Czym jest giełda? Ty masz pytania - my mamy odpowiedzi

2024.03.27 2024.03.27 Czym jest giełda? Ty masz pytania - my mamy odpowiedzi

Jana Kanehttps://www.liteforex.pl/blog/authors/jana-kane/

Będąc kluczową częścią światowej gospodarki, giełdy są siłą napędową działalności handlowej i rozwoju biznesu. Wszyscy słyszeli o handlowaniu akcjami, ale nie wszyscy rozumieją, na czym ono polega. Ten obszerny przewodnik nie tylko ci to wyjaśni, ale także odpowie na wszystkie często zadawane pytania dotyczące giełd, ich klasyfikacji, działania itd.

Czym jest giełda?

Giełda to organizacja, która umożliwia inwestorom i traderom przeprowadzanie transakcji papierami wartościowymi. Zapewnia kontrolę nad uczestnikami oraz gwarantuje uczciwość i szybkość transakcji. Każda zrealizowana transakcja podlega rejestracji.

Istnieją różne klasyfikacje giełd. Zasadniczo różnią się one następującymi cechami:

1. Rodzajem towarów. Oprócz giełd istnieją platformy handlu surowcami, kryptowalutami i walutami fiducjarnymi. Giełda umożliwia uczestnikom handel papierami wartościowymi. Na giełdach surowców przedmiotem handlu są rzeczywiste surowce (produkty rolne, ropa, gaz, metale szlachetne). Istnieją również tzw. rynki instrumentów pochodnych – są to rynki, na których handluje się branżowymi instrumentami finansowymi (futures, opcjami itp.).
2. Rodzajem uczestnictwa. Istnieją dwa rodzaje giełd - otwarte i zamknięte. Na otwartych giełdach transakcje mogą być realizowane przez sprzedających, członków giełdy i kupujących. Na zamkniętych tylko członkowie giełdy mają prawo do handlu.
3. Organizacją. Większość istniejących giełd to spółki akcyjne. Giełdy mogą mieć również charakter mieszany, jeśli oprócz prywatnych firm udziałowcem jest państwo.
4. Rolą w świecie handlu. Istnieją giełdy krajowe i międzynarodowe. Giełdy krajowe są stosunkowo niewielkie i obracają papierami wartościowymi małych firm, które nie spełniają wymogów wymiany międzynarodowej.

Historia giełd

Historia powstania pierwszych giełd dotyczy krajów europejskich, przede wszystkim Belgii, Holandii, Włoch i Wielkiej Brytanii. Powodem powstania giełd było pojawienie się pierwszych obligacji rządowych, które stworzyły warunki do funkcjonowania giełdy. Aby przyciągnąć dodatkowe środki, państwo zaczęło emitować obligacje. Aktywa te lokowane były na rynku krajowym i zagranicznym.

Już w 1531 roku w Belgii (w Antwerpii) pojawiła się pierwsza giełda papierów wartościowych. Brokerzy i pożyczkodawcy spotykali się tam po to, aby handlować długami biznesowymi, rządowymi, a nawet indywidualnymi. Na pierwszej prototypowej giełdzie handlowano wyłącznie wekslami i obligacjami, ponieważ w XVI wieku nie było jeszcze prawdziwych akcji.

W 1602 roku Holenderska Kompania Wschodnioindyjska oficjalnie stała się pierwszą na świecie spółką notowaną na giełdzie, umieszczając swoje akcje na Giełdzie w Amsterdamie.

Rozwój gospodarki przemysłowej w Anglii w XVII-XVIII wieku doprowadził do powstania giełdy angielskiej. W tym czasie zaczęły pojawiać się nowe formy gospodarcze emitujące akcje. Londyńska Giełda pojawiła się w 1773 roku i handlowała papierami wartościowymi. Ponieważ jednak przedsiębiorstwa mogły emitować akcje dopiero w 1825 roku, obroty na Londyńskiej Giełdzie były bardzo ograniczone. To sprawiło, że Londyńska Giełda nie stała się największą giełdą w XIX wieku.

Nowojorska Giełda (USA) została założona w 1792 roku przez 24 maklerów, którzy podpisali pierwszą umowę brokerską. W 1882 roku w Stanach Zjednoczonych pojawiła się giełda w Chicago. Giełda zaczęła rozkwitać pod koniec lat 80. XIX wieku, gdy wzrosła liczba transakcji akcjami i obligacjami, co przyniosło jej większe zyski.

