Techniczna analiza rynku dla początkujących: podstawy, metody, zasady

2025.08.27 2024.03.27 Techniczna analiza rynku dla początkujących: podstawy, metody, zasady

Mikhail Hypovhttps://www.liteforex.pl/blog/authors/mikhail-hypov/

Analiza techniczna (AT) to popularny sposób badania giełdy i wszelkich innych aktywów w celu określenia ich aktualnej pozycji i perspektyw rozwoju. Zestaw narzędzi do analizy technicznej akcji jest obszerny i jest dostarczany bezpłatnie, bez instalowania dodatkowego oprogramowania, a nawet bez rejestracji u tak dużych brokerów jak LiteForex i Plus500. Aby uniknąć dziecinnych błędów bardzo ważne jest zrozumienie przynajmniej podstaw analizy technicznej akcji.

Ten artykuł pomoże ci stawiać pierwsze kroki dotyczące opanowania analizy technicznej i rozważenia podstawowych pojęć, na których opiera się AT, oraz pomoże dowiedzieć się czym różni się ona od analizy fundamentalnej. Poznasz również metody analizy technicznej wykresów dla początkujących, zapoznasz się z głównymi narzędziami, wskaźnikami oraz rodzajami wykresów.

Czym jest Analiza Techniczna?

Mówiąc krótko, jest to jedna z najlepszych metod przewidywania ceny dowolnego instrumentu. Wyjaśnia to fakt, że prawie wszystkie rynki finansowe podlegają tym samym prawom psychologicznym. Dlatego analiza techniczna akcji wykorzystuje metody do badania wewnętrznego życia rynków, ich stanu emocjonalnego, czyli stopnia optymizmu i pesymizmu uczestników.

W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej, analiza techniczna nie uwzględnia czynników zewnętrznych wpływających na wartość akcji, takich jak konkurencja czy popyt na produkty firmy. W swoich prognozach analitycy techniczni wykorzystują narzędzia do wyszukiwania wzorów na wykresach i dokonywania obliczeń arytmetycznych. Uważa się, że cena instrumentu uwzględnia już wszystkie czynniki wpływające na pozycję emitenta. To stwierdzenie odnosi się również do każdego innego instrumentu handlowego.

Co zaskakujące, historia analizy technicznej rozpoczęła się wiele wieków temu. Jej pierwsze zasady zostały opracowane przez Josepha de la Vegę w XVII wieku i były szeroko stosowane przez holenderskich kupców. Jedną z podstaw tradycyjnej analizy technicznej jest cenowy wykres świecowy. Został wynaleziony ponad 200 lat temu przez japońskiego handlarza ryżem, Homma Munehisa.

Pierwsze klasyczne prace opisujące sposoby przewidywania nastrojów inwestorów na giełdach pojawiły się na przełomie XIX i XX wieku. Prawdziwymi bestsellerami stały się książki „Techniczna analiza rynków” i „Teoria giełdowa” autorstwa uznanych analityków Charlesa Dow’a i Petera Hamiltona. Teoria Dow’a stała się podstawą analizy technicznej giełdy.

Na początku XX wieku swoje prace opublikowali William Gunn, Richard Wyckoff i Ralph Elliott. Z ich metod korzystają tysiące analityków, traderów i inwestorów. W 1948 roku ukazała się książka Roberta Edwardsa i Johna Magee „Techniczna analiza trendów giełdowych”, która jest przedrukowywana do dziś, a każdy trader stosuje opisane w niej metody.

Analiza techniczna akcji ma również przeciwników. Z reguły są to osoby, które uważają, że handel jest zbliżony do gry w kasynie. Zazwyczaj odnoszą się do hipotezy rynku efektywnego i hipotezy błądzenia losowego. Nie będę się zagłębiał w istotę tych pojęć, ale mogę powiedzieć, że nie działają i podlegają znacznej krytyce. W tym kontekście warto zwrócić uwagę na Michaela Pulosa, który stworzył wskaźnik analizy technicznej o nazwie Wskaźnik Błądzenia Losowego.

3 kluczowe zasady Analizy Technicznej

Istnieją trzy kluczowe zasady analizy technicznej akcji:

1. Rynek reaguje na wszystko: wiadomości, fakty, wskaźniki ekonomiczne, emocje, oczekiwania inwestorów.
2. Rynek jest bezwładny. Jeśli na rynku występuje trend wzrostowy, istnieje duże prawdopodobieństwo, że ruch cenowy będzie kontynuowany. Jeśli mamy trend spadkowy, spadek będzie trwał nadal. Trend może także w ogóle nie istnieć. Rynek prawdopodobnie pozostanie płaski, dopóki nie pojawi się wystarczająco silny czynnik, aby rozwinąć trend wzrostowy lub spadkowy.
3. Rynek porusza się falami. Handel techniczny często opiera się na efekcie powtarzającej się historii. W tych okolicznościach inwestorzy często stawiają te same kroki, które ich poprzednicy stawiali dni, tygodnie, miesiące i lata wcześniej. Jest to podstawa takiej formy analizy technicznej, jaką jest handel w oparciu o akcję cenową.

