Pułapki analizy technicznej i fundamentalnej Forex

2021.11.04 2021.11.04 Pułapki analizy technicznej i fundamentalnej Forex

Oleg Tkachenkohttps://www.liteforex.pl/blog/authors/oleg-tkachenko/

Niuanse zastosowania analizy technicznej i fundamentalnej na Forex

Analiza fundamentalna dla wielu początkujących traderów wydaje się prostym instrumentem dla łatwego zarabiania pieniędzy: poczekać na dobre wiadomości i otworzyć pozycję w stronę trendu. Jak bardzo się rozczarowują, kiedy cena odwraca się w przeciwną stronę. Coś podobnego ma miejsce i w przypadku amatorów analizy technicznej. Podstawowy powód to niedocenianie złożoności stosowania tych rodzajów analizy. Z tego przeglądu dowiecie się o niespodziankach analizy technicznej i fundamentalnej, jak również o tym, jak ich unikać. I na końcu artykułu znajdziecie kilka przydatnych dla tradingu linków.

Niebezpieczeństwo stosowania analizy fundamentalnej i technicznej

Analiza fundamentalna najbardziej przyciąga właśnie początkujących traderów. Logiczne. Po co wnikać w specyfikę stosowania wskaźników, jeśli można zarobić, na przykład na pojawieniu się pozytywnej statystyki, sprawozdawczości lub zainwestować pieniądze w wiodące spółki klasy Alphabet, Apple. One mimo wszystko będą rosnąć. Jakie jest zdziwienie, kiedy cena odwraca się lub w ogóle zaczyna skakać, zrywając stopy. W tej chwili nabiera się podejrzeń, że winny jest właśnie broker, wypaczający notowania. Niestety człowiek ma w zwyczaju oskarżać o swoje błędy wszystkich innych, tylko nie siebie. Choć chodzi tu właśnie o samego tradera, który nie uwzględnił jakiś czynników.

Analogicznie jest z analizą techniczną. Winą za fałszywe sygnały wskaźników obarcza się brokera lub fakt, że notowania opóźniają się. Z jakiegoś powodu czynnik fundamentalny nie jest brany pod uwagę. W niniejszym przeglądzie po krótce opowiem o pułapkach analizy technicznej i fundamentalnej, które z jakiegoś powodu nie są brane pod uwagę przez początkujących traderów. Doświadczeni inwestorzy wszystko to wiedzą, dlatego w pierwszej kolejności artykuł przyda się właśnie nowicjuszom. Łatwe pieniądze nie istnieją.

Pułapki analizy fundamentalnej

Analizę fundamentalną można umownie podzielina kilka części:

• Analiza czynników geopolitycznych i makroekonomicznych: PKB i rynek pracy, polityka monetarna BC (stopa dyskontowa, kontrola masy pieniężnej i t. d.), dane statystyczne, bilans płatniczy, stosunki handlowe, force majeure, łącznie z lokalnymi konfliktami wojennymi.
• Analiza oddzielnie ujętych branży: dynamika wzrostu w ujęciu procentowych, perspektywy, poziom popytu i t. d.
• Analiza poszczególnych spółek: wskaźniki finansowe.

1. Niespełnione oczekiwania

Tu najlepiej będzie przytoczyć jako przykład rynek akcji. Jedną z najpowszechniejszych strategii zarabiania na akcjach jest wejście na rynek w chwili publikacji danych statystycznych: sprawozdawczości finansowej, rezultatów przeprowadzonej pracy (na przykład szczególnie boleśnie reagują akcje spółek biotechnologicznych na fiasko badań testowych preparatów medycznych), ekspansji na rynki lokalne i t. d. Wydaje się logiczna teza: „Pozytywna sprawozdawczość finansowa to wzrost wartości akcji”. Klasyczny błąd początkujących traderów, którzy zapominają, że każda statystyka rozpatrywana jest w dynamice.

Na tym wykresie widać dwa poważne załamania ceny, które okazały się największe od 2012 r. 16 marca cena akcji Facebook spadłą o 6,8%. Przyczyną była publikacja w mediach informacji o wypłynięciu danych osobowych 51,3 mln użytkowników portalu społecznościowego.