Giełda w Bombaju była pierwszą w historii giełdą w Azji – pojawiła się w 1875 roku. Idąc za jej przykładem, w 1878 roku otwarto giełdę w Tokio, aby umożliwić Japonii handel obligacjami rządowymi wyemitowanymi dla samurajów - wyjątkowej grupy społecznej. W 1891 roku biznesmeni amerykańscy, brytyjscy i francuscy założyli Giełdę w Szanghaju.

W Rosji pierwsze giełdy pojawiły się za panowania Piotra I. W 1705 roku w Petersburgu powstała pierwsza giełda rosyjska. Daleko jej jednak było do nazwania rynku efektywnym, ponieważ handel był wówczas bardzo ograniczony, a system kredytowy słabo rozwinięty. Handlowano głównie ustawami państwowych fabryk.

Jak działa giełda

Wiele osób wyobraża sobie giełdę jak miejsce pokazywane w kinie – gromadę ludzi krzyczących i rozmawiających przez telefon. Wcześniej istniał fizyczny parkiet, a licytujący wykrzykiwali oferty kupna i sprzedaży. Obecnie większość operacji handlowych przeprowadzanych jest online.

Każda transakcja przeprowadzona na giełdzie przechodzi przez kilka etapów:

1. Zlecenie. Kupujący może wysłać zlecenie przez internet lub telefonicznie. Zlecenie kupna lub sprzedaży trafia do systemu elektronicznego.
2. Pojednanie. Wszystkie parametry transakcji są dokładnie sprawdzane zarówno przez inwestora, jak i sprzedawcę papierów wartościowych.
3. Rozliczenie (tzw. wzajemne rozliczenia, które występują na giełdzie). Jest to sprawdzanie transakcji, na tym etapie odbywa się cała papierkowa robota.
4. Zakończenie transakcji. Na ostatnim etapie papiery wartościowe są bezpośrednio wymieniane na pieniądze inwestora.

Warto wspomnieć, że na giełdzie są określone przedziały czasowe, w których możliwe jest przeprowadzanie transakcji kupna i sprzedaży. Niektóre giełdy nie działają na przykład w weekendy.

Funkcje giełdy

Giełda utrzymuje uczciwe ceny na rynku papierów wartościowych i służy do łączenia kupujących i sprzedających. Wszyscy emitenci są zobowiązani do złożenia sprawozdań finansowych przed dopuszczeniem ich do handlu na giełdzie. Transakcje przeprowadzane są w określonym czasie, zgodnie z zasadami ustalonymi na giełdzie. Informacje o nich znajdują się na domenie publicznej, można je znaleźć na stronie internetowej danej giełdy.

Główne funkcje giełdy to:

1. Stworzenie trwale działającego rynku papierów wartościowych.
2. Realokacja środków pomiędzy krajami, różnymi sektorami gospodarki i przemysłu w ramach jednego kraju, a także pomiędzy poszczególnymi organizacjami.
3. Ustalenie udziału inwestora w określonej akcji.
4. Zapewnienie płynności rynku i przeprowadzanie transakcji w zamian za opłaty handlowe.

Ważni uczestnicy giełdowi

Co minutę na giełdzie przeprowadzana jest duża liczba operacji. Zaangażowanych jest w nią kilka rodzajów uczestników jednocześnie:

• Inwestor. Inwestorem może być zarówno osoba prawna, jak i osoba fizyczna. Jego celem jest inwestowanie w celu osiągnięcia zysku. Aby osiągnąć swoje cele finansowe, inwestor może kupować i sprzedawać akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, kontrakty terminowe lub inne instrumenty giełdowe.
• Emitent. Emituje papiery wartościowe w celu pozyskania kapitału. Może to być firma, miasto, a nawet państwo. Giełda służy im jako rynek.
• Broker. Działa jako pośrednik pomiędzy emitentem a inwestorem. Przeprowadzając transakcje na rynku brokerzy działają wyłącznie w imieniu inwestora. Inwestor z kolei nie ma prawa przeprowadzania żadnych transakcji na giełdzie bez zawarcia umowy z brokerem i otwarcia konta maklerskiego
• Rejestrator prowadzi rejestr wszystkich papierów wartościowych. Dzięki temu firma wie, kto został jej udziałowcem.
• Powiernik przechowuje papiery wartościowe, a także prowadzi ewidencję właściwego transferu podczas przeprowadzania transakcji.
• Regulator. W wielu przypadkach jest to Bank Centralny. Wydaje również licencje, aby kontrolować działania uczestników rynku papierów wartościowych. Pomaga chronić inwestorów przed pozbawionymi skrupułów firmami.

