może różnić się od tej, na podstawie której ją zaplanowałeś. Dzieje się tak wtedy, gdy cena rynkowa zmienia się tak szybko, że czasami przechodzi przez zlecenia ustawione w arkuszu zleceń.

   Rozszerzające się spready w przypadku niskiej płynności. W okresach, gdy na rynku nie ma aktywności handlowej, na przykład podczas azjatyckiej sesji handlowej, spready rozszerzają się do znacznego rozmiaru. Dzieje się tak również przed zamknięciem handlu na rynku w weekend. Czasami spready rozszerzają się tak bardzo, że stają się większe niż te stałe.

   Nie możesz znać dokładnego rozmiaru spreadu. Ta okoliczność ma znaczenie dla traderów korzystających z robotów i skryptów. Jeśli twój robot handlowy ma wejść w wiele transakcji w krótkim czasie, zmienny spread może być przyczyną strat w serii transakcji.

Spread Stały a Zmienny: który jest lepszy?

Po opisaniu wad i zalet obu rodzajów spreadów postanowiłem podsumować w poniższej tabeli najważniejsze z nich, aby określić, który z nich jest najlepszy.

Jak widać w tabeli, spread zmienny ma więcej kluczowych zalet. Jest to całkiem logiczne, ponieważ zmienne spready są niezbędnym warunkiem, aby upewnić się, że handlujesz na giełdzie, a kontrahenci są prawdziwymi uczestnikami rynku, a nie brokerem.

Handlując ze zmiennym spreadem, zawsze możesz znaleźć moment na handel, gdy możesz zapłacić mniej. Jedynym kosztem będzie prowizja, która prawie zawsze będzie niższa niż stałe spready. W przypadku popularnych i dużych brokerów spready płynne lub zmienne są zawsze bardzo zbliżone do tych z rynku surowców. Jeśli chodzi o mnie, już dawno przestawiłem się na handel ze zmiennymi spreadami. Co więcej, mój broker LiteForex zapewnia spread jak najbardziej zbliżony do surowego i w ostatnich latach nie brałem go w ogóle pod uwagę w mojej strategii, ponieważ jest bardzo mały.

Od czego zależą Spready

Jak już wspomniałem spread jest prowizją. Jeśli tak, to musi brać pod uwagę interesy wszystkich uczestników operacji giełdowej – transakcji. Z reguły spread tworzy się jako oprocentowanie giełdy połączone z oprocentowaniem brokera. Wzór wygląda następująco:

Spread = spread giełdy (banku) + spread brokera.

Bank daje ci możliwość przeprowadzania operacji i pobiera opłatę. Jeśli chodzi o brokera, to jest on pośrednikiem w operacjach giełdowych, który przekazuje twoje zlecenie na giełdę i w związku z tym pobiera prowizję za swój udział w całym procesie. Ponieważ udział brokera jest większy, wielkość spreadu brokera jest większa niż na giełdzie. W związku z tym, że giełda jest w swej istocie koalicją banków, możemy powiedzieć, że spread giełdy jest pobierany przez bank, który przekazuje kwotowania twojemu brokerowi. Spread pobierany przez giełdę nazywa się „surowym”, czyli jest to spread bez narzutów lub spreadu brokerskiego. Obecnie istnieje możliwość handlu na giełdzie z surowymi spreadami. Stało się to możliwe po utworzeniu kont handlowych ECN. ECN to Elektroniczna Sieć Komunikacyjna.

Jest to dedykowana sieć komunikacyjna do realizacji operacji handlowych, która nie obejmuje prowizji brokera pośredniczącego. Zapewnia surowe spready. Nazywa się je „zerowymi spreadami Forexu”. W rzeczywistości handel bez spreadów jest praktycznie niemożliwy, ale ten rodzaj konta zapewnia znacznie węższe spready. Dopóki dostęp do takich transakcji zapewnia broker, pod uwagę brana jest także opłata brokera. Jednak nie jest ona płacona w postaci części spreadu; jest ona pobierana w formie prowizji brokera. W takim przypadku prowizja będzie stała i zależna wyłącznie od wielkości operacji tradera. Istnieje również inny rodzaj konta - KLASYCZNE konto handlowe.