Analiza Fundamentalna a Analiza Techniczna: na czym polega różnica?

Istnieją dwie szkoły analizy rynku: techniczna i fundamentalna. Czym się różnią?

W analizie technicznej brane są pod uwagę tylko wykres i ruch ceny. Analitycy zwracają uwagę na poziom i kierunek ceny, poprzednią cenę, nowe niże i wyże, świece, cykliczność ruchu, jego kąty, prędkość itp.

Analitycy fundamentalni handlują czynnikami ekonomicznymi. W przypadku akcji kalkulacja uwzględnia rachunek zysków i strat, saldo kapitału handlowego, zadłużenie wobec wierzycieli itp. Podczas handlu surowcami analitycy ci zwracają uwagę na poziom podaży i popytu, przewidywany wzrost i spadek w produkcji surowców, cechy logistyczne, czynniki wpływające na wzrost lub spadek popytu.

Istnieje również znacząca różnica w ramach czasowych. Analiza fundamentalna jest zwykle używana podczas handlu w dużych przedziałach czasowych, ponieważ czynniki wpływające na cenę nie mają czasu na zmianę w krótkim przedziale czasowym. Analiza techniczna rynku może być wykorzystywana zarówno na miesięcznych wykresach cenowych, jak i na krótkoterminowych wykresach 15-minutowych, a nawet 5-minutowych.

Analiza Techniczna: Z góry na dół i Od dołu do góry

Metody z góry na dół i od dołu do góry są używane przez traderów do wyboru najbardziej obiecujących instrumentów. Pierwsza opiera się na zasadzie ogólnej dotyczącej konkretnej zasady, a druga na szczegółach dotyczących ogólnego podejścia.

Analiza Techniczna z góry na dół

Ta metoda analizy technicznej obejmuje ocenę złożonych czynników. Sugeruje, że inwestor najpierw zapoznaje się z ogólnym obrazem, a następnie przechodzi do struktury rynku.

Na przykład taka analiza może składać się z trzech etapów:

1. Ogólnej analizy rynku poprzez ocenę stanu głównych indeksów, takich jak S&P 500, Dow Industrials, NASDAQ i NYSE.
2. Analizy sektorowej w celu zidentyfikowania mocnych i słabych instrumentów według branży lub innego czynnika różnicującego.
3. Analizy poszczególnych instrumentów w celu zidentyfikowania tych najbardziej obiecujących.

Analiza Techniczna od dołu do góry

Ta metoda jest prostsza niż poprzednia, ale ma kilka wad. To podejście polega na skupieniu się na wynikach poszczególnych firm lub sektorów. Oznacza to, że inwestor szuka opłacalnych możliwości poprzez charakterystykę poszczególnych instrumentów w porównaniu z rynkiem jako całością. Zgodnie z tym podejściem trader zwraca mniejszą uwagę na ogólne nastroje rynkowe. W przypadku globalnych zmian w przyszłości, wzrasta ryzyko przeprowadzenia stratnych transakcji.

Rodzaje analizy technicznej

Analiza techniczna zawiera kilka metod badania zmian cenowych. Niektóre z nich skupiają się na kształcie, długości i innych cechach poszczególnych świec oraz analizie grupowej słupków. Inne wymagają użycia dodatkowych narzędzi, takich jak oscylatory, średnie kroczące lub fale Elliotta. Traderzy używają kilku metod jednocześnie. Pozwala im to na głębszą ocenę czynników, które przesuwają cenę w jednym kierunku, zwiększenie mocy przewidywania i wydłużania ramy czasowej prognozowania.

Analiza graficzna

Większość początkujących zaczyna od tego rodzaju analizy. Analiza graficzna polega na poszukiwaniu wzorów wskazujących na kontynuację lub odwrócenie trendu. Obejmuje ona popularne wzory: „trójkąt”, „głowę i ramiona”, „flagę” itp. Więcej informacji na temat graficznych wzorów analitycznych można znaleźć w artykule "Najbardziej wydajne wzory Forexu: kompletny przewodnik”. Gdy nauczysz się określać aktualną cenę i kierunek jej ruchu, a także identyfikować wzory wykresów, będziesz w stanie dokonywać krótkoterminowych i długoterminowych prognoz.

Na przykład wykres EURUSD pokazuje wzór „Flagi”, wskazujący na kontynuację trendu. Ta krótkoterminowa konsolidacja rynku w wąskim przedziale czasowym chwilowo zastępuje główny trend. Po zakończeniu korekty trend, na co wskazuje wykres, był kontynuowany.

Analiza wskaźników

Opiera się na wykorzystaniu różnych metod obliczeniowych i wzorów. Mogą one zawierać następujące parametry:

• Poziomy cenowe: otwarte, zamknięte, wysokie i niskie.
• Wolumeny handlowe.