Rynek Pierwotny i Wtórny

Na rynku pierwotnym sprzedawane są pierwsze wyemitowane papiery wartościowe przedsiębiorstw i państwa. Rynek ten jest zdominowany przez transakcje pozagiełdowe. Papiery wartościowe kupują głównie instytucje kredytowe i finansowe.

Rynek pierwotny jest połączony z rynkiem wtórnym, na którym uczestnicy rynku kupują i sprzedają wcześniej wyemitowane papiery wartościowe oraz ich rezerwy dodatkowe. Giełdy odgrywają ważną rolę na rynku kapitałowym: gromadzą kapitał bez interwencji rządu i kierują go na inwestycje, które obiecują wysoki dochód.

Rodzaje giełd

Rynek aukcyjny

Na tych giełdach kupujący i sprzedający przedstawiają konkurencyjne oferty. Animatorzy rynku chcą sprzedawać aktywa po wyższej cenie, a kupujący kupić je po niższej cenie. Po dopasowaniu zleceń kupna i sprzedaży realizowane są transakcje. Obecnie to dopasowanie jest wykonywane automatycznie przez algorytmy elektroniczne, które są wykorzystywane przez niektóre giełdy, w tym giełdę nowojorską.

Rynek dealerów & Brokerzy

Broker to firma, która pośredniczy między klientami prywatnymi a głównymi instytucjami finansowymi i zapewnia traderom dostęp do platformy, na której mogą kupować i sprzedawać waluty, akcje, metale szlachetne oraz inne aktywa.

Z reguły inwestor detaliczny nie może wejść na giełdę bez pomocy brokera.

Przedstawicielami tego rynku są najwięksi brokerzy Forexu i banki, które mają działy handlu giełdowego.

Giełdy elektroniczne

Jak sama nazwa wskazuje, tutaj nie ma manualnej fizycznej aktywności ani parkietu – zlecenia są dopasowywane przez algorytm handlu elektronicznego. Te giełdy są szybsze i bardziej wydajne. Mogą przetwarzać transakcje warte miliardy dolarów w ciągu jednego dnia. Nasdaq i ECN (Elektroniczna Sieć Komunikacyjna) to najważniejsze giełdy w tej dziedzinie.

Rynki OTC

Jest to ogólny termin dla wszystkich giełd innych niż te opisane powyżej. Rynki pozagiełdowe (OTC) zwykle mają do czynienia z małymi firmami, emitentami wycofanymi z dużych giełd i innymi papierami wartościowymi.

Giełdy i IPO

IPO (skrót od Pierwszej Oferty Publicznej) to pierwsza oferta publiczna, proces sprzedaży akcji przez prywatną firmę lub wczesnych inwestorów sprzedających akcje na giełdach, w wyniku czego firma staje się publiczna, a papiery wartościowe są dostępne dla szerokiego grona inwestorów. Lista pośredników w tej transakcji obejmuje ubezpieczycieli, giełdę, brokerów, audytorów, usługi PR, wsparcie prawne itp.

Sprzedaż akcji spółki to nie tylko alternatywa dla finansowania dłużnego, które obciąża spółkę regularnymi płatnościami odsetek. To także wejście na nowy poziom: wraz ze statusem spółki publicznej emitent uzyskuje wiele innych korzyści wchodząc na giełdę:

• Poprawę reputacji wśród partnerów i wierzycieli.
• Możliwość pozyskania kapitału na dalszy rozwój.
• Umiejętność określenia ceny rynkowej przedsiębiorstwa.
• Większą przejrzystość biznesową, która zwiększa efektywność.
• Następnie firma może przeprowadzać plasowania na rynku wtórnym, aby sfinansować nowe projekty inwestycyjne i osiągnąć szerszą dywersyfikację.
• Płynność papierów wartościowych i możliwość ustalenia ceny rynkowej pozwalają na wykorzystanie własnych akcji jako alternatywy dla pieniędzy, wypłacanie premii pracownikom itp.