Te konta pojawiły się znacznie wcześniej niż ECN. Ich cechą jest to, że obejmują zarówno spread giełdowy, jak i brokera, a zatem spread będzie większy niż spread surowy. Jednak te konta nie mają marży, więc są korzystniejsze niż konta ze stałymi spreadami. I nie pobierają prowizji.

Należy zrozumieć, że nie ma forexu z zerowymi spreadami. Giełda zawsze pobiera prowizję. Jeśli broker ma zerowy spread, możesz się tylko domyślać, w jaki sposób zarabia pieniądze...

Jeśli chodzi o wartość spreadów zmiennych, istnieje kilka istotnych czynników, które wpływają na nie w danym momencie.

1. Płynność instrumentu handlowego - możliwość szybkiej sprzedaży lub zakupu towaru. Na giełdzie wszystkie instrumenty handlowe są podzielone na grupy w oparciu o szereg czynników, a jednym z nich jest płynność. Płynność oznacza popularność. Im bardziej popularne narzędzie handlowe, tym większa jest jego płynność. To główny parametr rynkowy, który wpływa na wartość spreadów. Im bardziej płynne jest narzędzie handlowe, tym węższy jest jego spread. Im mniej popularne narzędzie, tym większy spread. Na przykład obecny spread EURUSD wynosi 1 punkt. A spread pary EURHKD wynosi 187 punktów. Jest to podstawowa formuła, ale w pewnych okolicznościach mogą wystąpić pewne korekty, które zmieniają tę zależność.
2. Zmienność instrumentu handlowego - liczba wahań ceny na jednostkę czasu. Liczba wahań cen jest mierzona w tikach. Im więcej tików na jednostkę czasu, tym większa zmienność. Oczywiście wzrost zmienności podnosi cenę w punktach. Istnieje bezpośredni związek między wartością spreadu a zmiennością. Im wyższa zmienność, tym większy będzie spread podczas skoków zmienności i na odwrót. Są to podstawowe cechy i mogą ulec zmianie. Dopóki charakter jest zmienny, spread również będzie wzrastać. Na przykład zmienność może wzrosnąć w zawrotnym tempie, gdy publikowane są fundamentalne wiadomości, wzrastają wtedy również spready, a następnie po krótkim czasie zmienność maleje i spready również maleją. Dlatego zmienne spready nie są popularne wśród traderów korzystających z automatycznych systemów handlowych. Gdy spread rośnie, mogą zostać uruchomione zlecenia ad hoc, które później mogą zniszczyć cały system handlowy.
3. Godziny handlu — wartości spreadów zależą od pory dnia. Gdy instrument handlowy jest przedmiotem handlu podczas jego głównej sesji handlowej, spread będzie niższy niż w przypadku zamknięcia głównej sesji handlowej. Widzimy to w nocy, gdy np. europejska sesja handlowa jest zamknięta, a główne pary walutowe kwotowane są podczas sesji azjatyckiej. Na wartość spreadów wpływa również rozliczenie - proces rozliczeniowy. Odbywa się on o północy czasu brokera, a także wtedy, gdy giełda jest zamykana w weekendy i święta. W takich momentach spready zwykle rosną.
4. Opłata brokera – główna część spreadów. Wartość ta jest określana przez samych brokerów w oparciu o ich własne zrozumienie sytuacji rynkowej. Różni brokerzy oferują różne spready. Każdy chce zarabiać, ale najpopularniejsi brokerzy to tacy, którzy potrafią znaleźć równowagę między swoimi osobistymi interesami a interesem klienta. To jeden z powodów, dla których powstały konta ECN. Mniej popularni brokerzy ustalają wyższe spready, podczas gdy bardziej popularni brokerzy starają się je maksymalnie obniżyć.

