Zmienność – w prostych słowach z przykładami

2024.03.28 2024.03.28 Zmienność – w prostych słowach z przykładami

Oleg Tkachenkohttps://www.liteforex.pl/blog/authors/oleg-tkachenko/

Jak uzyskać większy zysk w jak najkrótszym czasie? Jedną z opcji jest wybór aktywu, którego cena zmienia się w najwyższym możliwym zakresie. Na przykład kryptowaluty, które w ciągu jednego dnia mogą wzrosnąć lub spaść o 5-7% lub więcej. Z drugiej strony szybka zmiana ceny może prowadzić do nie mniejszych strat. Właściwość zmiany ceny w ustalonym okresie czasu nazywana jest zmiennością. I chociaż niestabilne rynki są uważane za rynki wysokiego ryzyka, ryzyko to można obrócić na ich korzyść.

Czym jest zmienność?

Zmienność jest parametrem, który charakteryzuje dynamikę zmian cen, szerokość zakresu ruchu przez określony czas. Wartość parametru pomaga oszacować, jak szybko zmienia się cena w bieżącym okresie w stosunku do poprzednich. Lub jak bardzo cena składnika aktywów zmienia się w stosunku do innych aktywów.

Przykład 1. 

3 lutego 2022 r. akcje Meta (Facebook) spadły o 26%. To największy spadek korporacyjny w Stanach Zjednoczonych w ostatnim czasie.

Powodem gwałtownie podwyższonej zmienności były sprawozdania finansowe, które nie spełniły oczekiwań inwestorów. Firma Marka Zuckerberga już wcześniej znajdowała się w centrum skandali związanych z powtarzającym się wyciekiem danych osobowych użytkowników. Dlatego straty poszczególnych oddziałów Facebooka i najgorsza w historii prognozowana dynamika przychodów doprowadziły do tego, że obrót akcjami spółki przestał przynosić zyski.

Ważne!

Parametr zmienności jest względny. Jest zawsze wyceniany w stosunku do innych przedziałów czasowych lub innych aktywów.

Przykład 2.

Średni dzienny zakres ruchu aktywów wynosi 0,5%. Ale w ciągu ostatnich 5 dni jest to 1,5-2%. Mówi się, że takie aktywu miały zwiększoną zmienność w ciągu ostatnich 5 dni.

Przykład 3.

Dynamika zmian cen indeksu giełdowego S&P500 wynosi około 0,1-0,2% dziennie. Średnia dzienna dynamika zmian ceny BTC wynosi 2-3%. W tym przypadku mówi się, że zmienność bitcoina jest wyższa niż zmienność S&P500.

Jakie są różne rodzaje zmienności?

Po pierwsze, inwestorzy rozróżniają niski, średni i wysoki poziom zmienności:

• Mniej niż 20% to niski poziom. Wskazuje na optymistyczne nastroje uczestników rynku. Im niżej spada wartość wskaźnika, tym większe prawdopodobieństwo szybkiego odwrócenia trendu i jego ruchu w przeciwnym kierunku. Często jest to sygnał dla inwestora do sprzedaży aktywów i zamknięcia pozycji. Przy niskiej zmienności ważne jest, aby realizować zyski przed odwróceniem.
• 20-30% to średni poziom zmienności. Wahania wartości wskaźnika w tym zakresie nie są w stanie dać inwestorowi żadnych sygnałów do działania.
• 40% lub więcej jest oznaką paniki na rynku (lub dużej zmienności). Takiemu stanowi rzeczy zwykle towarzyszy gwałtowne załamanie cen aktywów. Jest to sygnał dla inwestora, aby poszukać punktu wejścia na rynek. Gdy tylko gorączka ustąpi, a wartość zmienności zacznie spadać, cena akcji ponownie wzrośnie. To najlepszy czas na zakup papierów wartościowych i innych aktywów.

Należy pamiętać, że te poziomy zmienności dotyczą głównie tradycyjnych akcji i opcji. Na przykład kryptowaluty są aktywami o dużej zmienności, więc codzienna zmiana o 20-40% jest dla nich powszechną rzeczą.

Jeśli chodzi o rodzaje zmienności, są dwa z nich - historyczny i oczekiwany. Historyczny oznacza bieżące odchylenie standardowe ceny od jej średniej wartości w danym okresie. Oczekiwana zmienność nazywana jest przyszłą zmiennością, biorąc pod uwagę historyczny i możliwy wpływ kolejnych wydarzeń na nią.