Komentarz. Jest to dobry przykład tego, jak reaguje cena na różnego rodzaju pozytywne i negatywne komentarze. Gwałtowne załamanie ceny świadczy o tym, że inwestorzy zaczęli masowo wyprzedawać papiery Facebook. I teraz zwróćcie uwagę, ile można byłoby zarobić, kupując akcje w chwili osiągnięcia dna: w ciągu 4 miesięcy cena wzrosła z 153,03 do 217,5 dol. USA. Jest to znakomity przykład tego, że nie warto poddawać się panice: nie sprzedawać w chwili załamania, kupować na samym dnie.

Ale nas interesuje drugi spadek ceny. Zwróćcie uwagę, na ile jest on pionowy i szybki. W środę 25 lipca akcje Facebook staniały o 24% od razu po zamknięciu w USA głównych sesji. Przyczyna to publikacja sprawozdań finansowych:

• utarg spółki w ciągu kwartału wzrósł zgodnie ze sprawozdaniem do 13,2 mld dol. USA, choć zakładano wzrost do 13,3 mld. dol. USA;
• tempo wzrostu comiesięcznego audytorium w drugim kwartale wyniósł 1,54% w stosunku do 3,14% w pierwszym kwartale;
• liczba codziennych aktywnych użytkowników wyniosła +1,44% w drugim kwartale w stosunku do +3,42% w pierwszym;
• liczba użytkowników w Europie spadłą z 377 do 376 mln, w Ameryce północnej bez zmian (241 mld osób).

Jak widzicie wskaźniki finansowe spółki za drugi kwartał okazały się pozytywne: jest przyrost, jest zysk. Ale w porównaniu z poprzednim kwartałem okazały się gorsze, co i doprowadziło do takiego spadku.

Jak nie wpaść w pułapkę:

• analizować staystykę finansową za kilka okresów, porównując ją z prognozowymi danymi (dla rynków akcji). Oceniać prognozy w oparciu o branże za kilka okresów.
• śledzić sprawozdania analityczne i fora. Ale bądźcie ostrożni, istnieje ryzyko możliwych manipulacji.
• dywersyfikować ryzyko. Błędy są nieuniknione i zysk powinien pokrywać stratę. Jest zasadność inwestować pieniądze w aktywa z bezpośrednią korelacją.

I oddzielnie należy wspomnieć o takim zjawisku, jak dywidendowa luka cenowa. Pojawia się ona w przededniu wypłaty akcji. Wydawałoby się, że w przededniu wypłaty można dokupić akcje, otrzymać dywidendy i od razu je sprzedać. W tę pułapkę często wpadają początkujący miłośnicy łatwych pieniędzy.

Dywidendy są wypłacane właścicielom akcji. Zatwierdzenie wypłaty dywidend odbywa się podczas zebrania akcjonariuszy, gdzie odpowiedni rejestr i określa się datę wypłat (tak zwane odcięcie prawa do dywidendy). Wszyscy, którzy są rano następnego dnia po odcięciu  właścicielami akcji otrzymują dywidendy. Dywidendowe luki cenowe to spadek wartości akcji mniej więcej o taką samą sumę, jaka jest suma dywidend, o ile wypłacane są kosztem zysku spółki.  Nawiasem mówiąc otworzenie krótkiej pozycji (jak już wiadomo, że cena akcji spadnie o kwotę dywidend) również się nie uda, jest to zabronione i broker zostaje zmuszony do zamknięcia takiej pozycji.

Czy drawdown akcji Gazpromu jest zbiegiem okoliczności, czy jest to dywidendowa luka cenowa, zdecydujcie sami. Najprawdopodobniej swoją role odegrało tu kilka czynników jednocześnie. Ale właśnie 17 lipca 2018 r. był ostatnim dniem zakupu akcji z wypłatą dywidend.