Jak zarabiać na Spreadach

Porozmawiajmy teraz o tak popularnej rzeczy, jak zwrot kosztów spreadu na forexie. Brzmi to całkiem obiecująco, ale to właściwie tylko wielkie słowa. W rzeczywistości możesz czerpać zyski ze spreadów tylko wtedy, gdy jesteś brokerem lub partnerem brokera. To, czego może żądać zwykły trader, to tylko częściowy zwrot kosztów.

Istnieje wiele usług rabatowych od spreadów. Traderzy mogą odzyskać część spreadu. Opcji jest kilka. Ponieważ istnieją dwa podstawowe rodzaje kont, istnieją też dwa rodzaje rabatu od spreadu - rabaty od spreadu na kontach KLASYCZNYCH i rabaty prowizyjne na kontach ECN. Aby zostać uczestnikiem systemu rabatowego, musisz zarejestrować się na stronie serwisu współpracującego z twoim brokerem lub handlować z brokerem, który udostępnia podobny system wewnętrzny. Każdy broker ustala własne zasady dotyczące rabatu od spreadu.

Istnieje wiele zasad, które mają na celu głównie przeciwdziałanie oszukańczym praktykom. Zasady te wykluczają mikroskalpowanie, ponieważ prawie każdy broker ustala minimalną liczbę punktów między ceną zamknięcia a ceną otwarcia.

Ogólnie rzecz biorąc, ta usługa będzie wygodna tylko dla tych traderów, którzy używają średnioterminowej strategii handlowej, zakładającej przeprowadzanie 10-20 transakcji w miesiącu kalendarzowym. Może być popularna wśród skalperów, ale nie wszystkie ich transakcje podlegają rabatom ze względu na ścisłe ograniczenia. Takie usługi nie pasują również do strategii długoterminowych, ponieważ wielkość spreadu nie jest już ważna, gdy handel jest wart co najmniej 1000 punktów. Osobiście korzystałem z tych usług na samym początku mojej kariery handlowej tylko po to, aby zrozumieć, na czym to polega. Obecnie w ogóle nie dbam o spready, ponieważ moja długoterminowa strategia handlowa przynosi mi średnio 3000-5000 punktów. Przy takich zyskach tak naprawdę nie ma znaczenia to, jaki zapłacę spreadu - 1 punkt czy 10 punktów.

Duże spready czy broker pobierający prowizję: jakie wybrać konto?

Dowiedzieliśmy się, że istnieją dwa podstawowe rodzaje kont – ze spreadem giełdowym i ze spreadem brokera. Często widzę czaty i fora, na których ludzie szukają i porównują brokerów forexu z niskimi spreadami. Czy istnieje jakakolwiek korelacja między jakością usług a wartościami spreadów?

Odpowiedzi wydają się oczywiste, ponieważ każdy chce uzyskać najniższe możliwe spready na rynku Forex, ale nie jest to takie proste, jak się wydaje. Najpierw odpowiedzmy na główne pytanie: jak zarabiają brokerzy i dealerzy?