Najpopularniejsze wskaźniki to średnia ruchoma, MACD, RSI i wstęgi Bollingera. W sumie do klasycznej AT można przypisać około pięćdziesiąt narzędzi analitycznych, które można podzielić na cztery główne grupy:

1. Wskaźniki Billa Williamsa
2. Wolumeny
3. Oscylatory
4. Trendy

Dzięki otwartemu kodowi entuzjaści analizy technicznej łączą funkcje różnych wskaźników i zmieniają kod źródłowy, tworząc własny wskaźnik, który jest dokładniejszy i bardziej wydajny. W poszukiwaniu tego idealnego, traderzy stworzyli tysiące samodzielnie napisanych nowych wskaźników, z których wiele można znaleźć na domenie publicznej, na przykład na mql5.com.

Analiza wskaźnikowa obejmuje użycie kilku narzędzi jednocześnie. Pozwala to analitykowi odfiltrować fałszywe sygnały i przeprowadzać dokładniejsze prognozy.

Powyższy wykres pokazuje rozbieżność kierunku wykresu ceny i histogramu MACD (zaznaczonego fioletową linią). To sygnał do rychłego odwrócenia byczego trendu. Potwierdza to zwężenie kanału od wstęg Bollingera. Implementacja niedźwiedziego wzoru jest również pokazana na dwóch wykresach jednocześnie:

1. Cena wykracza poza dolną granicę wstęg Bollingera.
2. Średnia ruchoma przecięła linię sygnału MACD od góry do dołu.

W rezultacie cena naprawdę spadła. Wstęgi MACD i Bollingera skutecznie się uzupełniają i są dobrymi przykładami złożonej analizy wskaźnikowej. Możesz dowiedzieć się, jak używać tych i innych wskaźników w strategiach handlowych oraz na rynku rzeczywistym czytając mojego bloga w LiteForexie.

Akcja Cenowa

Akcja cenowa lub analiza świecowa jest wygodna dla początkujących ze względu na swoją prostotę. Podobnie jak analiza graficzna, zawiera zestaw wzorów wskazujących na odwrócenie rynku lub kontynuację trendu. Jedyną różnicą jest to, że wzór Akcji Cenowej składa się z jednego lub dwóch słupków albo świec.

Na przykład na powyższym wykresie niebieski znaczek pokazuje świecę w kształcie młotka. W analizie technicznej opartej na systemie Akcji Cenowej wzór ten służy jako sygnał odwrócenia. W naszym przypadku oznacza to, że korekta wkrótce się skończy. W rezultacie cena naprawdę nadal rosła.

Dużo można by mówić o Akcji Cenowej, najbardziej przydatnym artykułem na ten temat jest ten zatytułowany „Świece w handlu na Forexie & Wzory Świecowe”. Warto go przeczytać!

Analiza kluczowych poziomów

Jeśli przyjrzysz się uważnie dowolnemu wykresowi, prawdopodobnie zauważysz, że cena wydaje się zatrzymywać, gdy osiąga określone poziomy, takie jak poziomy psychologiczne (które zwykle występują wtedy, gdy osiągane są okrągłe liczby) lub poziomy wsparcia i oporu. Ten ostatni występuje przy lokalnych niżach i wyżach, a także przy dużych wolumenach handlowych.

Poziomy te można wykorzystać do określenia względnej siły trendu. Jeśli znajduje się poniżej siły poziomu, który w dużej mierze zależy od liczby ekstremów w przeszłości, to wykres ponownie się odwróci, gdy ceny zbliżą się do tego poziomu. Przebicie jest oznaką silnego trendu i dużego potencjału do jego kontynuacji.

Przyjrzyjmy się wykresowi cenowemu ropy Brent. Zielona linia oznacza poziom oporu utworzony na jednym z lokalnych wyżów (niebieski znaczek z lewej strony). W momencie powstania trendu zwyżkowego w obszarze czerwonego kółka poziom został przebity, co wskazywało na duży potencjał ruchu wzrostowego i duże prawdopodobieństwo jego kontynuacji w kolejnych miesiącach. Po przełamaniu opór stał się wsparciem. Widać to w kolejnej korekcie, która właśnie na tym poziomie zakończyła się ze względu na jej mały potencjał (niebieski znaczek z prawej strony). Możesz zacząć handlować korzystając tylko ze znajomości kluczowych poziomów. Świetny przykład strategii handlowej dotyczący tego tematu opisano w artykule „Podstawy handlu w oparciu o poziomy wsparcia i oporu”.

Wolumeny

Wolumeny zrealizowanych transakcji kupna lub sprzedaży pozwalają określić zainteresowanie głównych traderów. Wysoka lub rosnąca aktywność kupujących i sprzedających w trendzie spadkowym lub byczym jest oznaką jego siły. Natomiast malejąca aktywność wskazuje na to, że trend wyczerpał swój potencjał.

Ponadto, korzystając z wolumenów, traderzy mogą zidentyfikować stabilne poziomy cenowe. Załóżmy, że ekstremum cen towarzyszy duża aktywność handlowa. W takim przypadku niemal na pewno powstaje znaczący poziom wsparcia lub oporu, który będzie trudny do pokonania w przyszłości.