Zmienność historyczna

Zmienność historyczna to wartość równa odchyleniu standardowemu zwrotu składnika aktywów w danym okresie czasu, obliczona na podstawie danych historycznych dotyczących jego wartości. Na przykład pobierana jest historia notowań za ostatni rok i obliczana jest z nich średnia wartość. Następnie obliczane jest odchylenie standardowe. A im bardziej cena odbiega od swojej średniej w tej chwili, tym większa zmienność.

Co daje inwestorowi wskaźnik historycznej zmienności:

• Zrozumienie szerokości zakresu zmienności. Inwestor może przewidzieć, o ile wzrośnie zmienność po opublikowaniu informacji, na podstawie reakcji rynku, gdy podobne wiadomości zostaną opublikowane w przeszłości. Na przykład inwestor rozumie, że po opublikowaniu raportów kwartalnych zmienność akcji w ciągu ostatnich 5 lat nigdy nie przekroczyła 5%. To właśnie bierze pod uwagę w systemie transakcyjnym.
• Zrozumienie częstotliwości skoków zmienności. Jak często cena ostro reaguje na to lub inne zdarzenie, przez jakie fazy przechodzi i jak szybko wraca do średniej wartości.
• Zrozumienie czasu trwania skoków zmienności. Na przykład jeden składnik aktywów na 1 dzień pokazuje plus 10% ceny, ale po dniu wraca do średniej wartości. Kolejny składnik aktywów przechodzi 10% tygodniowo, chociaż takie skoki cen nie są dla niego charakterystyczne. W obu przypadkach mówimy o dużej zmienności, ale systemy transakcyjne z tymi aktywami będą się różnić.

Na podstawie informacji o zmienności historycznej powstaje parametr oczekiwanej zmienności.

Oczekiwana zmienność

Oczekiwana zmienność jest predykcyjnym wskaźnikiem dynamiki zmian cen, który uwzględnia znaczenie historyczne i potencjalne ryzyka. Termin ten występuje w teorii ekonomii, ale w praktyce inwestorzy nie dzielą historycznej i oczekiwanej zmienności. Patrzą na dynamikę zmian cen w przeszłości, szacują zakres w bieżącym okresie i przewidują przyszłość.

Co decyduje o zmienności rynku?

Przyczynami zmienności mogą być czynniki obiektywne i subiektywne. Obiektywne czynniki to reakcja większości traderów na wydarzenie. Na przykład publikacja raportów lub siła wyższa. Subiektywne - sztuczne wstrząsanie rynkiem z dużymi wolumenami transakcji w celu przesunięcia ceny we właściwym kierunku.

Popyt i podaż

Stabilny rynek to rynek, na którym liczba sprzedawców i zakresy handlu w przybliżeniu odpowiadają liczbie i wolumenowi kupujących. Jeśli kupujący jest natychmiast po cenie oferowanej przez sprzedającego, praktycznie się to nie zmienia. Ale jeśli z jakiegoś powodu występuje nierównowaga, cena zaczyna się poruszać. Na przykład, przy gwałtownym wzroście popytu, sprzedawcy nie są w stanie całkowicie go zaspokoić i podnieść ceny. O takim rynku mówi się: "Zmienność rośnie."

Przykład.

Jest 10 sprzedawców gotowych sprzedać jedno jabłko w cenie 2 USD za sztukę. Na rynek przychodzi 11 kupujących, gotowych kupić po jednym jabłku. A jeśli 10 kupujących jest również skłonnych zapłacić za jabłko po 2 USD za sztukę, to kupujący pozostawiony bez jabłka oferuje 2,1 USD, tym samym nieznacznie przesuwając cenę w górę i uzyskując pierwszeństwo zakupu - zmienność jest niska.

Na rynek przychodzi 20 kupujących, ale jest tylko 10 jabłek. Cena jabłka natychmiast wzrasta o 2 razy - zmienność jest wysoka.

Ważne wiadomości

Handel analizą fundamentalną opiera się na danych pochodzących z wiadomości. Jeśli informacje odpowiadają prognozie, zmienność praktycznie się nie zmienia. Jeśli rozbieżność jest znacząca, na rynku natychmiast pojawia się nierównowaga w kierunku sprzedawców lub kupujących.

Przykład.