1. Prowizje — są głównym sposobem zarabiania brokerów. Brokerzy posiadający wielu klientów mogą sobie pozwolić na obniżenie własnych prowizji do najniższych wartości. Każdy klient płaci prowizję za transakcję, na przykład 1 USD. Jeśli jest 10 000 klientów, broker otrzyma zryczałtowaną prowizję w wysokości 10 000 USD. A ile transakcji dokonuje klient w ciągu dnia? Tak więc główny dochód brokera składa się z prowizji lub spreadów. Jednak kwoty prowizji nie można bez końca zmniejszać, ponieważ w każdym biznesie jest próg rentowności. Oprócz zysków duzi brokerzy mają też pewne wydatki. Pamiętaj o głównej rzeczy: żaden broker nie może pozwolić sobie na zwolnienie klientów z prowizji. W przeciwnym razie poniesie straty i wkrótce zbankrutuje. Wielcy i wiarygodni brokerzy mogą sobie pozwolić na rozsądną redukcję spreadów. A jeśli powiedzą ci, że nie pobierają prowizji i zapewniają surowe spready, są oszustami, którzy zarabiają na niszczeniu kont klientów.
2. Działania akwizycyjne i lojalność klientów. Ta pozycja dochodu brokera jest w rzeczywistości „paliwem” pierwszej. Wielu klientów oznacza wiele transakcji. A jeśli jest wiele transakcji, broker otrzyma swoją prowizję. To takie proste. Obszar działania firm maklerskich nie jest duży, a firm jest mnóstwo. Toczy się więc nieustanna walka o nowych klientów. A to, czego my, traderzy, potrzebujemy, to dobre satysfakcjonujące nas warunki handlowe. Oczywiście nie chcemy płacić opłat od depozytów, spreadów, swapów i żadnych innych prowizji, ale to niemożliwe. Dlatego szukamy brokerów, którzy pobierają najniższe opłaty. Brokerzy też to rozumieją. Wciąż zmniejszają prowizje, oferują nam indywidualne warunki handlowe itp. Bądź ostrożny wybierając brokera z najniższymi prowizjami. Nikt nie będzie chciał ponosić strat. Jeśli broker nie pobiera żadnych prowizji, oznacza to, że pobiera coś innego, czego nawet się nie domyślamy. Ja stawiam na przejrzystość.
3. Strata Klienta. Tyle razy słyszałem tę opinię od różnych ludzi, nawet gdy nie mieli nic wspólnego z rynkiem. Częściowo to prawda, ale tylko częściowo. Sam proces wygląda następująco: przeprowadzamy transakcję na giełdzie, wpłacając część własnych pieniędzy jako depozyt. Następnie broker akceptuje i realizuje transakcję, przekazując ją na giełdę. Jeśli transakcja zostanie przeniesiona na giełdę, stroną transakcji będzie giełda, a ściślej bank. Pod względem finansowym kontrahent jest stroną przeciwną w transakcji finansowej, która ma obowiązek zawarcia transakcji. Posiadanie zobowiązania oznacza przejęcie odpowiedzialności po zamknięciu transakcji. Innymi słowy: gdy zarabiamy, nasz kontrahent wypłaca nam nasz zysk; gdy tracimy, nasz kontrahent zarabia. Gdy transakcja zostaje przeniesiona na rynek, broker nie jest już jego uczestnikiem. Broker zarabia tylko swoją prowizję. W rzeczywistości tak właśnie postępuje większość brokerów. Może się jednak zdarzyć, że twój kontrahent jest twoim brokerem. I twój broker wypłaci ci zyski z własnej kieszeni. Jeśli stracisz, twoja strata trafia do twojego brokera. Oczywiście nikt nie będzie chciał dobrowolnie płacić z własnej kieszeni. Giełdy mają wiele mechanizmów, a głównym z nich są animatorzy rynku. Jednak brokerzy takich mechanizmów nie mają i w tej sytuacji niewiele mogą zdziałać. Mogą albo wypłacić klientowi jego zyski zgodnie z zasadami rynkowymi, albo nie wypłacić nic, co będzie oszustwem. Tak więc wielcy brokerzy często działają jako kontrahenci w transakcjach swoich klientów, ale zawsze płacą to, co jest należne. Klienci tych brokerów nie muszą zastanawiać się, kto jest ich kontrahentem, ponieważ kwotowania i warunki są takie same. Jednak początkujący brokerzy nie mogą wystarczająco zarobić na prowizjach nie tylko dlatego, że nie zdobyli jeszcze wielu klientów – ludzie zwykle ufają tym, którzy okazali się wiarygodni. Wtedy nowi brokerzy mogą uciekać się do różnych sztuczek. Na przykład oferują transakcje z zerowym spreadem, aby przyciągnąć klientów. Pamiętaj, że takie warunki przyniosą brokerowi straty. Dlatego brokerzy ci często działają jako kontrahenci w transakcjach swoich klientów, aby móc zarabiać, gdy klient traci. To normalna praktyka, ale może stanowić problem. Jeśli klient zarabia, taki broker nie będzie chciał płacić. Nie dlatego, że jest oszustem. Głównie dlatego, że nie ma pieniędzy, ponieważ nie pobiera prowizji. Nie zwracaj więc uwagi na to, co jest za darmo.