2. Niedocenianie innych czynników

Stopa dyskontowa i sprawozdanie o rynku pracy USA uważane są za jedne z czynników mających największy wpływ dla par walutowych w zestawieniu z dolarem. Jak zresztą i sprawozdanie o zapasach ropy, benzyny w zbiornikach oraz liczba instalacji wiertniczych ropy łupkowej. Na pierwszy rzut oka na tym można byłoby zbudować efektywną strategię. Na przykład w chwili publikacji pozytywnej sprawozdawczości o rynku pracy otwierać długa pozycję o czasie około godziny. Ale nie zawsze to działa. Nawet mimo wzrostu liczby miejsc pracy, należy analizować dane o bezrobociu, zmianę średniego wynagrodzenia za godzinę pracy i t. d.

Przytoczę inny przykład: w parze EUR/USD notowania zależą nie tylko od statystyki USA, ale i od statystyki EBC. Jeśli pierwsze dane zostały już przewidziane przez inwestorów i spełnią ich oczekiwania, a statystyka EBC okaże się nieoczekiwana (nieodpowiadająca prognozom), to uważana za bardziej wpływową statystyka USA ustępuje miejsce statystyce EBC na korzyść EUR.

Jak nie wpaść w pułapkę:

• oceniać wszystko kompleksowo, zaczynając od geopolityki i wskaźników makroekonomicznych, na danych branżowych i poszczególnie wziętych statystykach spółek kończąc. Na rynku walutowym oceniać politykę BC wszystkich krajów i statystykę.
• Analizować stan branży jako całości.
• Nie spieszyć się. Jeśli ruch kursu (ceny) po publikacji statystyki z jakiś powodów poszedł w przeciwną stronę, lepiej zamknąć pozycję i przeczekać. 6 grudnia 2013 r. Po publikacji bardzo silnego sprawozdania NFP kurs spadł, ale następnie miało miejsce odwrócenie zdaniem analityków taka reakcja na silne pozytywne sprawozdanie miała miejsce po raz pierwszy od 2000 r. dlaczego? Nie wiadomo. Możliwe, że przeciw rynkowi zagrali poważni inwestorzy.

3. Późna reakcja na wydarzenie

Załóżmy, że czekacie na jakieś wydarzenie: zmianę stopy dyskontowej lub publikację sprawozdawczości finansowej. Kupujecie (sprzedajecie) aktyw, ale… Statystyka pojawia się, a cena aktywu nie zmienia się i tracicie pieniądze na marży. Dlaczego tak się dzieje: chodzi o to, że wiele wydarzeń prognozuje się na długo przed ich pojawieniem się. I bardziej dalekowzroczni traderzy kupują aktyw dużo wcześniej. Analitycy tłumaczą to tak: cena aktywu nie zmieniła się, gdyż inwestorzy już „odegrali” daną wiadomość.

Jak nie wpaść w pułapkę:

• Odpowiedź jest jedna: uczyć się wcześniej przewidywać warianty rozwoju wydarzeń i brać pod uwagę dwa punkty, wspomniane powyżej.

4. Manipulacja przy pomocy mediów

Powiedzcie, skąd byście uzyskiwali informacje o tym czy innym wydarzeniu? Kalendarz ekonomiczny, pierwsze źródła czy media, fora, prognozy analityczne, opinie ekspertów? Oczywiście nie wystarczy zaufanie do ekspertów i media, ale kiedy jedną i tę samą informację potwierdzają różne źródła i do tego jest analizowana na forach, mimowolnie zaczynasz wierzyć większości. Pomyśl logicznie: jeśli na przykład wszyscy rzucają się do zakupu aktywu, to kto będzie sprzedawać na wzroście ceny? Animatorzy rynku? Czy ci, którzy specjalnie stworzyli przestrzeń informacyjną, pchając potencjalnego inwestora do podjęcia odpowiedniej decyzji?

Oto kilka przykładów „rekinów tradingu”, w przy pomocy których odbywa się „strzyżenie chomików”:

• Manipulacja cyframi. Podawanie statystyki w taki sposób, aby stworzyć określony pogląd na sytuację, korzystną dla manipulatora. Najczęściej wygodnie jest wpływać na człowieka, wskazując %. A czego i w porównaniu z czym, mało kogo to interesuje.
• Stworzenie podstawionych kont na forach i stworzenie wrażenia korespondencji w celu wprowadzenia w środowisko traderskie określonych idei.
• Specjalny „wrzut” ewidentnie fałszywych wiadomości, idei, opinii przez swoich analityków.