Powyżej, na wykresie dziennym akcji Apple, trendowi zwyżkowemu w pierwszej fazie jego powstawania (zaznaczonemu niebieską linią) towarzyszy rosnąca aktywność handlowa. Gdy trend wyczerpał swój potencjał i główni traderzy stracili zainteresowanie dalszymi wzrostami cen, wskaźnik wolumenu zaczął spadać. Oznacza to, że wzrost wkrótce się skończy. Jednocześnie wzrost wolumenów w momencie odwrócenia trendu byczego (spadek ceny) potwierdza sygnał do sprzedaży. Więcej informacji o strategii handlowej przy użyciu poziomego wskaźnika wolumenu handlu znajdziesz tutaj.

Teoria fal Elliotta

Teoria fal Elliotta, opracowana przez Ralpha Nelsona Elliotta, jest popularną metodą analizy technicznej stosowaną przez wielu traderów. Teoria Elliotta opiera się na cyklicznej naturze rynków, powtarzających się wzorach fal fraktalnych. Elliott opisał dwa główne rodzaje fal, impulsowe i korygujące. Oba rodzaje powinny stale się przeplatać, tworząc wzory fal. Według Elliota formacja pięciofalowa jest impulsem podążającym za kierunkiem trendu, podczas gdy formacja trójfalowa A-B-C jest korektą przeciwną do trendu.

Powyższy wykres przedstawia pięciofalowy byczy wzór i podwójny zygzak. Jeśli zaznaczysz wykres cenowy w ten sposób, możesz przewidzieć przyszły ruch cenowy. Poziomy zniesienia Fibonacciego umożliwią zdefiniowanie potencjalnych punktów, w których fale powinny się zaczynać i kończyć. Więcej informacji na temat teorii fal Elliotta, wzorów fal i zasad identyfikacji dla każdej fali można znaleźć w serii artykułów szkoleniowych poświęconych temu tematowi. Pierwszym artykułem, od którego powinieneś zacząć, jest Teoria fali rynkowej autorstwa Roberta Prechtera. Część 1. Rodzaje i struktura wzorów fal Elliotta.

Instrumenty Analizy Technicznej

Analiza techniczna wykorzystuje różne narzędzia o różnych funkcjach, zasadach pracy i celach. Można je podzielić na trzy grupy:

• Wykresy: wykres świecowy, wykres słupkowy, wykres liniowy, wykres wolumenu, Heikin-Ashi itp.
• Obiekty wykresu: siatka i poziomy Fibonacciego, kanały handlowe, strefy czasowe, poziomy wsparcia i oporu, wzory fal, wzory wykresów.
• Wskaźniki: wskaźniki trendów, wskaźniki wolumenu, oscylatory, wskaźniki Billa Williamsa i tysiące innych narzędzi technicznych.

Wykresy

Najbardziej pouczającą metodą przedstawiania zmian cenowych w czasie w analizie technicznej są różne wykresy cenowe umieszczone wzdłuż osi czasu. Poniżej opiszę najpopularniejsze rodzaje wykresów cenowych:

Świecowy

O Akcji Cenowej pisałem już powyżej, ale nie wyjaśniłem struktury wykresu świecowego. Składa się on z japońskich świec, które reprezentują prawdziwy zakres ceny instrumentów w określonym przedziale czasowym. Jedna świeca na wykresie cenowym reprezentuje zmianę ceny:

• powyżej jednej minuty dla przedziału czasowego M1,
• powyżej jednej godziny dla przedziału czasowego H1,
• ponad 24 godziny dla ramy czasowej D1,
• i tak dalej, aż do najdłuższego przedziału czasowego 1M.

Powyższy wykres przedstawia zasadę wzoru japońskiej świecy. Numer 1 oznacza szczyt bieżącego okresu, 2 to cena zamknięcia, 3 to otwarta świeca, numer 4 to niż. Ceny otwarcia i zamknięcia otaczają korpus świecy. Zielone świece są bycze, oznaczają wzrost cen. Czerwone świece są niedźwiedzie. Cena otwarcia jest wyższa niż cena zamknięcia dla świec niedźwiedzich; dla byków jest odwrotnie. Tak więc otwarcie i zamknięcie tworzą korpus świecy. Najwyższe i najniższe ceny oznaczają cienie lub knoty świec. Im dłuższy korpus świecy i im krótszy jej cień, tym silniejsze są byki lub niedźwiedzie.

Słupkowy

Wykres słupkowy jest podobny do japońskich świec. Każdy słupek to pionowa linia reprezentująca przedział cenowy w określonym czasie. Linie pionowe mają małe poziome linie z prawej i lewej strony.

Podobnie jak górny i dolny punkt korpusu świecy japońskiej, lewa linia wskazuje cenę otwarcia, a prawa pozioma linia oznacza cenę zamknięcia słupka. Wierzchołek środkowej linii pionowej to najwyższa cena słupka; dno linii to niż ceny. W całej pozostałej części, z punktu widzenia analizy technicznej, wzory Akcji Cenowej są interpretowane na wykresie słupkowym w taki sam sposób, jak na wykresie japońskich świec.