Reakcja inwestorów na sprawozdawczość finansową, decyzje akcjonariuszy co do wypłaty dywidendy (dywidendowy gap) i t.d. Przykład handlu na zmienności fundamentalnej przy użyciu kalendarza ekonomicznego opisano szczegółowo w przeglądzie „Co to Non-Farm Payrolls na Forex”.

Zmiany pogody, klęski żywiołowe czy czynniki geopolityczne

Kategoria „siły wyższej” obejmuje wszystkie czynniki, które pojawiają się nagle. Każde nieprzewidywalne zdarzenie powoduje u większości taką samą reakcję – gwałtowną sprzedaż lub wykup aktywów, w zależności od tego, co się wydarzyło. Gwałtowny wzrost popytu/podaży prowadzi do niedoboru aktywów po przeciwnej stronie transakcji. Rezultatem jest gwałtowna zmiana cen w krótkim okresie.

Przykład.

Rozpoczęty w lutym 2022 r. konflikt geopolityczny z udziałem Rosji doprowadził do gwałtownego wzrostu zmienności rubla rosyjskiego, który w 2020 r. był obserwowany w mniejszym zakresie.

Sezonowość

Zmiana zmienności sezonowej jest wyraźnie widoczna w długim okresie. Powodem jest zmiana podaży/popytu w określonych okresach roku, spowodowana np. praktycznym wykorzystaniem zasobu. 

Przykład

Na początku sezonu grzewczego wzrasta zapotrzebowanie na nośniki energii – ropę i gaz. Wzrost popytu automatycznie prowadzi do wzrostu cen. Na wykresie ten rodzaj zmienności może być krótkoterminowy, ponieważ główni konsumenci i producenci paliw próbują ograniczyć zmienność za pomocą narzędzi ręcznych.

Traderzy

Na zmienność mogą wpływać wielcy animatorzy rynku, którzy wstrząsają rynkiem w krótkim okresie. Czasem dla własnej korzyści, ale czasem wzrost zmienności jest niestandardową reakcją rynku. 

Przykład

Pod koniec grudnia 2021 r. Musk napisał na Twitterze selfie ze swoim szczeniakiem o imieniu Floki przebranym za Świętego Mikołaja. To był tylko przedświąteczny tweet bez żadnej podpowiedzi, ale inwestorzy przyjęli to po swojemu. Mało znany token Santa Floki (HOHOHO) wykazał wzrost o 5000% w ciągu kilku godzin.

Podobne wybuchy zmienności, dzięki Muskowi, zaobserwowano w 2021 r. na innych kryptowalutach: popularnej DOGE, mało znanej VikingsChain, Viking Swap i Space Vikings. We wrześniu 2021 r. rebranding Facebooka na Meta spowodował wzrost zmienności szeregu kryptowalut GameFi związanych z metaverse.

Emocje

Jedną z przyczyn zmienności jest panika, która prowadzi do lawinowego efektu zmian cen. Najczęściej obserwowane w czasie „deflacji” baniek gospodarczych, światowych kryzysów finansowych. Wtedy rynki wykazują spadek o 50% lub więcej.

Przykład

Załamania rynków podczas kryzysu dot-comów i kryzysu kredytów hipotecznych. Załamanie rynku kryptowalut w styczniu 2018 roku.

Wzór obliczania zmienności

Istnieje kilka podejść do obliczania zmienności.

1. Proste obliczenie aktualnej dynamiki cen ruchu:

• W wartościach bezwzględnych zmienność to ruch cen w czasie. Na przykład dzienna zmienność = High - Low świecy dziennej. Wynik jest porównywany z poprzednimi świecami dziennymi.
• W ujęciu procentowym porównanie z poprzednim dniem. Jeśli wczoraj notowania zamknęły się na 100 USD, a dziś — na 103 USD, to cena przekroczyła +3%. Ten wskaźnik jest wyświetlany na portalach analitycznych.

Średnia wartość jest obliczana zgodnie z zasadą średniej arytmetycznej. Przykład na 10 dni:

D1 = Wysoka(1) - Niska(1).

Podobnie dla D2-D10: D = (D1+...+D10)/10.

2. Obliczanie zmienności historycznej:

Zmienność w okresie jest powiązana z wartością odchylenia standardowego, które jest następnie korygowane o wartość „PIERWIASTEK(T)”, gdzie T jest historycznym przedziałem czasu. Ten moment jest analizowany bardziej szczegółowo przy obliczaniu parametru w Excelu poniżej.