Jednakże w związku z powyższym firma ma wiele dodatkowych zobowiązań, zarówno wobec tysięcy nowych inwestorów, jak i regulatorów.

Główne giełdy światowe

Giełda Amerykańska (AMEX)

Powstała wtedy, gdy rynek powoli przenosił się z ulicy do budynku. Giełda AMEX przez dłuższy czasu specjalizowała się w sprzedaży papierów wartościowych o niskiej płynności. W 2008 roku została zakupiona przez giełdę NYSE.

Giełda Nowojorska (NYSE)

Jest to największa giełda na świecie, jej obroty sięgają 50% całkowitych obrotów giełd światowych. NYSE to niekomercyjna organizacja, która handluje ponad 3000 firm z całego świata. Plotka głosi, że wymagania dotyczące znalezienia się na liście NYSE są najtrudniejsze i najbardziej wymagające na świecie.

Giełda w Londynie

Została stworzona przez spółkę akcyjną sprzedającą własne papiery wartościowe. Spośród 22 giełd w Belgii tylko LSE stała się giełdą międzynarodową i wiodącą w Europie. Przed I wojną światową była jedną z wiodących giełd. Członkami rynku handlowego mogą zostać zarówno osoby fizyczne, jak i brokerzy państwowi.

Giełda w Szanghaju (SSE)

To największa giełda w Chinach, lider wśród giełd azjatyckich. Nie jest to organizacja komercyjna i powinna być monitorowana przez komitet bezpieczeństwa. W kalkulacji indeksu SSE Composite wykorzystywany jest status wszystkich spółek notowanych na giełdzie.

Giełda Nasdaq

Nasdaq to amerykańska giełda specjalizująca się w akcjach high-tech. Indeks NASDAQ jest indeksem rynku OTC publikowanym przez Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych i opiera się na jego notowaniach.

Złożony indeks NASDAQ opiera się na ważonej wartości rynkowej akcji emitentów high-tech. Oznacza to, że bezpieczeństwo każdej firmy wpływa na indeks proporcjonalnie do wartości rynkowej firmy. Podczas sesji giełdowej indeks Nasdaq oblicza wartość rynkową ponad 5000 spółek.

Jakie są największe giełdy w Stanach Zjednoczonych?

Główne giełdy w USA to NASDAQ, AMEX i NYSE. NASDAQ to pierwsza na świecie elektroniczna giełda papierów wartościowych (inwestuje tu ponad 4400 firm) - oferuje akcje firm Microsoft, Intel, Apple i Google. Międzynarodowa giełda papierów wartościowych (NASDAQ) stawia również na współpracę z firmami z sektora IT.

Jak inwestować na giełdach

Zysk na giełdzie nie zależy od szczęścia, jak sądzą niedoświadczeni traderzy. Dochód zależy od wielu czynników: strategii, trendów rynkowych, stanu gospodarki. Tak czy inaczej zysk można przewidzieć.

Oto krótki przykład ilustrujący, jak działa handel na giełdach:

1. Kupujesz i sprzedajesz akcje oraz obligacje korporacyjne.
2. Z biegiem czasu akcje rosną lub spadają, dochód przynosi ich terminowa sprzedaż i kupno.
3. Niektóre akcje mogą przynosić dywidendy, obligacje przynoszą dochód w postaci gwarantowanego oprocentowania - kuponów. Rentowności obligacji są mniejsze, ale bardziej wiarygodne.

Twój zysk będzie również zależał od wybranej strategii. Ogólnie rzecz biorąc, im większy zysk, tym większe ryzyko utraty pieniędzy. Na giełdzie rentowność może być wyższa niż na lokatach. Należy jednak pamiętać, że nikt niczego tutaj nie gwarantuje.

Ponieważ inwestycje w papiery wartościowe nie są ubezpieczone, ryzykujesz utratę części, a czasem wszystkich swoich inwestycji. Nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.

Zalety i wady giełd

Mając te informacje na uwadze, będziesz w stanie rozważyć ryzyko i zyski, aby mądrze handlować w LiteForexie lub na innej platformie.