Pułapki analizy technicznej

Analiza techniczna stanowi próbę zbudowania strategii w oparciu o wskaźniki, linie, punkty i t. d., które rysują na wykresie punkty wejścia. Tu odnosi się analiza graficzna (punkty psychologiczne oporu i wsparcia, poziomy Fibonacciego), analiza świecowa i formacje (standaryzowane wzory świec, formacje) i t. d. adepci analizy technicznej w sposób określony zawyżają jej wartość.

1. Force majeure i naruszenie falistej teorii rynku

Wskaźnik to program, napisany w języku programowania (na przykład język MQL5). U jego podstaw leży pewna zasada matematyczna, zbudowana na różnych systemach analizy danych statystycznych. W zależności od zadanych parametrów program ten analizuje statystykę za wskazany okres i na podstawie prawidłowości zakłada zachowanie ceny.

Komentarz. Przypomnijmy sobie lata 2006 i 2010. Statystyka została zakłócona przez kryzys hipoteczny w 2008 r. i trader, wystawiając ilość barów do analizy, w ciągu 2 i 5 lat otrzymałby kardynalnie odwrotne rezultaty. Można jak długo się chce wierzyć w teorię falową rynku, ale idealnie takie fale nie bywają z zasady. Na marginesie trzeba tu wspomnieć o Brexicie i 15 stycznia2015 r., kiedy chaos na rynek wprowadził Szwajcarski Narodowy Bank.

Ani jeden wskaźnik nie jest w stanie nawet w 99% przewidzieć, jak zachowa się rynek. Algorytm matematyczny nie może przewidzieć psychologii, manipulacji i force majeure. Zadajcie pytanie zwolennikom analizy technicznej: jaki oscylator jest lepszy i dlaczego: stochastyczny, RSI, MACD? Czy coś jeszcze?

Jak nie wpaść w pułapkę:

• Odpowiedź jest jedna: zrozumieć, że nie ma idealnych wskaźników. I nie istnieje wskaźnik, idealnie działający we wszystkich sytuacjach na rynku. Testować, analizować czynniki fundamentalne, wykazywać się elastycznością, szukać łączonych narzędzi.

Jednym słowem szukać swojej idealnej kombinacji i wykazywać elastyczność, nie zapominając o cierpliwości i odporności na stres.

2. instynkt stadny i poślizgi cenowe

Wyobraźcie sobie, że zdołaliście, mimo wszystko, znaleźć optymalne połączenie wskaźników technicznych. Możliwe, że nawet zamówiliście napisanie w oparciu o swoją strategię doradcy. Bez znaczenia, wg jakiej zasady on działa, ale udostępniliście go. Jak sądzicie, co będzie, jeśli hipotetycznie, w jednej chwili w oparciu o sygnał doradcy wszyscy otworzą pozycję w jedną stronę? Już nie mówię o tym, czyim kosztem te pozycje zostaną zaopatrzone. Skutek braku kontrahentów transakcji to poślizgi cenowe.

Zgodzicie się, że rynek po prostu zachowa się analogicznie wbrew wskazaniom wskaźników. Dlatego nadzieja w tym, że bezpłatne (i płatne również) strategie będą dochodowe i pomogą Wam, jest błędna.

Jak nie wpaść w pułapkę:

• „Darmowy ser znajdziesz tylko w pułapce na myszy”. W większości przypadków strategie, opisane na stronach i podawane za działające, takimi nie są. Cel jest jeden, zwiększenie ruchu na stronie lub nakłonienie do zarejestrowania się w oparciu o partnerski link. Ale i nie szkodzą te strategie. Jest to znakomity trenażer do nauki na koncie demo. Ściągamy szablony wskaźników, dodajemy do MT4 i uczymy się optymalizacji ustawień wskaźników na testowaniu historycznym.
• „Płatny ser w pułapce na myszy wydaje się smaczniejszy, ale nie zmienia to znaczenia”. A tu wszystko jest bardziej interesujące. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że płatne strategie powinny działać, przecież nie są ogólnie dostępne. Ale zastanówcie się: jaki jest sens sprzedaży działającej strategii, jeśli można zarobić na kontach PAMM lub na handlu społecznościowym? Jest wiele przykładów podrabiania back testu, a o monitoringu MyFxBook mało kto słyszał.
• Wyjście jest jedno: wykorzystać podstawowe i łączone wskaźniki, trenować na łączeniu ich ze sobą, opracowywać samodzielny system handlowy i cały czas go optymalizować (informację z linkiem, jak optymalizować systemy handlowe, znajdziecie w zakończeniu).