Odch St = PIERWIASTEK[(∑(X(i)-Xav)^2)/(n-1)], gdzie

SQRT to pierwiastek kwadratowy.

X(i) to wartość pojedynczej próbki.

Xav to średnia wartość próbki.

n to liczba elementów w próbce.

W teorii ekonomii istnieje wzór na odchylenie standardowe z mianownikiem „n” zamiast „n-1”. Obie formuły są prawidłowe.

Jak obliczyć zmienność w programie Excel?

Algorytm obliczeniowy:

1. Wypakowujemy notowania do edytora arkuszy kalkulacyjnych, doprowadź do pożądanego formatu. Usuń dodatkowe kolumny — w obliczeniach bierze udział tylko cena Close.

2. Zmianę ceny obliczamy na koniec każdego dnia w stosunku do końca poprzedniego dnia w procentach.

3. Obliczamy wartość dla całego okresu - rozciągamy formułę na pozostałe komórki. Na przykład na 2 tygodnie.

4. Odchylenie standardowe dla całego okresu obliczamy z wartości odchylenia dobowego za pomocą wzoru STDEV.B.

5. Jeśli chodzi o roczną zmienność historyczną, to:

• Zmienność obliczamy za pomocą wzoru na odchylenie standardowe dla 1 tygodnia (5 dni). Pomnóż wynik przez SQRT(52), gdzie SQRT to pierwiastek kwadratowy, a 52 to liczba tygodni roboczych w roku.

Wniosek. Wiele źródeł podaje wzór odchylenia standardowego do obliczania zmienności, ale nie skupia się na tym, jakie są dane źródłowe. Tutaj nie są to ceny zamknięcia, a dynamika zmian cen dla poszczególnych wartości próbki.

Zmienność rynku jest dobra czy zła?

Spekulacja na rynku Forex to zarobki na różnicy wartości waluty w danej chwili i jej wartości w przyszłości. Zmienność charakteryzuje rozpiętość cen: im jest ona większa, tym szybciej cena osiągnie przeciwny koniec przedziału cenowego, wtedy trader może zarabiać więcej i szybciej. Ale tym większe ryzyko utraty pieniędzy na niestabilnych rynkach, jeśli cena zmieni się w przeciwnym kierunku do prognozy.

Z jednej strony zmienność jest dobra:

• Pokazuje zainteresowanie aktywami, aktywnością traderów, podlegających dużej płynności rynku. Zmienność aktywów o stosunkowo niewielkich wolumenach obrotu wskazuje na wdrożenie strategii realizacji strategii „Pump&Dump”.

• Pozwala traderom szybko wykorzystać różnice cenowe.

Z drugiej strony zmienność jest zła:

• W momencie największej zmienności następuje ekspansja spreadu i poślizgi, ze względu na brak reakcji na składane zlecenia.
• Wzrost zmienności jest oznaką niestabilności rynku. Przy wysokich skokach cen rośnie panika i nieprzewidywalność.
• To jest wysokie ryzyko. Zmienność fundamentalna w obu kierunkach może łapać stopy. Z kolei wydłużenie postojów może prowadzić do naruszenia zasad zarządzania ryzykiem.

Systemy transakcyjne nie są zbudowane bezpośrednio na zmienności, ale błędem byłoby ignorowanie jej istnienia. Tutaj można narysować analogię z pogodą sztormową na morzu: dopóki morze jest spokojne i nie ma „zmienności fal”, większość ludzi przebywa w wodzie. Ale gdy tylko gwałtownie wzmaga się wiatr sztormowy, zachowanie zmienia się dramatycznie. Ktoś natychmiast biegnie po deskę surfingową, aby złapać wysoką falę i jak najlepiej ją wykorzystać. A ktoś chowa się w namiocie i przeczekuje burzę.

To samo dotyczy handlu. Wysoka wartość zmienności to stan na rynkach, w którym ktoś próbuje przeczekać transakcję, obawiając się dużego prawdopodobieństwa zamknięcia transakcji na stopie. Ktoś, wręcz przeciwnie, widzi w dużej zmienności okazję do szybkiego rozproszenia depozytu.