Pary Forexu z najniższymi spreadami (zerowy spread na forexie)

Najwęższe zmienne spready są dostępne dla kont ECN z egzekucją rynkową. Według statystyk istnieje ranking NAJLEPSZYCH par walutowych o najniższych zmiennych spreadach:

EURUSD — średni rozmiar waha się od 1 do 5 pipsów, lub 0.1 — 0.5 punktu.

EURGBP - średni rozmiar waha się od 2 do 8 pipsów, lub 0.2 — 0.8 punktu.

GBPUSD - średni rozmiar waha się od 2 do 8 pipsów, lub 0.2 — 0.8 punktu.

USDCHF - średni rozmiar waha się od 2 do 9 pipsów, lub 0.2 — 0.9 punktu.

USDCAD - średni rozmiar waha się od 4 do 10 pipsów, lub 0.4 — 1.0 punktu.

EURJPY - średni rozmiar waha się od 3 do 11 pipsów, lub 0.3 — 1.1 punktu.

AUDUSD - średni rozmiar waha się od 4 do 12 pipsów, lub 0.4 — 1.2 punktu.

Powyżej podano średnie statystyki dotyczące spokojnego rynku.

Zmienne spready w czasie rzeczywistym możesz zobaczyć na platformie internetowej. Spread pipsów jest tam wskazany w pipsach dla kwotowań 5-cyfrowych (punkty to wartość piątego miejsca po przecinku). Jeżeli spread jest określony w formie 4-cyfrowych kwotowań, jego wartość zwykle wygląda następująco: 0,3 - co oznacza, że spread wynosi 3 pipsy. Natychmiast po otwarciu transakcji w bieżącej kolumnie zysku wyświetlana jest strata równa wartości spreadu. Jeśli spread wynosi 2 pipsy, to aby zejść do zera, cena wybranego instrumentu handlowego powinna wynosić 2 pipsy w kierunku, w którym osiągniesz zysk, a dalszy ruch będzie dochodem tradera. Uczciwy broker pracujący z technologiami ECN ma główne źródło dochodu w postaci spreadu lub prowizji.

Wartość zmiennego spreadu rynkowego na rynku Forex zmienia się co dwie sekundy i zależy od kilku czynników:

1. Zmienności pary walutowej

Im wyższą płynność ma para walutowa, tym niższa będzie dla niej maksymalna wartość spreadu. W przypadku głównych par walutowych największa wartość spreadu rzadko przekracza 10 pipsów, a dla par egzotycznych może osiągnąć setki pipsów. Na przykład dla pary EURMXN spread 500 pipsów jest regularny. Ponadto każdy z instrumentów ma okresy niskiej płynności, w których średnia wartość spreadu będzie wyższa. Z reguły dzieje się tak w nocy.

2. Wiadomości gospodarczych

Wydarzenia polityczne lub gospodarcze wpływają nie tylko na wartość instrumentów, ale także na spread. Z reguły w oczekiwaniu na wiadomości gospodarcze spread dla odpowiedniej pary może być znacznie wyższy. Na przykład w momentach szczególnie gorącej dyskusji na temat Brexitu spread dla par walutowych z funtem brytyjskim wzrósł kilkukrotnie.

3. Działań brokerów.

Brokerzy ustalają spread według własnego uznania. Istnieje kilka czynników wpływających na ceny brokera. Jaki rodzaj surowego spreadu rynkowego oferuje dostawca płynności? Czy broker zdecydował się zwiększyć spread lub dodać stałą prowizję za każdy wyhandlowany lot, aby uzyskać dodatkowy dochód? Głównym dochodem uczciwego brokera jest zerowy spread lub prowizja, podczas gdy niektórzy brokerzy pracują przede wszystkim nad zwiększeniem różnicy między zyskiem a stratą klienta – ci brokerzy mogą oferować stałe spready, aby zwabić klientów i sprawić, by stracili swoje depozyty. Chociaż prezentują się jako brokerzy z zerowym spreadem, w rzeczywistości jest odwrotnie.

Wykres cen EURUSD w czasie rzeczywistym