Liniowy

Wykres liniowy to wykres cenowy w formie zakrzywionej linii. Jest rysowany punktowo, a każdy punkt pokazuje cenę w określonym okresie. Na przykład punkty będą pojawiać się co minutę na wykresie minutowym, a na wykresie godzinowym co godzinę.

Główną wadą takiego wykresu jest to, że nie pokazuje zmienności cen w wybranym okresie. Wyświetlana jest tylko informacja o tym, jaka cena była w ostatniej sekundzie, na ostatnim poziomym ticku. Jednak ta funkcja jest również zaletą, ponieważ taki wykres zawiera minimum fałszywych informacji.

Powyżej znajduje się wykres liniowy ceny akcji Apple. Ponieważ wykres pokazuje tylko poziom ceny zamknięcia, budowanie linii trendu i przeprowadzanie analizy technicznej jest znacznie łatwiejsze. W takim przypadku łatwiej dostrzec moment zmiany trendu.

Obszarowy

Wykres obszarowy jest wizualnie łatwiejszy do obserwowania niż wykres liniowy, ponieważ można łatwo zidentyfikować lokalne niże i wyże. Wykres wolumenu może być szczególnie interesujący dla skalperów, którzy lubią używać wykresów ze szczegółami aż do ticka ceny.

Jednocześnie trudniej jest budować linie trendu, poziomy wsparcia i oporu oraz używać na nich inne narzędzia graficzne. Powyższy wykres pokazuje, że po prostu zlewają się z oznaczeniami kolorów na wykresie i są trudne do odczytania. Zgodnie z zasadą konstrukcji wykresy obszarowe są podobne do wykresów liniowych.

Heiken-Ashi

Wykres Heikin-Ashi jest wizualnie bardzo podobny do zwykłych japońskich świec. Jest to jednak mylące wrażenie, ponieważ Heikin-Ashi jest wygładzoną wersją zwykłego wykresu świecowego. Oznacza to, że wyświetla średni prawdziwy zakres. Jest konstruowany poprzez uśrednienie parametrów:

• Otwarcia. Dodawane są parametry otwarcia i zamknięcia poprzedniej japońskiej świecy, a uzyskana kwota jest dzielona przez dwa.
• Zamknięcia. Ten parametr jest obliczany na podstawie tej samej wartości bieżącego słupka zaraz po jego zamknięciu. Cena otwarcia i cena zamknięcia oryginalnej świecy są sumowane i dzielone przez cztery.
• Maksimum jest obliczane przez porównanie otwarcia, zamknięcia i maksimum oryginalnej świecy. Następnie wybierana jest najwyższa wartość.
• Minimum oblicza się w ten sam sposób. Pod uwagę brany jest tylko najmniejszy punkt.

Powyższy rysunek przedstawia wykres Heikin-Ashi. Zgodnie z jego interpretacją odpowiada japońskim świecom. Trader powinien zrozumieć, że ogon przy wygładzonej świecy nie oznacza, że cena kiedykolwiek tam była. Heiken Ashi jest często używany do analizy technicznej różnych tickerów dla strategii Ichimoku, skalpowania i innych metod handlowych. Jeśli chcesz szczegółowo przestudiować Heiken-Ashi, polecam przeczytanie mojego samouczka Świece Heikin-Ashi.

Wskaźniki

Wskaźniki analizy technicznej to algorytmy, za pomocą których traderzy otrzymują sygnały handlowe z wykorzystaniem informacji o przeszłych cenach. Inwestorzy często korzystają z tych narzędzi. Wynika to zarówno z prostoty odbioru sygnałów i możliwości ich jednoczesnego wykorzystania w analizie wykresów, jak i stosunkowo wysokiego poziomu dokładności prognozy.

W oparciu o cenę

To najobszerniejsza grupa wskaźników. Służą do określenia kierunku ruchu w przyszłości, tempa zmiany wartości instrumentu, potencjału trendu oraz dogodnych czasów wejścia i wyjścia. Wszystkie obliczenia wskaźników cenowych opierają się na parametrach cenowych i dynamice cen.

Najpopularniejsze z nich są wymienione poniżej:

• ADX (średni wskaźnik kierunkowy) służy do określenia pędu lub siły ruchu kierunkowego. Wysokie wartości wskazują na silny trend, niezależnie od jego kierunku.
• ADXR (średni wskaźnik indeksu kierunkowego ruchu) to wygładzona wersja ADX. Jest on zwykle używany do oceny ważności oryginalnych sygnałów wskaźnikowych.
• CCI (wskaźnik kanału towaru) pokazuje aktualną zmianę wskaźnika tickera w stosunku do jego średniej zmiany. Wskaźnik ten można wykorzystać do identyfikacji rozbieżności i zbieżności, punktów wejścia lub jako filtr sygnałów z innych instrumentów.
• Krzywa Coppock opiera się na algorytmie analizy wygładzonej sumy zwrotów z papierów wartościowych. Jest to narzędzie do identyfikacji wahań cenowych, które dzięki elastycznym ustawieniom można wykorzystać na rynku trendów oraz podczas konsolidacji.
• MA (Średnia Ruchoma) wyświetla średnią wartość ceny dla wybranego okresu.
• MACD (Konwergencja/Dywergencja Średnich Kroczących) to wskaźnik podobny do oscylatora, służy do określania prawdopodobnego kierunku ruchu cenowego w zależności od zbieżności/rozbieżności wykładniczych średnich ruchomych.
• Pęd. Ten oscylator porównuje cenę zamknięcia bieżącego przedziału czasowego z ceną zamknięcia dla wybranego okresu. Pęd pokazuje nie tylko kierunek ruchu ceny, ale także jego tempo. Pod względem sygnałów jest podobny do CCI i RSI.
• RSI (Wskaźnik Siły Względnej) pokazuje średni wzrost wskaźnika tickera w stosunku do jego średniego spadku. To wiodący wskaźnik. Dzięki niemu możesz zidentyfikować punkty wejścia na rynek. Sygnały: wykupu i wyprzedaży, rozbieżności, wzorów wykresów.
• Oscylator Stochastyczny wyświetla pozycję aktualnej ceny jako procent w stosunku do poprzedniego przedziału cenowego. Pozwala określić momenty odwrócenia trendu.
• Trix to wszechstronne narzędzie do analizy technicznej składające się z potrójnej wykładniczo wygładzonej średniej ruchomej. Pozwala łączyć pęd i trendy w jedną całość. Spośród sygnałów Trix traderzy używają przecięć linii sygnałowych i rozbieżności.
• W_A/D (Akumulacja/Dystrybucja Williamsa) podsumowuje wzrostowe ruchy na wykresie (konsekwencja akumulacji aktywów wśród kupujących) oraz ruchy spadkowe (wynik sprzedaży papierów wartościowych). Wygodnie jest używać tego wskaźnika do rejestrowania wzrostów i spadków zainteresowania kupujących. Ten wykres wskaźnikowy służy do potwierdzenia trendu. Pomaga również wykryć rozbieżności i niektóre wzory analizy wykresów.

W oparciu o wolumen

Wskaźniki wolumenu sprawdzają się w przypadku zmian cen i aktywności handlowej. Znacznie ułatwiają odnalezienie zależności pomiędzy wyżej wymienionymi dwoma kluczowymi wskaźnikami rynkowymi. Jedną z głównych zalet takich wskaźników jest ich wiodący charakter. Najpopularniejsze wskaźniki wolumenu są wymienione poniżej:

• MFI (Indeks Przepływu Pieniędzy) to oscylator służący do oceny aktywności rynkowej głównych traderów. Jego algorytm oblicza intensywność zakupów i sprzedaży. Główne sygnały to warunkowe poziomy wykupu i wyprzedaży, a także dywergencja.
• NVI (Indeks Ujemnych Wolumenów) akumuluje zmiany cen przy spadającym wolumenie. Jest też określany mianem indeksu ujemnych wolumenów. Wskaźnik ten daje silne sygnały kupna i stosunkowo słabe sygnały sprzedaży.
• PVI (Indeks Pozytywnych Wolumenów) jest odpowiednikiem NVI. Ten wskaźnik oblicza dodatni wskaźnik wolumenu. Daje słabe sygnały kupna i silne sygnały sprzedaży.
• OBV (równowaga wolumenu) to wskaźnik synchroniczny z ceną, czasem nawet go wyprzedzający. Odzwierciedla wahania cen w oparciu o zmiany aktywności rynkowej w określonym czasie.

Szerokość

Ta grupa wskaźników jest najbardziej przydatna do analizy od góry. Ich algorytmy śledzą pewne grupy instrumentów handlowych i papierów wartościowych jako punkt odniesienia. W ten sposób możesz zrozumieć kierunek ruchu całego rynku i względną dynamikę analizowanego instrumentu.

Ta grupa wskaźników nie jest tak obszerna. Warto wymienić trzy narzędzia:

• ADL (linia Advance-Decline) porównuje różnicę między momentami wzrostu ceny aktywów a momentami jej spadku. Służy do oceny siły trendu, a także identyfikowania odwróceń rynkowych.
• Wskaźnik Armsa lub TRIN pomaga uwydatnić obszary wykupu i wyprzedaży, śledząc liczbę rosnących i spadających akcji w stosunku do rosnących i spadających wolumenów. Wskaźnik ten pozwala na znalezienie momentów na skuteczne wejście na rynek.
• Oscylator McClellana analizuje liczbę rosnących i spadających instrumentów w danym okresie. To narzędzie daje sygnały, takie jak wykup i wyprzedaż, a także przekroczenie linii zerowej.