Wskaźniki zmienności

Wskaźniki zmienności pokazują aktualną dynamikę zmian cen w porównaniu z poprzednimi okresami. Przykłady wskaźników i instrumentów zmienności:

1. ATR. Średni rzeczywisty zakres, który oblicza kilka wartości: różnicę między aktualnymi ekstremami ceny świecy, różnicę między aktualną najwyższą/niską ceną a ceną zamknięcia poprzedniej świecy. Obliczenie wykorzystuje maksimum z trzech wartości. Jeden z głównych wskaźników oceny niestabilnych rynków. Jeśli linia ATR idzie w górę, wzrasta zmienność. Przeczytaj więcej na ten temat w przeglądzie ATR jako wskaźnik zmienności na Forex „.
2. Wstęgi Bollingera. Wskaźnik kanału, który pokazuje aktualne odchylenie wartości zasobu od jego średniej wartości. Mediana kanału to średnia ruchoma, granica kanału to średnia ruchoma dostosowana do odchylenia standardowego. Ekspansja kanału wskazuje na wzrost zmienności na rynku. Im bardziej cena odbiega od wartości mediany, tym większa zmienność, ale także większe prawdopodobieństwo odwrócenia. Więcej o ustawieniach wskaźników i ich zastosowaniu w systemach transakcyjnych przeczytasz w przeglądzie "Czym jest wskaźnik Wstęg Bollingera na Forexie".
3. CCI. Kolejny wskaźnik monitorujący poziom odchylenia ceny od jej średniej wartości. Różnica - inne podejście do obliczania wartości odchylenia. Wskaźnik może być używany w połączeniu z narzędziami trendów.
4. Parabolic SAR. Wskaźnik trendu do wyznaczania punktów odwrócenia. Przeczytaj więcej o instrumencie w przeglądzie "Wskaźnik Parabolic SAR ustawienia oraz strategia handlu" .
5. Portale analityczne. Narzędzie informacyjne z dodatkowymi funkcjami. Niektóre zasoby analityczne, oprócz zmiany dynamiki cen na dzień/tydzień, posiadają filtry. Na przykład, pozwalając na sortowanie najbardziej / najmniej zmiennych aktywów:

• TradingView. Portal analityczny, którego jedną z funkcji jest filtrowanie aktywów niestabilnych według krajów, wolumenów obrotu itp.

• Inwestowanie. Funkcjonalność portalu pozwala na dynamiczne śledzenie zmienności par walutowych za pomocą budowy histogramów. W ustawieniach możesz ustawić okres rozliczeniowy w tygodniach.

Które rynki są najbardziej narażone na zmienność?

W długim okresie każdy rynek ma swój średni poziom zmienności. I odpowiednio poziom ryzyka.

Zmienność akcji

Giełda charakteryzuje się średnim poziomem zmienności i przeciętnym ryzykiem, które zależą od sektora gospodarki, czynników fundamentalnych itp. Indeksy giełdowe na dzień mogą przekroczyć średnio 0,5-1%.

Cechy rynku:

• Blue chipy są mniej zmienne i mają bardziej stabilny trend niż akcje drugiego rzędu.
• Najmniej zmienne i najbardziej stabilne są papiery wartościowe firm, na których produkty istnieje stały popyt, także w czasie kryzysu. Na przykład sektor konsumencki. Papiery wartościowe o wysokiej zmienności to sektor biotechnologiczny, w którym notowania zależą od wyników prac rozwojowych i testów.
• Największą zmienność obserwuje się w momencie publikacji sprawozdań finansowych.
• Indeksy giełdowe są średnio mniej zmienne niż poszczególne akcje.

Przykłady akcji o wysokiej zmienności

Prawie wszystkie papiery wartościowe spółek podlegają zmienności w okresie, gdy cały rynek giełdowy jest narażony na sztorm”. Jednak akcje, które są klasyfikowane jako akcje o wysokiej zmienności, generują fale o dużej amplitudzie, niezależnie od ogólnej sytuacji rynkowej. 

Przykład 1. Walmart (WMT).

Jedna z największych sieci handlu hurtowego i detalicznego wykazuje stabilny wzrost z częstymi wahaniami notowań. Koncern jest jednym z największych detalistów, który jest uzależniony od podaży producentów i popytu konsumentów. Dlatego w czasie kryzysu 2008 roku i pandemii lat 2020-2021 akcje spółki wykazywały silne ruchy w obie strony.

Przykład 2. Amgen (AMGN).