Ci, którzy wiedzą, jak zarabiać i posiadają działającą strategię, raczej nie będą się nią dzielić.

3. Szum cenowy i opóźnianie się wskaźników

Szum cenowy to niewyjaśnione nieznaczne wahania ceny na krótkich interwałach czasowych. Trudno jest wyjaśnić naturę szumu: może to być i spóźnianie się notowań, i wady samej platformy lub serwera brokera, i zawieranie niewielkich transakcji. cena nigdy nie będzie mieć wykresu o równej linii. Niestety szum cenowy wpływa na pracę wskaźników, które pokazują fałszywe sygnały.

Wskaźnik odzwierciedla na wykresie teoretyczne zachowanie ceny, w oparciu o statystykę poprzednich okresów. Każdy ostatni bar może okazać znaczny na niego wpływ, ale póki wskaźnik odzwierciedli informację z uwzględnieniem ostatniego bara, już otworzy się następny bar, który może pod wpływem czynników fundamentalnych być kardynalnie przeciwnym. I to jest opóźnianie.

Jak nie wpaść w pułapkę:

• Wykorzystać interwały od M30 i wyżej.
• Analizować wykres przy pomocy kilku rodzajów wskaźników. Nie pędzić za ilością otwartych transakcji i zyskiem, ważna jest dokładność i minimalne ryzyko.
• Unikać retrospektywnego błędu i patrzeć na poprzednie rezultaty obiektywnie.
• Razem ze wskaźnikami oceniać i czynniki fundamentalne.

I jeszcze jedna ważna zasada: nie wolno pozwolić zawładnąć sobą i każdego dnia zmieniać wskaźniki, strategie w poszukiwaniu pomyślnych punktów wejścia. Dokonajcie wyboru na rzecz jednej metody i zmuście ją do pracy.

Zakończenie. Ani analiza fundamentalna, ani techniczna nie są panaceum na owocny handel. Już tym bardziej nie wolno polegać tylko na jednym czy drugim. Pomyślny trading przewiduje wykorzystanie tych rodzajów analizy w komplecie, ale i to czasami nie wystarczy, trader powinien do tego wykazywać się czujnością, prawidłową reakcją, odpornością na stres (aby nie stracić pieniędzy w chwili paniki_ i pamiętać, że rynkiem rządzi również kapitał instytucjonalny. Tak, zarabianie na spekulacyjnych wahaniach cen nie jest łatwe, ale wszystko jest możliwe, jeśli   mocno się postaramy i nie będziemy liczyć na łatwe pieniądze. Na koniec kilka przydatnych linków:

• Rodzaje wydatków na Forex i sposoby ich optymalizacji. Artykuł pomoże efektywniej wykorzystywać wszystkie rodzaje analizy, optymalizując wydatki, związane z tradingiem.
• Zasady oceny systemów handlowych. Artykuł zaciekawi tych, którzy lubią analizę techniczną i woli doradców handlowych.
• Biznesmeni, którzy odnieśli największy sukces na swiecie. Artykuł, który motywuje z przykładami z życia tych, którzy nie poddali się i zarobili po 40-tce, osiągnęli sukces, mimo iż pochodzili z biednych rodzin i nawet nie skończyli szkół.
• Co robić, jeśli Cię obraził broker. Krótki przewodnik o tym, co robić, jeśli do straty doszło z winy brokera.

Macie jeszcze jakieś pytania? Z czymś się nie zgadzacie lub chcecie coś dodać? Zapraszam do wypowiedzenia się w komentarzach.

P.S. Podobał się mój artykuł? Udostępnij go w sieciach społecznościowych, najlepszy sposób na podziękowanie:)