Nakładanie się

Wskaźniki te pomagają zidentyfikować relacje między dwoma instrumentami rynkowymi, pokazując obecność i stopień zależności między nimi. Podobnie jak wskaźniki szerokości rynku, nakładki pomagają zidentyfikować najbardziej obiecujące i interesujące instrumenty do handlu. Ponadto wskaźniki korelacji są często używane podczas zabezpieczania transakcji i potwierdzania odwrócenia trendu. Zawierają:

• Wykres Nakładkowy służy do identyfikacji lokalnych rozbieżności między analizowanymi instrumentami biorącymi udział w handlu. Istotą tego wskaźnika jest nałożenie dwóch wykresów cenowych, jednego na drugim.
• Tabela Korelacji pokazuje współczynniki korelacji między kilkoma parami walutowymi jednocześnie. Korzystając z tych danych, trader może zidentyfikować wzory zmian cenowych różnych par walutowych i wybrać tę, która pasuje do jego strategii handlowej.
• Współczynnik korelacji pokazuje korelację dwóch wybranych aktywów od -1 do +1. Wskaźnik ten pomaga wizualnie określić korelację, a także przeanalizować ich związek pod kątem stabilności, sezonowości i cykliczności.

Wskaźniki kanału

Wskaźniki te pomagają zidentyfikować relacje między dwoma instrumentami rynkowymi, pokazując obecność i stopień zależności między nimi. Podobnie jak wskaźniki szerokości rynku, nakładki pomagają zidentyfikować najbardziej obiecujące i interesujące instrumenty do handlu. Ponadto wskaźniki korelacji są często używane podczas zabezpieczania transakcji i potwierdzania odwrócenia trendu. Zawierają:

• Wskaźnik Wstęg Bollingera jest w stanie określić aktualną pozycję ceny w stosunku do jej średniego zakresu handlowego. Służy do identyfikacji sygnałów odwrócenia się rynku i kontynuacji obecnego trendu.
• Linie Fibonacciego są przydatne do budowania linii trendów w celu wizualizacji poziomów Fibonacciego. Ten wskaźnik jest często używany do identyfikacji celów handlowych i punktów pivota.
• Chmura Ichimoku to popularny wskaźnik do handlu strategią Ichimoku. Jest to uniwersalne narzędzie analizy technicznej pozwalające określić kierunek trendu, punkty wejścia i wyjścia z rynku, poziomy cenowe.
• Paraboliczny SAR służy do identyfikacji punktów pivota i ustawiania stop lossów. Wskaźnik ten uwzględnia dwa czynniki, takie jak zmiany cenowe i upływ czasu.
• Wskaźnik Punkty Pivota koncentruje się na małych ramach czasowych. Przyda się do identyfikacji punktów wejścia na rynek, celów i ryzyka, a także kluczowych poziomów, na których kierunek cenowy może się zmienić.
• Kanał cenowy to bardzo prosty, ale skuteczny wskaźnik, który pokazuje niże oraz wyże ceny w danym okresie. Wektor linii środkowej pomiędzy dwoma wyżej wymienionymi parametrami wskazuje kierunek ruchu.

Powszechne pojęcia

Podczas nauki AT możesz natknąć się na wiele mylących określeń. Poniżej znajduje się lista najważniejszych pojęć, które powinien rozumieć każdy trader:

• Średni rzeczywisty zakres lub ATR to średnia wartość zakresu cenowego w wybranym okresie. Często jest przedstawiany jako wskaźnik liniowy.
• Przełamanie. Występuje wtedy, gdy wykres przecina poziomy wsparcia lub oporu, linię trendu, granice kanałów, wstęgi Bollingera i inne kluczowe poziomy. Wskazuje również na duży potencjał trendu.
• Cykl to okres, w którym akcja cenowa podąża za pewnymi wzorami.
• Odbicie martwego kota to wzrost ceny i powrót do dna wzrostu. Taką sytuację można często zaobserwować w przypadku „śmieciowych” instrumentów oraz wtedy, gdy główni traderzy nie wspierają wzrostu cen.
• Teoria Dow opisuje zachowanie cen akcji w czasie. Została opracowana przez współzałożyciela Dow Jones, Charlesa Dow’a. Wprowadziła ona główne postulaty współczesnej analizy technicznej takie jak podział trendów według ram czasowych i istotności, wyodrębnienie faz trendu, spójność indeksów giełdowych, wpływ trendów aż do pojawienia się jednoznacznych sygnałów ich zakończenia.
• Doji to świece o minimalnych korpusach i długich cieniach. Pojawiają się w okresie niezdecydowania na rynku.
• Teoria fal Elliotta to interpretacja procesów rynkowych za pomocą graficznego systemu wzorów fal.
• Współczynniki Fibonacciego opierają się na zasadzie „złotego podziału”. Stosunek każdej kolejnej liczby Fibonacciego dąży do wartości 1,68.
• Wzory harmoniczne to system handlowy opracowany przez H.M. Gartleya, opiera się na zasadach powtarzania wzorów cenowych i wyznaczania punktów pivota z wykorzystaniem współczynników Fibonacciego.
• Pęd to wskaźnik techniczny, który mierzy intensywność zmian cenowych.
• Akcja Cenowa to system handlowy, który umożliwia handel na czystym wykresie bez wskaźników. Opiera się na analizie wzorów świecowych.
• Wsparcie to wysiłki kupujących w celu utrzymania trendu wzrostowego i sprzedających w celu utrzymania trendu spadkowego.
• Opór to aktywność kupujących przeciwko rozwojowi trendu spadkowego, a sprzedających przeciwko rozwojowi trendu wzrostowego. Wsparcie i opór są skoncentrowane na określonych poziomach cenowych.
• Trend to kierunkowy ruch cenowy, który rozciąga się w czasie.
• Cofnięcie lub korekta to tymczasowe odwrócenie ceny w kierunku przeciwnym do głównego trendu.