Amgen to jedna z największych firm biotechnologicznych na świecie, opracowująca genetykę, leki przeciwnowotworowe i nie tylko. Duża zmienność wiąże się z wieloma czynnikami: sprawozdawczością finansową, wynikami prac rozwojowych, uzyskiwaniem licencji.

Zwróć uwagę!Stosunkowo niewielką zmienność wykazują akcje McDonald's, PepciCo - prawie zawsze jest popyt na ich produkty. Ale w czasie spadku sprzedaży podczas pandemii ich papiery wykazały prawdopodobnie najgłębsze spadki w tym segmencie.

Przykłady akcji o niskiej zmienności

Akcje o niskiej zmienności to akcje spółek, których popyt na towary jest nieelastyczny. Bez względu na sytuację rynkową, siłę nabywczą i inne czynniki, towary i tak będą poszukiwane. Również niektóre firmy z sektora technologicznego wykazują stabilny wzrost przy niewielkiej zmienności. Cenę akcji wspiera pozytywna dynamika sprawozdań finansowych oraz publikacje nowych informacji.

Przykład 1. Microsoft (MSFT).

Gigant technologiczny mocno konkuruje z innymi liderami branży w różnych segmentach. Oprócz rozwoju oprogramowania i technologii, międzynarodowa korporacja będzie konkurować z Meta (Facebook) w dziedzinie technologii metaverse, wirtualnej i rozszerzonej rzeczywistości. Obniżki widoczne na wykresie w ciągu ostatnich 5 lat to wpływ pandemii i ogólnego odwrócenia sytuacji na giełdzie w USA na tle polityki FED i konfliktów geopolitycznych.

Przykład 2. Procter & Gamble (PG).

Korporacja jest jednym z liderów branży dóbr konsumpcyjnych. Zaleca się dodanie go do portfela inwestycyjnego w celu dywersyfikacji ryzyka. Choć w momentach globalnych kryzysów jego akcje wykazują spadki, na dłuższą metę notowania rosną bez stosunkowo gwałtownych szarpnięć.

Zwróć uwagę! Mówimy o niskiej zmienności w czasie zmian ogólnych warunków rynkowych: zmian w gospodarce światowej, poszczególnych sektorach itp. W przypadku problemów wewnętrznych firmy, zmienność akcji może drastycznie wzrosnąć. Na przykład w przypadku wewnętrznego konfliktu korporacyjnego.

Zmienność rynku walutowego

Rynek walutowy charakteryzuje się stosunkowo niską zmiennością przy umiarkowanym ryzyku. Każdy kraj jest zainteresowany utrzymaniem stabilności waluty krajowej i bilansu płatniczego, dlatego stara się utrzymać kurs walutowy w wąskim przedziale.

Cechy rynku:

• Najbardziej zmienne są waluty „egzotyczne”. Może wystąpić poślizg i rozszerzenie rozprzestrzeniania się.
• Zmienność walut w dużej mierze zależy od stanu gospodarki kraju.
• Ze względu na stosunkowo niską zmienność pary walutowe są wykorzystywane głównie w strategiach spekulacyjnych w ciągu dnia.

Zmienność rynku kryptowalut

Rynek kryptowalut jest najbardziej niestabilny ze wszystkich rynków wysokiego ryzyka. Jego kierowcami są BTC i ETH, których dzienna zmienność wynosi średnio 1-2%.

Cechy rynku:

• Rynek jest bardzo narażony na czynniki fundamentalne i „efekt tłumu”. Wystarczy kilka słów od wpływowych osób na rynku lub działania regulatorów, aby zmienność wzrosła do 5-7% dziennie, a rynek posunął się w tym czy innym kierunku o 10-12% lub więcej w ciągu tygodnia.

• Im mniej znana moneta, tym większa jej zmienność. W momentach aktywnego wzrostu altcoiny rosną procentowo bardziej niż BTC, ale ich spadek w momencie stagnacji jest głębszy.

Ze względu na dużą zmienność rynek kryptowalut charakteryzuje się wysokim poziomem spreadu.

Zmienność surowców

Rynek aktywów towarowych charakteryzuje się średnim poziomem zmienności, która przejawia się w długim przedziale czasowym i zależy od rodzaju aktywu. 