Zalety analizy technicznej

Spójrzmy na zalety AT:

Popularność

Niemal wszyscy traderzy używają i opracowują analizę techniczną. Wskaźniki i strategie handlowe są stale ulepszane. Istnieje również wiele materiałów i specjalistów AT, dzięki czemu można znaleźć wskazówki i odpowiedzi na wszystkie pytania.

Dostępność

Często narzędzia analizy technicznej i dokumentacja są publicznie dostępne. Narzędzia i metody AT są łatwiejsze do nauczenia się i opanowania niż analiza fundamentalna.

Wszechstronność

Analiza techniczna może być stosowana wszędzie. Równie skutecznie działa na rynku walutowym, kontraktach CFD, metalach i rynku surowców, oraz pozwala przewidywać zmiany wartości par kryptowalutowych, papierów wartościowych i indeksów.

Szeroki zakres ram czasowych

AT może być używana w dowolnym przedziale czasowym. Jeśli analiza fundamentalna jest skuteczna tylko na wykresach miesięcznych, to analiza techniczna pozwala traderom tworzyć prognozy nawet na wykresie tickowym.

Automatyzacja

W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej, opartej na AT, traderzy mogą budować automatyczne systemy handlowe i boty oraz przeprowadzać backtesting na podstawie historii handlu oraz w czasie rzeczywistym.

Wady analizy technicznej

Oprócz zalet, AT ma wiele wad. Więcej na ten temat przeczytasz w artykule „Pułapki analizy fundamentalnej i technicznej".

Główne wady to:

Subiektywność

AT opiera się na analizie retrospektywnego ruchu cenowego i jego interpretacji na przyszłość. Trader podejmuje decyzje na podstawie wzorów zachowań z przeszłości i zakłada, że powtórzą się one w przyszłości. Dzięki takiemu podejściu trader może mieć fałszywe poczucie przewidywania przyszłości, co jest dużym błędem. Każda decyzja handlowa podjęta na podstawie analizy technicznej ma charakter probabilistyczny i wartościujący.

Mała dokładność

Każdy doświadczony analityk pracujący z narzędziami AT powie ci, że w celu poprawy dokładności konieczne jest stosowanie złożonej analizy, w tym różnych narzędzi. Żadna technika i żadne narzędzie analizy technicznej nie zapewnią wystarczającej dokładności prognozy dla efektywnego handlu.

Problem z opóźnieniami i błędami

Wszystkie wskaźniki analizy technicznej są podzielone na opóźnione i wyprzedzające. Wskaźniki opóźnienia są dokładniejsze, ale mniej skuteczne, ponieważ dają sygnał po fakcie. Z drugiej strony wskaźniki wyprzedzające dają sygnały z marginesem czasowym, ale ze znaczną częścią tych fałszywych. Tworząc strategię handlową, każdy trader ma problem ze zmniejszeniem opóźnienia i utrzymaniem jakości sygnałów w akceptowalnych granicach.

Różnorodność

Ogromna liczba narzędzi do analizy technicznej utrudnia dokonanie wyboru. Niemożliwe jest fizyczne przestudiowanie wszystkich istniejących metod w krótkim czasie. Narzędzia AT ewoluują każdego dnia. Ich lista tylko się powiększa. Wielu początkujących wypróbowuje je wszystkie po trochu i przechodzi na inne bez pełnego opanowania jednej techniki. Skutkuje to wieloma błędami inwestycyjnymi, stratami finansowymi i prowadzi do rozczarowania analizą techniczną.

Wniosek

Analiza techniczna posiada wystarczającą różnorodność narzędzi, aby skutecznie przewidywać zmiany na rynku. Nie ma dla niej alternatywy, jeśli chodzi o małe ramy czasowe. Jednocześnie AT wykazuje największą skuteczność przy łączeniu metod analizy rynku, na przykład wzorów wykresów i wskaźników. Najbardziej doświadczeni traderzy używają jej w połączeniu z przynajmniej powierzchowną analizą fundamentalną. Jednocześnie należy pamiętać, że analiza techniczna jako całość jest niezwykle obszerna. Ktoś, kto chce zostać ekspertem AT i dokonywać właściwej analizy, musi być przygotowany na długą i ciężką naukę oraz wieloletnią praktykę. Tutaj nie ma szybkiego rozwiązania. Nawet mnie, traderowi i analitykowi z piętnastoletnim doświadczeniem, nie udało się go znaleźć. Jeśli ci się powiedzie, zostaw komentarz dotyczący twojego doświadczenia.

Wykres cen EURUSD w czasie rzeczywistym