Cechy rynku:

Złoto jest atutem defensywnym. Jego zmienność rośnie w momentach globalnych kryzysów. Na przykład podczas pandemii lub kryzysu hipotecznego w Stanach Zjednoczonych. Ceny surowców energetycznych rosną w sezonie grzewczym. Również przedział cenowy zależy od fundamentalnych czynników: sytuacji geopolitycznej, poziomu produkcji itp. Aktywu towarowe są często wykorzystywane do dywersyfikacji ryzyka.

• Złoto jest aktywem ochronnym. Jego zmienność rośnie w momentach globalnych kryzysów. Na przykład podczas pandemii lub kryzysu hipotecznego w Stanach Zjednoczonych.

• Ceny surowców energetycznych rosną w sezonie grzewczym. Również przedział cenowy zależy od fundamentalnych czynników: sytuacji geopolitycznej, poziomu produkcji itp.

• Aktywa towarowe są często wykorzystywane do dywersyfikacji ryzyka.

Jak traderzy wykorzystują zmienność rynku?

Pomysły na wykorzystanie zmienności rynkowej w systemach handlowych:

• Scalping. Strategia zarabiania na krótkoterminowych wahaniach w obu kierunkach. Scalper nie musi odgadywać kierunku trendu. Potrafi zarobić nawet w pozycji neutralnej, jeśli amplituda ruchu ceny w korytarzu jest wystarczająca do osiągnięcia zysku z uwzględnieniem spreadu. Trader określa przybliżony zakres ruchu i otwiera transakcje w kanale cenowym, gdy odbija się od przeciwległych granic. Dowiesz się więcej o metodach skalpowania i wskaźnikach stosowanych w przeglądzie “Skalping na Forexie”.
• Handel w oparciu o analizę fundamentalną. W momencie publikacji informacji zmienność rynku gwałtownie wzrasta. Zwłaszcza, gdy fakty nie zgadzają się z prognozą. Jedną z opcji strategii jest handel ze zleceniami oczekującymi umieszczonymi w obu kierunkach w odległości większej niż zwykły zakres ruchu cen. Możesz przeczytać więcej o metodach handlu z wykorzystaniem giełdy jako przykładu w przeglądzie "Skalping na Forexie" .
• Handel trendami. Polega na poszukiwaniu początku silnego ruchu trendu, którego motorem mogą być czynniki fundamentalne lub działania animatorów rynku. Wskaźniki zmienności, oscylatory i wzorce sygnalizują możliwy koniec ruchu trendu. Możesz przeczytać więcej o strategii handlu trendami Trend na Forex: w jaki sposób określać flat lub trend .
• Traderzy, którzy preferują konserwatywne strategie, wychodzą z rynku, gdy zmienność wzrasta lub ograniczają poziom ryzyka. Ważne! Wysoki poziom wahań cen nie zawsze jest jednoznacznym wskaźnikiem poziomu ryzyka.

Istnieją przykłady, w których aktywa o szerokim zakresie cen wykazują wyższe zwroty w długim okresie, podczas gdy w krótkim okresie okazują się naprawdę obarczone wysokim ryzykiem.

Ważne! Wysoki poziom wahań cen nie zawsze jest jednoznacznym wskaźnikiem poziomu ryzyka. Istnieją przykłady, w których aktywa o szerokim zakresie cen wykazują wyższe zwroty w długim okresie, podczas gdy w krótkim okresie okazują się naprawdę obarczone wysokim ryzykiem.

Wnioski

• Zmienność jest względną miarą, która charakteryzuje zakres wahań cen w określonym czasie. Jeśli rynek jest niestabilny, amplituda wahań jest wyższa w porównaniu z parametrem bazowym.
• Wzrost zmienności oznacza wzrost amplitudy ruchu cen i szybkości ceny odległości od jednej granicy zakresu do drugiej. Im większa zmienność, tym wyższy potencjalny zysk, ale także większe prawdopodobieństwo zamknięcia transakcji na Stop Loss.
• Aby ocenić intensywność zmian cen, oscylatory, wskaźniki trendu, ATR są używane. Również dynamikę zmian cen można znaleźć w portalach analitycznych TradingView, Investing itp.
• Najbardziej zmiennym rynkiem są kryptowaluty. Najmniej zmiennym rynkiem jest rynek walutowy.
• Zmienność jest cechą rynku, która może zakłócić strategię lub odwrotnie pomóc szybciej zarabiać. Spróbuj to kontrolować.

Wykres cen SPX w czasie rzeczywistym